Orta Doğu’daki gerilim petrolü yukarı taşırken teknoloji bilançoları ABD borsalarını baskıladı. TCMB ve ECB faizleri sabit tuttu.
Geçtiğimiz Hafta Öne Çıkanlar
- Brent petrol, Orta Doğu’daki çatışmaların arz endişelerini artırmasıyla haftayı %9,85 yükselişle 96,78 dolardan tamamladı. Perşembe günü 102 doların üzeri görüldü. (Negatif)
- ABD’de S&P 500 haftalık %0,60, Nasdaq ise %2,10 geriledi. Alphabet’in yüksek yapay zekâ harcama planı ve Tesla’nın zayıf nakit üretimi teknoloji hisselerinde baskıyı artırdı. (Negatif)
- TCMB politika faizini beklendiği gibi %37’de sabit tuttu. BIST 100 haftayı %0,27 düşüşle 13.943,87 puandan tamamladı. (Nötr)
- Avrupa Merkez Bankası (ECB) mevduat faizini %2,25’te tuttu. SAP bilançosunun desteğiyle DAX cuma günü %1,33 yükselirken STOXX 600 ikinci haftalık kazancını kaydetti. (Pozitif)
- ABD şirket bilançolarında ayrışma öne çıktı. 2026 tahminlerini yükselten RTX güçlenirken Tesla’nın beklentiyi karşılamayan kârı ve negatif serbest nakit akışı satış getirdi. (Nötr)
Hisse avı
Teknoloji hisselerinde satış baskısı bu hafta belirgin biçimde arttı. Moonshot AI’ın 17 Temmuz’da tanıttığı Kimi K3 modeli kısa sürede “DeepSeek 2.0” endişesi yaratırken, yapay zekâ yatırımlarının sürdürülebilirliği de yeniden tartışmaya açıldı. PHLX Yarı İletken Endeksi haftayı yaklaşık %10 düşüşle tamamlayarak Nisan 2025’ten bu yana en sert haftalık kaybını yaşadı.
Alphabet’in bilanço sonrası %7, Tesla’nın ise %14 gerilemesiyle Nasdaq haftanın en zayıf majör endeksi oldu. Büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarının faaliyet nakit akışına oranının 2023’teki %33’ten 2026’da %93’e yükselmesi, yatırımların beklenen getiriyi üretmesine ilişkin hassasiyeti artırıyor.
Bu görünümde yalnızca “çok düştü” yaklaşımı yeterli olmayabilir. Filtre, satış dalgasında fiyatı gerilerken bilançosu güçlü, değerlemesi makul ve analist desteği korunmuş şirketleri ayırmayı amaçlıyor. Hedef fiyat farkı da tek başına değil, değerleme ve analist görüşleriyle birlikte ele alınıyor.
Kullandığımız filtreler:
- İleri F/K < 16
- Konsensüs derecelendirmesi < 1,5
- Konsensüs hedef fiyat potansiyeli > %50
Bitcoin’de CLARITY rüzgarı
Haftaya 64.000 dolar civarında başlayan Bitcoin, beş gün üst üste ETF’lerde kaydedilen pozitif girişlerin yol açtığı ivme ve Hazine Bakanı Bessent’in CLARITY Act için iyimser açıklamalarıyla 66.400 dolara kadar yükseldi. Böylece lider kripto varlık, haziran başından bu yana ilk kez 66.000 doların üzerini gördü.
ETF cephesinde BlackRock’un IBIT’i 21 Temmuz’da tek başına 164 milyon dolar giriş kaydetti ve beş günde toplam 727 milyon dolara ulaşarak mayıs başından bu yana en uzun pozitif serisini kaydetti.
Öte yandan 24 Temmuz’da Brent ham petrolünün varil başına 100 dolara yaklaşması ve 10 yıllık ABD Hazine faizinin %4,7’yi aşmasıyla risk iştahı geriledi. Spot Bitcoin ETF’leri aynı gün 225,2 milyon dolarlık net çıkışla yedi günlük giriş serisine son verdi ve Bitcoin 65.000 doların altına indi.
Yasal düzenleme cephesinde CLARITY Act’in 2026’da yasalaşma ihtimali Polymarket’ta %48’e yükseldi ancak senatonun 28-29 Temmuz FOMC toplantısı öncesinde oy kullanıp kullanmayacağı belirsizliğini koruyor. FOMC kararı ve senatonun tatil öncesi son haftası, bu haftanın iki kritik sınavı olarak öne çıkıyor.
Haftanın Haber Özetleri
- Alphabet’in (GOOGL, GOOG) ikinci çeyrekte hisse başına kârı 9,11 dolar, geliri ise 119,8 milyar dolar oldu. Bu rakamlar, Wall Street’in sırasıyla 2,88 dolar ve 116,51 milyar dolarlık tahminlerinin üzerinde gerçekleşti.
- Tesla’nın (TSLA) ikinci çeyrekte düzeltilmiş hisse başına kârı 0,33 dolar oldu. Analistler hisse başına 0,53 dolar net kâr bekliyordu. Şirketin geliri 28,24 milyar dolara oldu ve 26,4 milyar dolarlık beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
- Intel (INTC), ikinci çeyrekte hisse başına 0,42 dolar düzeltilmiş kâr açıkladı. Bu rakam, beklentilerin 0,20 dolar üzerinde gerçekleşti. Şirketin geliri ise 16,1 milyar dolar oldu ve beklentileri 1,65 milyar dolar aştı.
- Astor Enerji (ASTOR), TEİAŞ tarafından düzenlenen 11 adet Mobil Hibrit Modülü temini ihalesi 351,1 milyon TL’lik teklifle şirket uhdesinde kaldı.
- Kalyon Güneş Teknolojileri (KLYPV), yurt içi yerleşik bir şirket ile güneş enerjisi panellerinin satışına ilişkin sözleşme imzaladı. Söz konusu sözleşmenin bedeli KDV hariç 457,2 milyon TL.
- Girişim Elektrik (GESAN), yurt içinde yerleşik bir kurum ile Ankara’da gerçekleştirilecek trafo merkezi yapım işi kapsamında KDV hariç 7,13 milyon euro bedelli sözleşme imzaladı.
- ABD Senatosu Çoğunluk Lideri John Thune, 22 Temmuz’da senatonun ağustos tatiline girmeden önce CLARITY Act’i oylamaya sunmayı planladığını açıkladı. Aynı gün cumhuriyetçi senatörler, başkan ve üst düzey yetkililer için çıkar çatışması kurallarını ilk kez kapsayan güncellenmiş taslağı yayımladı.
- Circle (USDC), 22-23 Temmuz’da Güney Kore’nin iki en büyük fintech platformu Kakao Group ve Toss Bank ile mutabakat anlaşmaları (MOU) imzaladı. Kakao, won destekli stablecoin altyapısını Circle ile birlikte inşa etmeyi değerlendirirken, Toss Bank USDC tabanlı ödeme hizmetlerinin kullanımını araştıracak.
- Ripple (XRP), 24 Temmuz’da kurumsal müşterilerin RLUSD stablecoinini doğrudan üretmek, kullanmak ve yönetmek için web arayüzü ve API entegrasyonu sunan Ripple Mint platformunu başlattı. RLUSD’nin lansmanından bu yana on en büyük dolar destekli stablecoin arasına girmesiyle gelen bu adım, Ripple’ın kurumsal ödeme, ticaret ve hazine yönetimi alanındaki altyapı oyuncusu konumunu güçlendiriyor.
Yatırımcının Nabzı: Korku ve Açgözlülük Endeksi
ABD borsalarındaki yatırımcıların duygularını ölçen bu endeks, yatırımcıların hislerini “aşırı korku – korku – nötr – açgözlülük – aşırı açgözlülük” olmak üzere 5 seviyede gösterir.
Haftanın Özeti: Neden Düştü? Neden Yükseldi?
- Yeşil: Tüpraş (TUPRS) haftayı %5,19 artıda kapattı. Brent’teki yükselişin enerji hisselerine ilgiyi artırdığı haftada şirket endeksten pozitif ayrıştı.
- Kırmızı: Türk Hava Yolları (THYAO) haftayı %5,31 düşüşle tamamladı. Petrol fiyatlarındaki artış, yakıt maliyetlerine duyarlılığı yüksek havacılık hisselerinde baskıyı artırdı.
- Yeşil: RTX (RTX), 2026 satış ve kâr tahminlerini yükseltmesinin ardından 23 Temmuz’da %7,37 değer kazandı.
- Kırmızı: Tesla (TSLA), ikinci çeyrek kârının beklentiyi karşılamaması ve negatif serbest nakit akışının ardından 23 Temmuz’da %14,60 geriledi.
- Yeşil: SAP (SAP), ikinci çeyrek bulut iş hacmi verisinin beklentiyi aşmasının ardından 24 Temmuz’da %8,78 yükseldi.
- Kırmızı: Volkswagen (VOW3), ikinci çeyrek kârındaki %9,50 düşüş ve gelir büyümesi öngörüsünü geri çekmesinin ardından 24 Temmuz’da %2,03 geriledi.
- Yeşil: Zama (ZAMA), Zama’nın büyük işlemlerin detaylarını diğer kullanıcılardan gizleyerek on-chain ticaret için kurumsal düzeyde gizlilik altyapısı sunan Confidential RFQ protokolünün 23 Temmuz’da Ethereum Mainnet’te yayına girmesinin ardından token’ın işlem hacmi 125 milyon doları aştı ve Zama son yedi günde %77 değer kazandı.
- Kırmızı: DeXe (DEXE), 21 Temmuz’da proje ekibiyle ilişkili olduğu iddia edilen cüzdanların 625.000 DEXE’yi Binance’a aktarmasının ardından bir staking sözleşmesi açığı sınırsız token basımına ve büyük DEX likidite havuzlarının boşaltılmasına neden oldu. Zincirleme likidasyon dalgasıyla DEXE haftayı %85 ekside tamamladı.
Analist Seçiimleri – 22 Temmuz Haftası
- PayPal (PYPL): Truist, PayPal’ın notunu “SAT”tan “TUT”a yükseltti, hedef fiyatını 44 dolardan 57 dolara çıkardı.
- Progressive (PGR): Morgan Stanley, Progressive’in notunu “Endeks Altı Ağırlık”tan “Eşit Ağırlık”a yükseltti, hedef fiyatını 190 dolardan 210 dolara çıkardı.
- JPMorgan (JPM): Deutsche Bank, JPMorgan’ın notunu “TUT”tan “AL”a yükseltti, hedef fiyatını 345 dolardan 375 dolara çıkardı.
- VRSK: Jefferies, şirketin notunu “TUT”tan “AL”a yükseltti, hedef fiyatını 192 dolardan 235 dolara çıkardı.
Kaynak: The Fly
Ekonomik Takvim
Pazartesi, 27 Temmuz: Almanya Ifo İş İklimi, Japonya haziran hizmet üretici fiyatları, ABD haziran dayanıklı mal siparişleri.
Salı, 28 Temmuz: Fed’in iki günlük toplantısı başlıyor.
Çarşamba, 29 Temmuz: Haftanın en kritik gelişmesi Fed faiz kararı ve Başkan Kevin Warsh’ın basın toplantısı.
Perşembe, 30 Temmuz: ABD 2Ç26 büyüme öncü tahmini ve haziran PCE enflasyonu, Euro Bölgesi ve Almanya 2Ç26 büyüme öncü tahminleri, Almanya temmuz öncü enflasyonu, TCMB PPK özeti, BoJ toplantısının ilk günü.
Cuma, 31 Temmuz: BoJ faiz kararı ve Görünüm Raporu, Tokyo temmuz öncü enflasyonu, Euro Bölgesi temmuz öncü enflasyonu, ABD 2Ç26 istihdam maliyeti endeksi.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
