UBS, Lululemon hedef fiyatını 120 dolara indirdi; ikinci çeyrek beklenti üstü kâr öngörüyor

UBS, Lululemon hedef fiyatını 120 dolara indirdi; ikinci çeyrek beklenti üstü kâr öngörüyor

UBS Securities’in Salı günü paylaştığı değerlendirmeye göre, Lululemon Athletica (LULU), maliyet kontrolü ve hisse geri alımlarının etkisiyle küresel talepteki zayıflığa rağmen ikinci çeyrekte hisse başına kârda Wall Street beklentilerini aşmaya hazırlanıyor.

UBS, ikinci çeyrekte hisse başına 1,84 dolar kâr bekliyor. Analistlerin ortalama tahmini ise 1,82 dolar seviyesinde.

UBS analistleri Jay Sole ve Mauricio Serna, “Küresel talebin çeyrek boyunca zayıfladığını ve muhtemelen piyasa beklentilerinin altında kaldığını düşünüyoruz. Disiplinli maliyet yönetimi ve beklenenden yüksek hisse geri alım faaliyetlerinin, Lululemon’un ikinci çeyrek hisse başına kârını beklentilerin üzerine taşıyacağını öngörüyoruz,” dedi.

Spor giyim perakendecisinin, Çin ve ABD satışlarındaki zayıf büyüme beklentileri nedeniyle 2026 mali yılı kâr tahminini 1,25 dolar indirerek hisse başına 9,70-9,90 dolar aralığına çekmesi bekleniyor. Piyasa tahmini ise 10,93 dolar seviyesinde.

UBS, Lululemon’un açıklayacağı kâr rakamlarının, şirketin ABD ve uluslararası operasyonlarının gidişatı konusunda yatırımcıların algısını olumlu yönde değiştirme ihtimalinin düşük olduğunu belirtti. Analistler, “Lululemon’a yönelik algı zaten düşüş beklentisi yönünde ve bu durum fiyat/kazanç oranındaki aşağı yönlü riskleri sınırlıyor. Bu nedenle, açıklanacak sonuçların hisse üzerinde sınırlı bir yukarı/aşağı etkisi olacağını düşünüyoruz,” ifadelerini kullandı.

UBS, Çin ana karasındaki zayıf online trendlerin Lululemon’a olan talebin azaldığına işaret ettiğini ve ikinci çeyrek brüt mal satış değerinin yıllık bazda %48 düşmesini beklediklerini belirtti. Notta, “Bu, ikinci çeyrek ve yılın ikinci yarısında Çin ana karasında piyasa beklentisinin altında satış büyümesi öngörmemizin ana nedeni,” denildi.

Çin’de artan talep riskinin, şirketin kendi yaptığı iletişim hatalarından kaynaklandığına dikkat çekildi. Bunlar arasında, sosyal medyada Büyük Çin Seddi etkinliğiyle ilgili gelen tepkiler ve ürünlerdeki polifloroalkil maddelerle ilgili endişeler yer alıyor.

UBS, Alo Yoga’nın Tmall’da satış yapmaya devam etmesi ve bölgede mağaza açmaya başlamasının, Lululemon’un Çin satış büyüme hızını daha da baskılayabileceğini belirtti. Alo Yoga, ABD merkezli üst segment bir spor ve yaşam tarzı markası.

Kurum, Lululemon hissesi için hedef fiyatını 124 dolardan 120 dolara indirdi ve NÖTR notunu yineledi.

Analistler, “İkinci çeyrek sonuçları için risk/getiri dengesini olumsuz görsek de, Lululemon’un önümüzdeki 12 ayda sektörle paralel bir performans sergilemesini bekliyoruz,” dedi.

Şirketin ikinci çeyrek sonuçları 3 Eylül’de açıklanacak. Heidi O’Neill, 8 Eylül’de Lululemon’un yeni CEO’su olarak göreve başlayacak ve geçici CEO’lar Meghan Frank ile Andre Maestrini’nin yerini alacak.

Ağustos ayının başlarında, spor giyim üreticisi Under Armour (UAA, UA), mali yılın ilk çeyreğinde satış beklentilerini karşılayamamış ve 2027 mali yılı gelir tahminini, önceki hafif düşüş beklentisinden orta tek haneli bir oranda düşüşe çekmişti.

Lululemon hisseleri Salı günü işlemlerinde %4,2 geriledi ve yıl başından bu yana %43 değer kaybetti.

Fiyat: 117,96, Değişim: -4,83, Yüzde Değişim: -%3,93