CEO Elon Musk’ın çeşitli eleştirilere maruz kaldığı üç ayın ardından, Tesla (TSLA) bu akşam piyasa kapanışından sonra ilk çeyrek sonuçlarını açıklamaya hazırlanıyor.
Wall Street, şirketin ilk çeyrek için hisse başına 0,41 dolar kâr ve 21,35 milyar dolar gelir açıklamasını bekliyor. Bloomberg verilerine göre gelir tahminlerinde 5%, kâr tahminlerinde ise 8% oranında aşağı yönlü revizyon yapıldı. Bu da zayıflayan temel göstergelere ilişkin endişeleri yansıtıyor. Yatırımcılar, CEO Elon Musk’ın düşüş trendindeki hisse senedi etrafındaki anlatıyı değiştirip değiştiremeyeceğini görmek için yakından izliyor.
Hisse senedi son bir yılda 69,93% yükseldi ancak yılbaşından bu yana 36,36% değer kaybetti. Tesla hissesi, şirketin uygun fiyatlı Model Y’nin ABD lansmanını ertelediğine dair haberler üzerine dün de sert bir düşüş yaşadı.
Hisse performansındaki zayıflığa rağmen TSLA hâlâ 118 F/K seviyesinden işlem görüyor. Bu oranın 20–35 aralığında işlem gören dev teknoloji şirketlerinin oldukça üzerinde olduğu söylenebilir. Ayrıca bu oran, Tesla’nın son üç yıl içinde 92%’lik dilimde, yani en pahalı seviyelere yakın işlem gördüğünü gösteriyor.
Son bilançolar incelendiğinde şirketin performansı oldukça dengesiz görünüyor. Çünkü Tesla son 8 bilançosunun 6’sında Wall Street’in gelir ve kâr tahminlerini tutturamadı. Hisse fiyatındaki oynaklık ise 7 kez piyasa beklentilerinden fazla oldu.
Opsiyon piyasasına göre yatırımcılar, Tesla hisselerinin bilançodan sonraki günlerde eksi veya artı yönde yaklaşık 9,3% hareket etmesini bekliyor. Bu oran, son dört çeyrekteki ortalama olan 12,3%’ün biraz altında. Hisse, geçen ekim ayındaki bilançodan sonra yaklaşık 22% artmış ve önceki çeyrekte 12%’den fazla düşmüştü.
Opsiyonlardaki dengesiz volatilite dağılımı, piyasadaki düşüş yönlü beklentilerin baskın olduğunu gösteriyor. Ancak Barclays, temel göstergeler zayıf olsa da güçlü bir anlatının bu durumu tersine çevirebileceğini ve yükseliş potansiyeli yaratabileceğini belirtiyor. JPMorgan analistlerine göre, opsiyon piyasası 2020’nin ilk çeyreğinden bu yana bilançolar etrafında en büyük ortalama hareketleri fiyatlıyor.
Ancak bu bilanço sezonuna yatırımcılar belirsizlik içinde giriyor. ABD Başkanı Donald Trump bu ayın başında açıkladığı gümrük vergilerinin çoğunu durdurdu ancak Çin mallarına uygulanan büyük vergileri yürürlükte bıraktı ve muafiyetlere açık olduğu konusunda çelişkili açıklamalar yaptı. Ekonomik veriler güçlü seyretmeye devam etse de bazı ekonomistler gümrük vergilerinden kaynaklanan hasarın eninde sonunda ortaya çıkacağı konusunda uyarıyor. Özellikle Çin’den ithal edilen bataryalara bağımlılık, hem araç hem de enerji depolama ürünleri için dikkat çekiyor.
🤔 Öne çıkan soru şu: Tesla, artan maliyetleri karşılamak için fiyatları mı artıracak (bu durumda talep düşebilir), yoksa marjlarını feda ederek bu maliyetleri mi üstlenecek?
Tesla’nın 2024 ilk çeyrekteki araç teslimatları 13% düşerek 336.700 adede geriledi. Bu, şirketin üç yıl içindeki en düşük çeyreklik teslimat hacmi ve ilk çift haneli düşüşü olarak kayda geçti. Söz konusu zayıflık Çin, ABD ve Avrupa gibi büyük pazarlarda yaygın şekilde görüldü. Model Y’nin yenilenmesi nedeniyle yapılan geçici üretim durdurmaları ve Elon Musk’ın siyasi çıkışları, markanın cazibesini ve talebi olumsuz etkiledi.
Analistler ve yatırımcılar, Musk’ın Beyaz Saray ile çalışmasının şirketlerini yönetmekten alıkoyduğuna dair endişelerini dile getirmeye devam ederken, Tesla’nın dış pazarlara erişimi, Trump ile ticaret anlaşmaları müzakere eden diğer ülkeler için bir pazarlık kozu olma riski taşıyor.
Sonuç olarak, Tesla’nın bu çeyrek bilançosu oldukça kritik olacak. Enerji ve yapay zekâ projeleri umut uyandıracak mı, yoksa otomobil segmentindeki zorluklar ve tarife endişeleri mi ön plana çıkacak?
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Investopedia, Benzinga
