State Street Investment Management, üniversite vakıfları için geliştirilen bir stratejiyi bireysel yatırımcılara sunuyor ve bunu rekor bir başlangıçla gerçekleştiriyor.
Varlık yöneticisi, State Street SPDR UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index ETF’ini (UCBG) çarşamba günü, Kaliforniya Üniversitesi’nden gelen 2,5 milyar dolarlık yatırımla piyasaya sürdü. Bu hamle, UCBG’yi ABD’de bugüne kadar listelenen en büyük ETF’lerden biri haline getirdi.
Açılış yatırımının büyüklüğü, ETF ihraççılarının giderek daha spesifik ürünler sunmak için yarıştığı bir yılda dikkat çekiyor. UCBG, dar bir temanın peşinden gitmek yerine, kurumsal portföylerden ilham alan bilinçli şekilde sade bir yaklaşım benimsiyor.
Üniversite Vakfından ETF’ye
UCBG, UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index’i takip ediyor. Bu endeks, portföyün yüzde 90’ını S&P 500 içindeki büyük ölçekli ABD hisselerine, yüzde 10’unu ise kısa vadeli, yatırım yapılabilir seviyedeki şirket tahvillerine ayırıyor.
Strateji, UC Investments’ın 7,9 milyar dolarlık Blue and Gold Endowment Pool’undan ilham alıyor ve daha önce büyük kurumsal yatırımcılarla özdeşleşen bir yaklaşımı, daha geniş bir yatırımcı kitlesinin erişimine açıyor.
Bu yapı, fonu geleneksel S&P 500 ETF’lerinden de bir miktar ayırıyor. Yatırımcılar, büyük ölçekli hisselere önemli ölçüde maruz kalmaya devam ederken, portföy çeşitliliği sağlamak ve dalgalanmayı azaltmak amacıyla mütevazı bir sabit getirili varlık dağılımı da elde ediyor.
Yüzde 90/10 Portföy, 6 Baz Puanlık Maliyetle
UCBG’nin gider oranı yalnızca yüzde 0,06 seviyesinde. Bu da, hisse senetleri ve tahvilleri tek bir fonda birleştiren temel bir portföy arayan yatırımcılar için düşük maliyetli bir alternatif sunuyor.
Zamanlama da fonun lehine olabilir. Yatırımcılar, faiz oranları, enflasyon ve hisse değerlemeleriyle ilgili belirsizliklerin piyasaları şekillendirmeye devam etmesiyle, saf büyüme odaklı yatırımların ötesine bakmaya başladı.
VettaFi araştırma direktörü Todd Rosenbluth, fonun sade yapısının ilk kurumsal yatırımcısının çok ötesinde bir ilgi görebileceğini belirtti.
Bu lansman, ETF ihraççılarının daha önce yalnızca emeklilik fonları, vakıflar ve büyük sermaye havuzlarıyla sınırlı olan stratejileri giderek daha fazla demokratikleştirmek için ETF yapısını kullandığını da gösteriyor.
State Street, ABD’de 170’ten fazla ETF ile zaten önemli bir pazar payına sahip.
Ancak UCBG, ilk günden 2,5 milyar dolarlık varlık büyüklüğü ve ETF lansman tarihine adını yazdırmasıyla, yeni ETF’lerin çoğunun ulaşamayacağı bir başlangıç yaptı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
