SLB (SLB) hisseleri, şirketin geleneksel petrol sahası hizmetlerinin ötesine geçerek veri merkezi altyapısına yönelik büyüme stratejisine yatırımcıların gösterdiği ilgiyle pazartesi günü değer kazandı. Bu hareket, şirketin “yeni enerji” ve endüstriyel alanlara yakın büyüme hikâyesine yönelik hisse bazlı bir iyimserlik olarak öne çıkıyor.
Veri Merkezi Soğutma Alanında Büyüme İçin Kelvion Satın Alımı
SLB, Kelvion’u yaklaşık 3,4 milyar dolar nakit karşılığında satın almak ve yaklaşık 0,7 milyar dolar borcunu üstlenmek üzere anlaşmaya vardı. Bu satın alım, SLB’nin Veri Merkezi Çözümleri iş kolunu güçlendirecek ve hızla büyüyen veri merkezi altyapı pazarındaki varlığını artıracak. SLB, Kelvion’u çoğunluk hissedarı olan Apollo yönetimindeki fonlardan ve azınlık hissedarı Triton danışmanlığındaki fonlardan devralacak.
İşlem, Kelvion’u sinerji öncesi 2026 tahmini FAVÖK’ünün yaklaşık 11 katı, beklenen yıllık tasarruflar sonrası ise yaklaşık 8,5 katı bir değerlemeyle fiyatlandırıyor. SLB, ikinci çeyrek sonunda 4,07 milyar dolar nakit ve kısa vadeli yatırımla, 12,80 milyar dolar toplam borç ve 8,73 milyar dolar net borç ile kapattı.
Faydalar ve Sinerjiler
Kelvion, veri merkezi, enerji ve endüstriyel pazarlara yönelik termal yönetim ve ısı değişim teknolojileri sunuyor. Şirketin 2026 yılında 2,3-2,4 milyar dolar gelir ve 350-400 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK üretmesi bekleniyor. Bu gelirin 1,2-1,3 milyar dolarlık kısmının veri merkezlerinden gelmesi öngörülüyor. Diğer faaliyet alanları arasında ısı pompaları, yenilenebilir enerji, karbon yakalama ve işleme yer alıyor.
SLB’nin Veri Merkezi Çözümleri gelirinin 2024-2026 döneminde yıllık bileşik büyüme oranının yüzde 90’ın üzerinde olması ve yıl sonuna kadar kümülatif teslim edilen kapasitenin 2 gigavatı aşması bekleniyor. Şirketin üretim, saha dışı inşaat, mühendislik ve dijital yetenekleri birleştiren modüler yaklaşımı, sahadaki karmaşıklığı azaltıp operasyonları yüzde 40’a kadar hızlandırabiliyor.
SLB Bilanço Beklentisi ve Wall Street Analist Hedefleri
İleriye bakıldığında, hisse için bir sonraki önemli katalizörün 16 Ekim 2026 (tahmini) bilanço açıklaması olması bekleniyor.
Hisse başına kazanç tahmini: 62 sent (yıllık bazda 69 sentten düşüş)
Gelir tahmini: 9,27 milyar dolar (yıllık bazda 8,93 milyar dolardan artış)
Değerleme: 28,0x F/K oranı (rakiplerine göre primli değerleme)
Analist Konsensüsü ve Son Değişiklikler
SLB hissesi, ortalama 63,20 dolar hedef fiyatla “AL” notu taşıyor. Son analist hareketleri şöyle:
🎯 Piper Sandler: YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI (Hedef fiyat 64,00 dolara yükseltildi) (27 Temmuz)
🎯 TD Cowen: AL (Hedef fiyat 64,00 dolara yükseltildi) (27 Temmuz)
🎯 Morgan Stanley: YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI (Hedef fiyat 55,00 dolara yükseltildi) (27 Temmuz)
SLB Hissesi Bulunduran Başlıca ETF’ler
State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE): yüzde 4,57 ağırlık
Vanguard Energy ETF (VDE): yüzde 3,11 ağırlık
Fidelity MSCI Energy Index ETF (FENY): yüzde 3,09 ağırlık
Bu fonlarda SLB’nin önemli bir ağırlığa sahip olması nedeniyle, ETF’lere yönelik büyük giriş veya çıkışlar otomatik olarak hisse alım ya da satımını tetikleyebilir.
Verilere göre, SLB hisseleri pazartesi günü yüzde 5,01 artışla 60,22 dolardan işlem gördü.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
