Seeking Alpha analistleri Bohdan Kucheriavyi ve Rick Orford, en güçlü iş planına sahip yapay zekâ şirketlerini değerlendirdi.
Bohdan Kucheriavyi, Nvidia’nın (NVDA) açık ara öne çıktığını belirtiyor. Şirket, AI hızlandırıcı pazarının büyük bölümünü elinde bulunduruyor ve düzenli olarak daha gelişmiş çipler piyasaya sürerek rakiplerinin önünde kalmayı başarıyor. Nvidia, şirketler ve hükümetlerin rekor düzeydeki yapay zekâ harcamalarından en fazla fayda sağlayan şirket konumunda.
Ayrıca Nvidia, hiper ölçekleyicilerin AI çiplerine yaptığı sermaye harcamalarının önemli bir kısmını üstlenirken, üretim maliyetlerinin büyük bölümünü ise Taiwan Semiconductor (TSM) gibi ortaklarına aktarıyor. Bu sayede yüksek getiri elde ederken riskini sınırlı tutabiliyor.
Alphabet (GOOG)(GOOGL) de güçlü adaylar arasında yer alıyor. OpenAI’ın ChatGPT’sinin piyasaya çıkmasının ardından “kırmızı alarm” ilan eden şirket, kısa sürede kendi sohbet robotu Gemini’yi geliştirdi ve son aylarda OpenAI’dan pazar payı almaya başladı.
Gemini destekli AI Overviews ve AI Mode’un Google arama platformuna entegre edilmesiyle Alphabet, LLM çağında da arama pazarındaki liderliğini sürdürüyor. Ayrıca Google Veo ve Nano Banana gibi ileri düzey video ve görsel üretim modelleriyle Alphabet, yapay zekâ çağında her alanda iddialı bir şirket olarak öne çıkıyor.
Salt metin tabanlı LLM şirketleri arasında ise Anthropic (ANTHRO) öne çıkıyor. Anthropic, OpenAI’dan farklı olarak Claude sohbet robotunu daha çok kurumsal müşterilere sunuyor. Bu strateji sayesinde, ChatGPT’ye kıyasla daha az kullanıcıya sahip olmasına rağmen gelirlerinde hızlı bir artış yakaladı.
Claude Opus 4.6 modeli kısa sürede popülerlik kazandı. Sektörde, OpenAI’ın artan rekabet nedeniyle video üretim modeli Sora’yı durdurup metin tabanlı LLM’lere odaklandığı konuşuluyor. Claude Mythos modelinin duyurulmasının ardından Anthropic’in, genel amaçlı LLM’ler arasında dünyanın en yetenekli modeline sahip olabileceği ve AGI döneminin önünü açabileceği belirtiliyor.
Rick Orford ise mevcut ortamda belirsizliğin yüksek olduğuna dikkat çekiyor. İran’daki savaş ve yükselen petrol fiyatlarıyla birlikte Fed’in faiz artırımı sinyali verdiği, teknoloji hisselerinden daha defansif sektörlere geçişin yaşandığı bir dönemde, yapay zekâda temkinli hareket edilmesi gerektiğini vurguluyor.
Orford’a göre, şu anda en güçlü yapay zekâ şirketi Alphabet (GOOG)(GOOGL). Şirketin bulut alanında büyük bir iş hacmi, artan reklam geliri ve genişleyen kâr marjları bulunuyor. Orford, Alphabet’in iş modelinin sağlamlığına dikkat çekiyor ve piyasada olumlu bir haberin etkisinin ne kadar büyük olabileceğini hatırlatıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
