Vail Resorts (MTN), kazançlar ve talep eğilimlerinde hafif bir baskı ile karşı karşıya. Şirket yönetimi, 2026 mali yılı net kâr ve faiz, vergi, amortisman öncesi kâr (FAVÖK) beklentisini aşağı yönlü revize etti. UBS Securities’in perşembe günü yayımladığı notta, yatırım kuruluşu tam yıl FAVÖK tahminini 767 milyon dolardan 752 milyon dolara indirdi. Ancak bu rakam, şirketin 735 milyon dolar ile 755 milyon dolar arasındaki beklenti aralığında kalıyor.
Analistler, bu revizyonun nedenini 3. mali çeyrekteki zayıf performans ve sezonluk eğilimlerdeki zayıflamaya bağladı. 4. mali çeyrek için FAVÖK beklentisi, önceki tahminlere kıyasla artık 116 milyon dolar zarar olarak öngörülüyor. Ayrıca, sezonluk geçiş satışları ve lift bileti talebindeki dalgalanmanın da etkili olduğu belirtildi.
UBS, 2027 mali yılı FAVÖK tahminini de 892 milyon dolardan 882 milyon dolara çekti. Bu düşüşte, 2026 mali yılı için daha zayıf bir baz ve geçiş satışları ile ziyaretçi sayısındaki belirsizliklerin devam etmesi etkili oldu. Ayrıca, sezonluk ve maliyet zamanlamasından kaynaklanan baskılar nedeniyle 2026 net kârı ve hisse başına kârda da zayıflama beklendiği vurgulandı.
Yatırımcıların odağı, lift bileti satışlarındaki büyüme ve fiyat artışlarının, zayıf geçiş satışlarını telafi edip edemeyeceğinde. Notta, olumlu bir senaryonun, kayak koşullarının normale dönmesi ve hava koşullarının istikrarlı olması halinde 2025 seviyesindeki ziyaretçi trendlerine dönüşle mümkün olabileceği ifade edildi.
UBS Securities, hisse için NÖTR notunu korudu ve hedef fiyatı 139 dolar olarak belirledi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
