ABD borsalarında haftanın başında, piyasayı hareketlendirebilecek önemli gelişmelerin beklendiği bir döneme girildi. ABD Hazine Bakanlığı’nın tahvil piyasasında istikrar sağlamaya çalıştığı alanlarda ise bir miktar gevşeme görüldü.
S&P 500 endeksi yüzde 0,4 gerileyerek bu ayın başında ulaştığı rekor seviyeden biraz daha uzaklaştı. Dow Jones Sanayi Endeksi, ABD saatiyle 11:15 itibarıyla 77 puan yani yüzde 0,1 artış gösterirken, Nasdaq bileşik endeksi yüzde 0,7 düşüş kaydetti.
Teknoloji hisseleri, yaz boyunca yaşanan sert dalgalanmaların ardından, yapay zekâ teknolojisi etrafındaki yoğun ilginin fiyatları fazla yükselttiği ve AI çiplerine olan talebin yeterli kârlılık sağlanamazsa sürdürülemeyeceği endişeleriyle düşüşe öncülük etti.
Çip devi Nvidia, yapay zekâ patlamasının en büyük kazananı oldu ve bu sayede Wall Street’in en büyük ve etkili hissesi haline geldi. Şirket, çarşamba günü son çeyrek bilançosunu açıklayacak. Bu rapor, AI ile ilgili hisselerdeki bir sonraki büyük hareketin yönünü belirleyebilir.
Nvidia hisseleri yüzde 2,6 gerileyerek S&P 500 endeksinde en fazla ağırlık yaratan hisse oldu. Endeksteki çoğu hisse yükselirken, Micron Technology’de yüzde 7,2 ve Broadcom’da yüzde 1,9’luk düşüşler de endeksi aşağı çekti.
Son dönemde hisse senetlerini etkileyen bir diğer önemli unsur ise tahvil piyasası oldu. Yaz boyunca, yüksek enflasyon, büyük kamu borçları ve diğer faktörlere dair endişelerle uzun vadeli ABD Hazine tahvili getirileri yükseldi. Yüksek getiriler, yalnızca hükümet için değil, herkes için borçlanmayı daha pahalı hale getiriyor ve bu durum mortgage faizlerini artırarak konut sektörünü olumsuz etkiliyor.
ABD Hazine Bakanlığı, geçen hafta sürpriz bir hamleyle planlanan tahvil geri alımlarının büyüklüğünü artıracağını açıkladı. Bu adım, 10 ve 30 yıllık tahvil getirilerindeki yükselişi sınırlamaya yardımcı olabilir. Ancak analistler, geri alımların hacminin küçük olması ve ABD hükümetinin yüksek borcu ile İran’la yaşanan savaş nedeniyle yükselen petrol fiyatları gibi temel sorunları çözmemesi nedeniyle etkinin sınırlı kalabileceği uyarısında bulundu.
Pazartesi günü, 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi cuma kapanışındaki yüzde 4,74 seviyesinden yüzde 4,70’e geriledi ve geçen hafta salı günkü seviyenin altına indi.
Pazartesi günü getirilerdeki düşüşte, petrol fiyatlarındaki gerileme de etkili oldu. Brent tipi ham petrol yüzde 1,9 düşüşle varil başına 90,95 dolara geriledi.
Geçen ay, ABD ile İran arasında, petrol tankerlerinin tekrar serbestçe Basra Körfezi’nden çıkabilmesini sağlayacak bir anlaşmaya varılabileceğine dair umutların artıp azalmasıyla petrol fiyatı 72 ile 102 dolar arasında dalgalandı. ABD’nin İran’a yeni yaptırımlar açıklamaya hazırlanması ise İran para biriminin rekor düşük seviyelere gerilemesine yol açtı.
Pazartesi günü getirilerdeki gevşemeye rağmen, analistler ABD hükümetinin tahvil piyasasına müdahale girişimlerinin eninde sonunda enflasyon üzerinde daha fazla baskı yaratabileceği uyarısında bulunuyor. Enflasyon, zaten çoğu kişinin arzu ettiğinden daha yüksek seyrediyor ve bu durum uzun süredir devam ediyor.
Bu da Fed üzerindeki baskıyı artırıyor. Fed’in kısa vadeli gecelik borçlanma faizini artırması, genel ekonomiyi yavaşlatıp hisse senedi ve diğer yatırımların fiyatlarını baskılayarak enflasyonu kontrol altında tutmaya yardımcı olabilir.
Fed’in yeni başkanı Kevin Warsh, cuma günü Wyoming eyaletinin Jackson Hole kasabasında düzenlenecek ekonomik sempozyumda bir konuşma yapacak. Bu dağlık bölge, geçmişte önemli Fed politika açıklamalarına sahne olmuştu ancak yatırımcılar bu kez Warsh’tan ne bekleyecekleri konusunda belirsiz.
Warsh, faiz oranları konusunda Fed’in ne yapacağına dair piyasaya daha az ipucu vermek istediğini, böylece piyasaların Fed’in sinyallerinden ziyade ekonomi ve enflasyona ilişkin gelen verilere daha fazla tepki vermesini umduğunu belirtti.
Ancak Bank of America ekonomistlerine göre, geçen hafta ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’in hamlesinin ardından şimdi top Warsh’ta. Yatırımcılar, Warsh’ın enflasyon ve Fed’in olası tepkisi hakkında konuşmasını bekliyor. Beklentilerin karşılanmaması durumunda tahvil getirilerinde sıçrama yaşanabileceği ifade ediliyor.
Yurtdışı borsalarda ise endeksler genel olarak geriledi. Güney Kore Kospi endeksi yüzde 3,1, Hong Kong Hang Seng endeksi ise yüzde 1,9 düşüşle en sert hareketleri kaydetti.
Seul, bu yaz dünyanın en sert dalgalanmalarına sahne oldu. Bunun nedeni, AI patlamasından faydalanan iki teknoloji devi Samsung Electronics ve SK Hynix’in piyasaya hakim olması.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: marketscreener.com
