Cumhuriyetçilerin Kongre’yi ele geçirmesiyle birlikte Wall Street, gelecek Trump yönetimi altında birleşme ve satın alma (M&A) işlemlerinde potansiyel bir patlama yaşanabileceğini konuşuyor.
Bank of America analistleri, Trump’ın Federal Ticaret Komisyonu Başkanı Lina Khan’ı görevden alabileceğini ve bunun M&A faaliyetleri için olumlu bir ortam yaratabileceğini öngörüyor. Khan’ın agresif antitröst tutumu, sektörler genelinde M&A faaliyetleri için büyük bir engel teşkil ediyordu.
Olumlu makro faktörler ve yatırımcıların borç ödemesi yerine sermaye harcamaları ve M&A’ya olan talebiyle birleştiğinde, 2025 ve sonrasında önemli anlaşma faaliyetleri görebileceğimize inanmak için birçok neden var.
📍 Bankacılık ve Biyoteknoloji: İzlenmesi Gereken İki Kilit Sektör
Bank of America’nın ABD bankaları ekibi, özellikle finans sektöründeki M&A beklentileri konusunda oldukça iyimser. Tarihsel olarak, Cumhuriyetçi yönetimler altında banka anlaşmaları, Demokrat yönetimlere kıyasla 50%’den fazla artış göstermiş durumda.
Biyoteknoloji alanındaki anlaşma faaliyetleri de özellikle küçük ölçekli satın almalarda artmaya başladı. Büyük ilaç şirketleri, patent sürelerinin dolmasının yarattığı baskıyı dengelemek için ilaç portföylerini yenileyecek satın alma hedefleri arıyor.
📍 M&A İçin Makro Faktörler: Yeşil ve Sarı Işıklar
Güçlü hisse senedi piyasası getirileri, büyük şirketlere kıyasla ucuz küçük şirket değerlemeleri ve sıkı kredi spreadleri, anlaşma yapma için elverişli bir ortama işaret ediyor.
Ancak tüm sinyaller yeşil yanmıyor. Yavaşlayan GSYİH büyümesi, faiz belirsizliği ve yüksek volatilite bazı uyarı işaretleri olabilir.
Bank of America’nın kredi stratejistleri, faiz indirimlerinin gerçekleşmeye başlaması ve volatilitenin azalmasıyla 2025’in M&A faaliyetleri için daha iyi bir yıl olabileceğini öngörüyor.
📍 Küçük Hedefler, Büyük Alıcılar
Büyük anlaşmaların azalmasıyla birlikte, daha küçük hedefler satın almalar için öncelikli adaylar haline geldi.
Bu eğilim her iki taraf için de olumlu sonuçlar doğurdu: Küçük hedef şirketler duyuru sonrası daha iyi performans gösterirken, büyük alıcı şirketler 2023’te daha yüksek anlaşma primleri ödemelerine rağmen rekor düzeyde bir günlük kazançlar elde etti.
Bu model, yatırımcıların özellikle günümüzün belirsiz ekonomik ortamında büyüme satın alan şirketleri ödüllendirdiğini gösteriyor.
📍 Büyük Şirketler Arasında 10 Potansiyel M&A Adayı
Bank of America’nın en son potansiyel M&A adayları taraması, yüksek büyüme gösteren ve değeri düşük isimler içeriyor. Her biri, uzun vadeli büyüme arayan alıcılar için cazip olabilecek farklı değer önerilerine sahip.
🔎 Listede Universal Health Services, Ralph Lauren, Paramount Global, Jabil, Hasbro, F5, DaVita, BorgWarner, Aptiv ve A. O. Smith gibi şirketler yer alıyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
