Microsoft (MSFT), cuma günü Stifel’in şirket yöneticileriyle yaptığı görüşmelerin ardından hedef fiyatının 450 dolardan 530 dolara yükseltilmesiyle gündeme geldi.
Stifel analisti Brad Reback, Microsoft’un hızla gelişen Copilot araçlarını, geniş müşteri tabanında hem açık kaynaklı hem de özel büyük dil modelleriyle etkin şekilde kullanmaya başladığını belirtti. Azure tarafında ise verimlilik artışlarının kapasiteyi artırmaya devam edeceği ve bunun önümüzdeki çeyreklerde işin büyümesini destekleyeceği, ayrıca kâr marjı üzerindeki baskıyı beklenenden daha fazla sınırlayacağı öngörülüyor.
Reback, NÖTR notunu koruduğu Microsoft için, şirketin 2026 yılının ikinci yarısını Copilot dağıtımında “önemli bir sıçrama” olarak tanımladığını aktardı. Yönetim ayrıca, haftalık aktif kullanıcı etkileşiminin artık Outlook ve Teams ile aynı seviyeye ulaştığını ve geçen yıl müşteri görüşmelerinde öne çıkan kalite şikayetlerinin yapılan iyileştirmelerle büyük ölçüde giderildiğini vurguladı.
Microsoft 365 tarafında ise müşterilerin E5, Microsoft 365 Copilot ve E7 paketlerine geçişiyle premium satışlarda “ılımlı bir hızlanma” yaşanıyor. Reback, bu hızlanmanın iş sonuçlarına yansıyacağını ve koltuk artışının büyük kısmının daha düşük fiyatlı segmentlerden geldiğini, bu nedenle kullanıcı başına ortalama gelirin (ARPU) büyümenin ana itici gücü olduğunu ifade etti.
Microsoft’un büyük dil modellerine yönelik açık yaklaşımını ise Azure, GitHub ve Copilot genelinde “stratejik bir temel” olarak sürdürdüğü belirtildi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
