Tesla, dün gece herkesin merakla beklediği Robotaksi etkinliğini düzenledi ve CEO Elon Musk, şirketin direksiyonu ve pedalları olmayan yeni araç konseptini tanıttı.
Bu yeni “Cybercab” araçların 2027’de piyasaya sürülmesi ve fiyatının 30.000 doların altında olması planlanıyor.
Tesla’nın düzenlediği “We, Robot.” etkinliği hakkında daha detaylı bir okumaya buradan ulaşabilirsin. 👈
Şirketin robotaksi projesi, yatırımcılar için bir umut kaynağı olarak görülse de birçok analistin bu konuda şüpheci olduğunu hatırlatmakta fayda var.
Özellikle Tesla’nın en fazla short (kısa) pozisyon açılan hisse konumuna geri dönmesi, yatırımcıların dikkatli olması gerektiğini gösteriyor.
Tesla hisseleri, güne 10%’a yakın düşüşle başladı.
Tesla Hisseleri Neden Düştü?
Tesla (TSLA) hisseleri, şirketin robotaxi planlarının ilk kez açıklanmasından bu yana 40%’tan fazla değer kazanmıştı. Yani, bu projenin önden fiyatlandığı belirtilebilir.
Ancak, robotaksi etkinliğinde paylaşılan detayların sınırlı kalması yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Çünkü şirketin sunduğu Cybercab ve Robovan gibi yeni ürünler, piyasa beklentilerini karşılayacak düzeyde somut bilgilere dayanmıyor. Örneğin, Cybercab’in 2026 yılında 30.000 doların altında bir fiyata üretileceği açıklansa da bu projeyle ilgili maliyetler veya teknoloji geliştirme süreçleri hakkında net bir bilgi verilmedi.
Analistler Ne Düşünüyor?
Wells Fargo analisti Langan, Tesla’nın robotaksi beklentilerinin fazla yüksek olduğunu ve bunun, yatırımcılar üzerinde yanıltıcı bir etki yaratabileceğini belirtiyor.
Langan aynı zamanda Tesla için hisse performansında 50% kadar düşüşe işaret eden 120 dolarlık bir hedef fiyat verdi. Wells Fargo analisti, bu hedef fiyatı Tesla’nın zayıflayan temel göstergelerine ve elektrikli araç talebindeki yavaşlamaya dayandırıyor. Hatırlatmak gerekirse şirketin son açıklanan araç teslimatları, geçen yıla göre 6,4% artış gösterse de beklentilerin altında kalmıştı.
Diğer yandan Tesla’nın robotaksi teknolojisinin hâlâ birkaç yıl uzakta olduğu belirtiliyor. Analistler, Tesla’nın otonom sürüş teknolojisinin Alphabet’in (GOOGL) Waymo’su gibi rakiplerinden teknolojik olarak geride olduğu görüşündeler.
Tüm bunlara ek olarak Tesla’nın daha düşük maliyetli otonom sürüş teknolojisi, regülatörler tarafından daha sıkı bir incelemeye tabi tutulabilir. Özellikle de kazaların veya teknolojik hataların nedenlerini belirlemek zorlaştığında Tesla hisseleri de bundan zarar görebilir.
ARK Investment’ın 2029 Hedefi: Tesla’ya 2.600 Dolar Hedef Fiyat
ARK Investment analistlerinin hazırladığı rapora göre Robotaksilerin faaliyete geçtiği iyi senaryoda Tesla’nın hisse değeri 2.600 dolara yükselebilir.
ARK, 2029 yılında Tesla’nın firma değerinin ve kârlarının yaklaşık 90%’ının Robotaksi faaliyetlerinden elde edileceğini tahmin ediyor. Buna göre, elektrikli araç gelirlerinin toplam gelirlerdeki payının 25% olması ve Tesla’nın kârının 10%’ununun elektrikli araç satışlarından sağlanması öngörülüyor.
ARK, robotaksi işinin çok daha yüksek marjlara sahip olacağını öngörüyor. Güncelde Tesla’nın brüt kâr marjı 18% seviyelerinde olurken bu marjın Robotaksilerler birlikte 60%’a kadar yükselmesi bekleniyor.
Analistler, yapay zekânın Robotaksilere entegre olduğu senaryo üzerinde odaklanırken asıl robotik faaliyetleri temsil eden Optimus projesinin gelecek 10 yılda şirket gelirleri üzerinde düşük etkisi olacağını beklediklerini raporluyor. Buna göre Optimus, 2029 yılında Tesla’nın işgücü maliyetlerini 1-2% oranında azaltarak, 3-4 milyar dolar tasarruf sağlayabilir.
Analistlerin robotaksiler dışında odaklandığı bir diğer nokta ise şirketin enerji depolama faaliyetleri. Tesla’nın enerji depolama büyümesinin elektrikli araç üretimi büyümesini aşacağı tahmin edilirken 2029 yılında yaklaşık 850 GWh enerji kapasitesine ulaşılması öngörülüyor.
En Çok Short (Kısa) Pozisyon Açılan Hisse: Tesla
Tesla, Eylül 2024 itibarıyla en çok short pozisyon açılan hisse unvanına geri döndü. Bu, piyasadaki bazı yatırımcıların, şirketin mevcut piyasa değerinin sürdürülebilir olmadığını düşündüğüne işaret ediyor.
Tesla’nın hisse fiyatındaki yükseliş, robotaksi beklentileriyle desteklenmiş olsa da bu projelerin gerçekleşme sürecinin uzun olması, hisse fiyatına yönelik olası bir geri çekilmenin kapıda olduğunu gösterdi.
Tesla hisselerinde short pozisyon açan yatırımcılar, özellikle şirketin temellerindeki zayıflıkları ve otonom araç teknolojisinin yaygın kullanımının birkaç yıl alabileceğini göz önünde bulundurarak bu stratejiyi tercih ediyor olabilir.
Öte yandan, robotaksii teknolojisi gerçekten devreye girdiğinde, Tesla’nın bu alandaki öncülüğü ve düşük maliyetli otonom araç stratejisi uzun vadede olumlu sonuçlar doğurabilir. Dolayısıyla şirketin buna dair yapacağı güncellemeler yatırımcılar tarafından yakından takip edilmeli.
Analist Değerlendirmesi
Tesla, robotaksi ve otonom araç teknolojisinde büyük bir vizyon ortaya koysa da bu vizyonun hayata geçirilmesi için önemli zaman ve yatırım gerekebilir. Kısa vadede, Tesla’nın temel göstergeleri ve zayıflayan elektrikli araç talebi, hisse fiyatında bir düzeltme riskini artırıyor. Diğer yandan Wells Fargo’nun Tesla için verdiği 120 dolarlık hedef fiyat, yatırımcıların dikkat etmesi gereken unsurlardan biri.
Uzun vadede ise Tesla, otonom sürüş ve yapay zekâ tabanlı robotaxi teknolojileriyle önemli bir oyuncu olmaya devam edebilir. Ancak kısa vadeli kazanç beklentileri olan yatırımcıların, robotaksii projesinin yakın dönemde büyük bir finansal başarı getirmeyeceğini göz önünde bulundurması gerekir. Teknoloji olgunlaştıkça ve regülatör engelleri aşıldıkça Tesla’nın bu alandaki potansiyeli artabilir. Fakat unutmamak gerek ki şu an için riskler hâlâ yüksek.
Tesla, sadece bir otomobil şirketi olmadığı için onu teknoloji şirketleriyle değerlendirmek daha uygun görünüyor. Özellikle Muhteşem 7’li hisselerinin değerleme çarpanları incelendiğinde Tesla’nın 66,9 F/K ile işlem görerek pahalı bir görünüm sunduğu ifade edilebilir. Diğer yandan ileri F/K oranının da 77,8 seviyesinde bulunması, büyüme beklentilerine kıyasla hissenin fazla fiyatlandığına işaret ediyor. PEG oranının adil değer olan 1’in üzerine, 1,3 seviyesine yükselmesi de bu görünümü teyit eder nitelikte.
FD/FAVÖK çarpanının ise 57,6 ile diğer şirketlere göre hafif yüksek olması, şirketin piyasa değerinin yüksek olduğunu veya işletme kârının göreceli olarak düşük olduğuna işaret etse de büyüme potansiyeli yüksek olan şirketlerde bu çarpanın yüksek olması normal karşılanabilir.
Tesla’nın 23 Ekim piyasa kapanışı sonrasında bilançosunu paylaşması planlanıyor.
Wall Street analistlerinin 12 aylık ortalama hedef fiyatı 207,83 dolar seviyesinde olurken Tesla’nın son kapanış fiyatının altında bulunuyor.
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: StockRover, Reuters, ARK Investment, Yahoo Finance
