2027 mali yılının ilk çeyreğinde Japon ekonomisi ılımlı bir toparlanma gösterdi. İleriye dönük olarak, istihdam ve gelir koşullarındaki iyileşmelerin yanı sıra çeşitli politika önlemlerinin etkisiyle toparlanmanın devam etmesi bekleniyor. Ancak, Ortadoğu’daki gelişmelerin ve finansal ile sermaye piyasalarındaki dalgalanmaların etkileri yakından izlenmeye devam ediyor. Grubun faaliyet gösterdiği bilgi hizmetleri sektöründe, Japonya Merkez Bankası’nın Tankan anketine göre (Haziran 2026), yazılım yatırımı planları (finansal kurumlar dahil tüm sektörler için) yıllık bazda %12,4 arttı. Yapay zekâdaki hızlı ilerleme ve dijital teknolojilerle iş süreçleri ile iş modellerinde küresel dönüşümün hızlanması, IT yatırımlarına olan talebin daha da artmasını beraberinde getiriyor.
Bu koşullar altında, Grup, hâlihazırda uygulanan 2024–2026 Orta Vadeli Yönetim Planı’nın temel politikası doğrultusunda, “Grup Vizyonu 2032” hedefiyle katma değerli sürdürülebilir büyümeyi sürdürmeyi amaçlıyor. Aynı zamanda, pazar geliştirme ve iş alanlarının genişletilmesine yönelik geleceğe dönük bir yaklaşımla, tüm değer zincirinin kalitesini artırmayı ve hem toplumda hem de müşterilerinde dönüşüm sağlamayı hedefliyor.
2027 mali yılının ilk çeyreğinde Grubun konsolide net satışları yıllık bazda %7 artışla 150,111 milyon yen oldu. Faaliyet kârı %12,2 artışla 18,347 milyon yene, olağan kâr %8 artışla 18,424 milyon yene yükseldi. Ana ortaklığa ait dönem kârı ise %15,1 artışla 14,409 milyon yen olarak gerçekleşti.
Satışlar, müşterilerin dijital dönüşüm girişimleri dahil olmak üzere IT yatırımı talebine uygun şekilde yanıt verilmesi ve hizmetlerin devamlı sunulması sayesinde yıllık bazda artış gösterdi. Faaliyet kârındaki artışta, satışlardaki yükselişin yanı sıra yüksek katma değerli işlerin teşvik edilmesi ve verimlilik artırıcı girişimler etkili oldu. Grup, insan kaynağı yatırımları başta olmak üzere büyüme yatırımlarını da aktif şekilde sürdürdü. Kârlılık açısından, brüt kâr marjı %27,6 (yıllık bazda 0,1 puan artış), faaliyet kâr marjı ise %12,2 (yıllık bazda 0,5 puan artış) oldu. Olağan kâr, faaliyet kârındaki artış sayesinde yükseldi. Ana ortaklığa ait dönem kârı ise olağan kârdaki artış ve olağanüstü gelir/gider dengesindeki iyileşmenin etkisiyle arttı.
2027 mali yılının ilk çeyreğinde Grup, 2,84 milyar yen olağanüstü gelir ve 0,19 milyar yen olağanüstü gider kaydetti. Olağanüstü gelirin ana kalemi, politika amaçlı payların azaltılmasıyla elde edilen 2,48 milyar yenlik menkul kıymet satış kazancı oldu. Ayrıca, birleşme ile ilgili 0,19 milyar yenlik giderler genel yönetim giderlerine, 0,12 milyar yen ise faaliyet dışı giderlere yansıtıldı.
Segment bazında sonuçlar şu şekilde:
Hizmet Sunum İş Birimi: İlk çeyrekte net satışlar %9,9 artışla 39,831 milyon yen, faaliyet kârı ise %5 düşüşle 1,643 milyon yen oldu. Satışlardaki artışta platform ve ödeme hizmetleri ile yurt dışı faaliyetlerin katkısı etkili olurken, ödeme hizmetlerinde yapılan ön yatırımlar ve yurt dışı işlerdeki düşük kârlılık nedeniyle faaliyet kârı geriledi. Faaliyet kâr marjı %4,1’e düştü.
İş Süreçleri Yönetimi: Net satışlar %3,4 artışla 11,050 milyon yen, faaliyet kârı %1 artışla 1,437 milyon yen oldu. DX iş kolunda alınan siparişler sayesinde hem satışlar hem de kâr arttı. Faaliyet kâr marjı %13 seviyesinde gerçekleşti.
Finansal IT İş Birimi: Net satışlar %9,2 artışla 25,801 milyon yen, faaliyet kârı %18,4 artışla 3,528 milyon yen oldu. Kredi kartı işinde ana müşterilerle daha derin ilişkiler ve modernizasyon hizmetlerinin teşviki, büyümeyi destekledi. Faaliyet kâr marjı %13,7’ye yükseldi.
Endüstriyel IT İş Birimi: Net satışlar %5,3 artışla 34,077 milyon yen, faaliyet kârı %21,4 artışla 6,201 milyon yen oldu. Üretim ve hizmetler dahil olmak üzere birçok sektörde IT yatırımlarının artması, büyümeyi destekledi. Faaliyet kâr marjı %18,2’ye yükseldi.
Bölgesel IT Çözümleri: Net satışlar %4,7 artışla 45,855 milyon yen, faaliyet kârı %9 artışla 5,271 milyon yen oldu. Özellikle hayat ve hayat dışı sigorta, sağlık ve diğer endüstriyel sektörlerde IT yatırımı talebinin artması etkili oldu. Faaliyet kâr marjı %11,5’e yükseldi.
Diğer: Net satışlar %6,1 artışla 2,676 milyon yen, faaliyet kârı %36,9 artışla 267 milyon yen oldu. Faaliyet kâr marjı %10 seviyesine çıktı.
Grup, 2024–2026 Orta Vadeli Yönetim Planı’nı uygulamaya devam ediyor ve sürdürülebilir büyüme hedefini koruyor.
2027 mali yılının ilk çeyreğinde öne çıkan başlıca girişimler:
1 Temmuz 2026’da şirket, INTEC’in devralınması yoluyla birleşmesini tamamladı ve “TISI Inc.” adı altında yeni organizasyonunu başlattı. Bu birleşme ile şirket, müşteri ve toplumla değer alışverişini artırmayı, teknoloji ve uzman insan kaynağına yönelik stratejik yatırımlar merkezli kaynak tahsisini güçlendirmeyi ve ana iş lokasyonlarının sunduğu değeri daha da yükseltmeyi hedefliyor. Ayrıca, küresel bakış açısıyla kurumsal yönetimi güçlendirmek ve paydaş beklentilerini karşılamak amacıyla, 23 Haziran 2026’daki genel kurulda alınan kararla Denetim ve Gözetim Komitesi’ne geçiş yapıldı.
Yapay zekânın hızla yaygınlaşmasıyla birlikte iş ortamı da hızlı bir değişim içinde. Grup, bu değişimi büyüme fırsatı olarak görüyor ve uzun vadeli vizyonunu gerçekleştirmek için grup genelinde değer zincirini güçlendirmeye ve AI çağının gerektirdiği büyüme stratejilerini uygulamaya odaklanıyor.
Bir sonraki mali yılda başlayacak yeni Orta Vadeli Yönetim Planı için öncelikli üç stratejik alan belirlendi:
– AI tabanlı geliştirme ile kârda niteliksel dönüşüm,
– Dikey AI hizmetleriyle (sektöre özel agentic yapay zekâ) stok bazlı gelirlerin artırılması,
– Öncelikli alanlara odaklanan stratejik yatırımlarla gelir modellerinin çeşitlendirilmesi.
Bu stratejik yönler doğrultusunda, Grup çeşitli girişimleri hayata geçiriyor. Özellikle AI ile iş büyümesini hızlandırmak için, “IntegriA” markası altında kurumsal AI kullanımına uçtan uca destek sunuluyor ve ödeme alanında dikey AI ile uzman profesyonelleri birleştiren yeni nesil ödeme platformu stratejisi “PAYCIERGE” başlatıldı.
Grup merkez fonksiyonlarını daha da güçlendirmek ve verimliliği artırmak amacıyla, 24 Temmuz 2026’da alınan yönetim kurulu kararıyla, genel işler ve satış/tedarik yönetimi gibi bazı arka ofis operasyonlarının tamamı, TIBS Inc. adlı bağlı ortaklığa devredildi. Grup genelinde arka ofis hizmetlerinin paylaşımı, verimlilik artışı, kurumsal yönetimin güçlendirilmesi ve operasyonel etkinliğin artırılması hedefleniyor.
Ayrıca, iş ortamındaki değişikliklere esnek yanıt verebilecek bir sermaye politikası kapsamında, şirket mart-mayıs 2026 döneminde yaklaşık 50 milyar yen (14.368.400 hisse) tutarında kendi hissesini geri aldı. Bu geri alım, Orta Vadeli Yönetim Planı’ndaki “%16’nın üzerinde ROE” ve “yıllık ortalama %10’un üzerinde EPS büyümesi” gibi temel yönetim göstergelerine ulaşmak, hissedar getirilerini ve sermaye verimliliğini erken aşamada artırmak amacıyla gerçekleştirildi. Bu geri alımın yaklaşık 8,2 milyar yenlik kısmı, 31 Mart 2027’de sona erecek mali yıl için şirketin %50 toplam ödeme oranı politikasına dayanıyor.
Ayrıca, şirketin toplam ihraç edilmiş hisse sayısının %5’ine kadar kendi hissesini elde tutma ve bu sınırı aşan kısmı iptal etme politikası gereği, 30 Temmuz 2026’da yapılan yönetim kurulu toplantısında 50 milyar yen (13.700.000 hisse) tutarındaki geri alınan hisselerin iptaline karar verildi.
Finansal Durum Analizi
30 Haziran 2026 itibarıyla konsolide toplam varlıklar, bir önceki mali yıl sonuna göre 26,849 milyon yen azalarak 524,657 milyon yen oldu. Bu azalışta, diğer dönen varlıklardaki 10,408 milyon yenlik ve binalar ile arazideki 6,641 milyon yenlik artışa rağmen, ticari alacaklar ve sözleşme varlıklarındaki 22,850 milyon yenlik tahsilat kaynaklı azalma ile menkul kıymetlerdeki 9,356 milyon yenlik itfa kaynaklı düşüş etkili oldu.
Toplam yükümlülükler, kısa vadeli borçlardaki 29,979 milyon yenlik artışa rağmen, ödenecek vergi ve ikramiye karşılıklarındaki azalış ve dava karşılıklarının sona ermesiyle 6,641 milyon yen artarak 220,422 milyon yen’e yükseldi.
Toplam özkaynaklar ise, kâr yedeklerindeki 5,117 milyon yenlik artışa rağmen, hisse geri alımları nedeniyle 35,735 milyon yenlik artışla 33,491 milyon yen azalarak 304,235 milyon yen’e geriledi. Kâr yedeklerindeki artış, ana ortaklığa ait dönem kârındaki 14,409 milyon yenlik yükselişten kaynaklanırken, 9,291 milyon yenlik temettü ödemesiyle kısmen dengelendi.
Konsolide Kâr Beklentisi ve İleriye Dönük Açıklamalar
Konsolide sonuçlar genel olarak planla uyumlu ilerliyor ve yıl sonu hedeflerine ulaşmak için çeşitli girişimler kararlılıkla uygulanmaya devam edilecek. 8 Mayıs 2026’da açıklanan konsolide kâr beklentisinde şu an için bir değişiklik bulunmuyor.
Orta Vadeli Yönetim Planı’nın temel politikası olan “Sınırların Genişletilmesi” kapsamında, yüksek katma değerli işlerin sunulması ve verimlilik artırıcı girişimler teşvik edilecek. Aynı zamanda, müşterilerin dijital dönüşüm girişimleri dahil olmak üzere IT yatırımı talebine uygun şekilde yanıt verilerek, işin büyütülmesi ve kârlılığın artırılması hedefleniyor. Grup, AI kaynaklı endüstriyel yapı değişikliklerini büyüme fırsatı olarak görerek, sürdürülebilir büyüme ve kurumsal değer artışı için stratejiler geliştirmeye devam edecek.
Konsolide kâr beklentisine, şirket ile INTEC arasındaki birleşmeye ilişkin yaklaşık 1,6 milyar yenlik genel yönetim gideri (yıllık bazda yaklaşık 1,5 milyar yen artış) ve yaklaşık 0,6 milyar yenlik faaliyet dışı gider (yıllık bazda yaklaşık 0,2 milyar yen artış) dahil edildi.
Ayrıca, ana ortaklığa ait dönem kârı, menkul kıymet satışından beklenen 5 milyar yenlik olağanüstü geliri de yansıtıyor.
Şirket, Orta Vadeli Yönetim Planı kapsamında %50 toplam ödeme oranını temel hissedar getirisi politikası olarak benimsedi. Sermaye yapısını optimize etme amacı dışında yapılan hisse geri alımları hariç tutulduğunda, mevcut konsolide kâr ve temettü beklentisine göre toplam ödeme oranının %47,7 olması bekleniyor.
Şirket, iş büyümesine paralel olarak hissedarlara kâr dağıtımını sürekli artırmak için, geçici gelir/giderlerden etkilenmeyen faaliyet kârına dayalı bir getiri politikasını uygun buluyor. Bu yaklaşımla toplam ödeme oranının şirketin temel politikasıyla uyumlu bir seviyede olması bekleniyor.
Konsolide Finansal Tablolar
Konsolide Bilanço
30 Haziran 2026 itibarıyla toplam varlıklar 524,657 milyon yen, toplam yükümlülükler 220,422 milyon yen, toplam özkaynaklar ise 304,235 milyon yen olarak gerçekleşti. Dönen varlıklar 267,657 milyon yen, duran varlıklar 256,999 milyon yen seviyesinde. Nakit ve mevduatlar 82,059 milyon yen, ticari alacaklar ve sözleşme varlıkları 121,256 milyon yen, menkul kıymetler 872 milyon yen oldu. Kısa vadeli borçlar 51,309 milyon yen, ödenecek vergiler 2,152 milyon yen, ikramiye karşılıkları 9,180 milyon yen olarak kaydedildi. Hisse başına kâr yedekleri 322,593 milyon yen, geri alınan hisseler ise 67,019 milyon yen seviyesinde.
Konsolide Gelir Tablosu ve Kapsamlı Gelir Tablosu
2026 mali yılının ilk çeyreğinde net satışlar 150,111 milyon yen, satışların maliyeti 108,707 milyon yen, brüt kâr 41,403 milyon yen, genel yönetim giderleri 23,056 milyon yen, faaliyet kârı 18,347 milyon yen oldu. Faaliyet dışı gelirler 1,088 milyon yen, faaliyet dışı giderler 1,010 milyon yen olarak gerçekleşti. Olağan kâr 18,424 milyon yen, olağanüstü gelirler 2,849 milyon yen, olağanüstü giderler 197 milyon yen oldu. Vergi öncesi kâr 21,076 milyon yen, toplam vergi gideri 6,244 milyon yen, ana ortaklığa ait dönem kârı 14,409 milyon yen olarak kaydedildi.
Kapsamlı gelir ise 13,137 milyon yen olarak gerçekleşti. Ana ortaklığa ait kapsamlı gelir 12,738 milyon yen, kontrol gücü olmayan paylara ait kapsamlı gelir 398 milyon yen oldu.
Segment Bilgileri
2027 mali yılının ilk çeyreğinde, Hizmet Sunum İş Birimi 39,831 milyon yen net satış ve 1,643 milyon yen faaliyet kârı elde etti. İş Süreçleri Yönetimi 11,050 milyon yen net satış ve 1,437 milyon yen faaliyet kârı, Finansal IT İş Birimi 25,801 milyon yen net satış ve 3,528 milyon yen faaliyet kârı, Endüstriyel IT İş Birimi 34,077 milyon yen net satış ve 6,201 milyon yen faaliyet kârı, Bölgesel IT Çözümleri 45,855 milyon yen net satış ve 5,271 milyon yen faaliyet kârı, Diğer segment ise 2,676 milyon yen net satış ve 267 milyon yen faaliyet kârı elde etti.
Önemli Sonraki Olaylar
Şirket, 31 Ekim 2025’teki yönetim kurulu kararıyla INTEC’in devralınması yoluyla birleşmesini 1 Temmuz 2026’da tamamladı. Birleşme sonrası şirketin adı TISI Inc. oldu. Bu birleşme, Grup Vizyonu 2032’nin erken ve istikrarlı şekilde hayata geçirilmesi için yönetim ve iş temelinin güçlendirilmesi amacıyla gerçekleştirildi.
Ayrıca, 30 Temmuz 2026’da alınan yönetim kurulu kararıyla, 50 milyar yen tutarındaki geri alınan hisselerin iptaline karar verildi. Bu iptal, gelecekteki hisse seyrelmesi endişelerini ortadan kaldırmak amacıyla ve şirketin %5 sınırını aşan kendi hisselerini iptal etme politikası doğrultusunda yapıldı. İptal sonrası toplam ihraç edilmiş hisse sayısı 214,700,000 olacak.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: marketscreener.com
