UBS Securities’in çarşamba günü paylaştığı değerlendirmeye göre, Dell Technologies’in (DELL) son finansal sonuçları ve beklentileri “geniş tabanlı bir güç” gösterdi. Ancak, yapay zekâ odaklı sunucu ve depolama talebindeki büyümenin, artan fiyatlar nedeniyle 2028 veya 2029 mali yıllarında keskin şekilde yavaşlayabileceğine dair endişeler bulunuyor.
Bilgisayar üreticisi Dell, salı günü piyasa kapanışı sonrası, rekor seviyedeki yapay zekâ sunucu talebinin etkisiyle ikinci çeyrekte beklentileri aşan sonuçlar açıkladı ve yılın tamamı için finansal tahminlerini yukarı yönlü revize etti.
FactSet’in yayımladığı toplantı tutanaklarına göre, Dell’in finans direktörü David Kennedy, bilanço toplantısında “Yılın ilk yarısında güçlü bir performans sergiledik ve yılın ikinci yarısının daha da güçlü olmasını bekliyoruz. Gördüğümüz ivme devam ediyor ve tüm iş kollarında beklentilerimizi yükseltiyoruz.” dedi.
UBS analistleri David Vogt ve Andrew Spinola, Dell’in son bilançosunun “geniş tabanlı bir güç” sergilediğini belirtti.
Aracı kurum, şirketin hisse başına hedef fiyatını 455 dolardan 500 dolara yükseltti ancak, 2027’de beklenen “olağanüstü” gücün ardından 2028’de sürdürülebilir büyüme konusunda görünürlüğün sınırlı olması nedeniyle “NÖTR” notunu korudu.
Vogt ve Spinola, “Kısa vadeli ivme ve kurumsal yapay zekâ talebi güçlü kalmaya devam etse de, sektördeki sert fiyat artışları sunucu, depolama ve kişisel bilgisayar talebinin kalıcılığı konusunda soru işaretleri yaratıyor.” değerlendirmesinde bulundu.
Notta, yapay zekâ kaynaklı sunucu ve depolama büyümesinin 2028 veya 2029 mali yıllarında keskin şekilde yavaşlayabileceği endişesine dikkat çekildi. “İki çeyrek üst üste yapılan önemli yukarı revizyonlara rağmen, yatırımcıların döngüyü hâlâ yapısal değil, döngüsel olarak gördüğünü gösteren zayıf tepki dikkat çekiyor.” ifadesi yer aldı.
Dell hisseleri çarşamba günü günün ilerleyen saatlerinde %14 yükseldi. Böylece yıl başından bu yana getirisi yaklaşık %286’ya ulaştı.
UBS, şirketin 2027 mali yılı için hisse başına kâr tahminini 19,41 dolardan 26 dolara, 2028 için ise 21,90 dolardan 29,86 dolara yükseltti. Ayrıca, 2027 ve 2028 gelir tahminleri de sırasıyla 178 milyar dolardan 193 milyar dolara ve 202 milyar dolardan 232 milyar dolara çıkarıldı.
Vogt ve Spinola, “Kısa vadeli tahminler yükselmiş olsa da, temel tartışma; sektördeki sert fiyat artışlarının ardından sunucu, depolama ve PC talebinin kalıcı olup olamayacağı. Bizim yaklaşımımız, güçlü kısa vadeli ivme ve artan kurumsal yapay zekâ talebini, fiyat odaklı yenileme döngüsünün ardından yaşanabilecek olası bir yavaşlama riskiyle dengeliyor.” değerlendirmesini yaptı.
Yapay zekâ sunucu üreticisi Hewlett Packard Enterprise (HPE), çarşamba günü piyasa kapanışı sonrası üçüncü mali çeyrek sonuçlarını açıklayacak.
Fiyat: 473,77, Değişim: +48,77, Yüzde Değişim: +11,47
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
