UBS, MarketAxess (MKTX) için hedef fiyatını 215 dolardan 200 dolara indirirken “AL” notunu korudu. Şirketin hisseleri, son altı ayda %30’dan fazla değer kaybederek 119,16 dolar seviyesinde işlem görüyor. InvestingPro analizine göre ise mevcut seviyelerde şirketin düşük değerlenmiş olduğu belirtiliyor.
UBS, MarketAxess’in 2026 ikinci çeyrek için hisse başına kazanç tahminini 1,93 dolardan 1,83 dolara çekti. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 1,91 doların da altında. Revizyonun gerekçesi olarak, kredi başına alınan ücretin beklentilerin altında kalması gösterildi.
Ön veriler, kredi başına ücretin UBS tahmininin %3 altında gerçekleştiğini, toplam kredi hacminin ise çeyrek bazında beklentilerin yaklaşık %1 gerisinde kaldığını ortaya koydu. Eurobond, gelişmekte olan piyasalar ve ABD yüksek getirili tahvil işlemlerinde zayıf bir seyir izlendi.
UBS, 2026 ikinci çeyrek gelir tahminini %2 aşağı çekerek, bu dönemde %1,5’lik negatif büyüme öngörüyor. Ayrıca, 2026 ve 2027 tam yıl hisse başına kazanç tahminlerini de kredi başına ücret beklentilerinin düşmesi nedeniyle yaklaşık %5 oranında aşağı yönlü revize etti.
Portföy işlemleri ve blok alım-satım gibi ana girişimlerin olumlu ilerlediği belirtilse de, UBS bu gelişmelerin diğer alanlardaki zayıflığı telafi etmeye yetmediğini vurguladı. Kısa vadeli zorluklara rağmen InvestingPro verileri, MarketAxess’in 14,08 seviyesinde F/K oranı ve 0,29 gibi düşük bir PEG oranıyla işlem gördüğünü, bunun da büyüme potansiyeline kıyasla cazip bir değerleme sunduğunu gösteriyor.
Diğer gelişmelerde, MarketAxess mayıs ayı işlem hacimlerini ve ön işlem ücretlerini açıkladı. Şirketin ABD yüksek kaliteli tahvil pazarındaki tahmini payı, nisan ayındaki %16,8’den %17,8’e yükseldi. Potansiyel mükerrer işlem raporları dikkate alındığında, pazar payının yaklaşık %19,5 olabileceği öngörülüyor. MarketAxess ayrıca, tahvil piyasası işlemlerini konsolide etmeye yönelik yeni veri çözümü TraX Tape’i devreye aldı. Bu adım, Birleşik Krallık ve AB’deki şeffaflık düzenlemeleriyle uyumlu olarak hayata geçirildi.
BofA Securities, değerleme ve azalan zorlukları gerekçe göstererek MarketAxess’in notunu “SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS” seviyesine yükseltti ve hedef fiyatı 170 dolara çıkardı. Rothschild Redburn ise artan rekabet nedeniyle şirketin notunu “AL”dan “SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS”a indirirken hedef fiyatı 134 dolara çekti. Bank of America, MarketAxess’i sermaye piyasalarında öne çıkan yapay zekâ hisseleri arasında gösterdi ve elektronik işlemler için değer önerisinin güçlendiğine dikkat çekti. Tüm bu gelişmeler, MarketAxess’in rekabet ve teknolojik dönüşüm sürecinde dinamik bir dönemden geçtiğini ortaya koyuyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
