ABD ve İran arasında gerçekleşen ateşkes anlaşması yatırımcılara derin bir nefes aldırdı. Petrol, ABD tahvilleri ve dolar endeksi geri çekilirken altın ve hisse senedi piyasalarında yükseliş gözlemlendi. Yeni haftada ateşkesin kalıcı olup olmayacağı ve müzakere süreçleri önem arz edecek.
Geçtiğimiz Hafta Öne Çıkanlar
- ABD ve İran iki haftalık şartlı ateşkes üzerinde anlaştı. (Pozitif)
- ABD’de TÜFE ve PCE verileri, yüksek enerji maliyetleri nedeniyle mart ayında belirgin artış kaydetti. Fed’in enflasyon göstergesi olan çekirdek PCE, yıllık bazda %3’e yükselerek %2 hedefinden uzaklaştı. (Negatif)
- ABD ekonomisi 2025’in son çeyreğinde %0,5 ile ekonomistlerin %0,7 beklentisinin altında büyüdü. (Negatif)
- Fitch, Türkiye’nin kredi notunu “BB-” olarak teyit ederken, kredi notu görünümünü İran savaşının başlamasından bu yana Türkiye’nin döviz rezervlerinde yaşanan belirgin düşüş nedeniyle “pozitif”ten “durağan”a çevirdi. (Negatif)
- ABD-İran ateşkesi kripto piyasalarında risk iştahını yeniden artırırken Morgan Stanley BTC ETF’ini piyasaya sürerek Bitcoin benimsenmesinde yeni bir dönem başlattı. (Nötr)
Hisse Avı
Model portföyler ve yatırım fonları, yalnızca birer tercih listesi değil; kurumsal aklın hangi şirketlerde yoğunlaştığını gösteren güçlü sinyallerdir. Özellikle model portföylerde geniş yer bulan ve çok sayıda fonun portföyünde yer alan hisseler, genellikle hem temel hikayesi güçlü hem de görünürlüğü yüksek şirketlerden oluşur. Bu tür hisselerde analist kapsamı geniştir, fiyat hedefleri daha sık güncellenir ve yatırımcıya yalnızca bir büyüme hikayesi değil, bu hikayenin kurumsal düzeyde teyit edildiği bir çerçeve sunulur.
Ancak bu yoğunlaşma her zaman “fiyatlandı ve bitti” anlamına gelmez. Hedef fiyatlara göre %50’nin üzerinde getiri potansiyeli sunan hisseler, dikkat çekici bir ayrışmaya işaret edebilir. Çünkü bu, ya piyasanın ilgili hikayeyi henüz tam fiyatlamadığını ya da kısa vadeli dalgalanmalar nedeniyle geçici bir iskontonun oluştuğunu düşündürür. Bu tip senaryolarda kurumsal yatırımcıların pozisyonlarını korumaya devam etmesi aşağı yönlü riskleri sınırlayan bir unsur haline gelebilir ve yeni fon girişleri için de doğal bir aday havuzu oluşturur.
Dolayısıyla burada seçicilik yeniden devreye giriyor. Yüksek sahiplik oranı tek başına yeterli değil; bu sahipliğin arkasında sürdürülebilir büyüme, güçlü bilanço ve beklentilerle uyumlu bir fiyatlama olması gerekiyor. Aksi takdirde kalabalık pozisyonlar, ters rüzgarda daha sert çözülmelere de sahne olabilse de doğru kombinasyon yakalandığında bu tür hisseler piyasanın hem en çok sahip olunan hem de henüz tam keşfedilmemiş fırsatlarını aynı potada sunabilir.
- Model portföyde bulunma sayısı > 10
- Yatırım fonunda bulunma sayısı > 50
- Konsensüs hedef fiyata göre getiri potansiyeli > %50
Bitcoin ateşkes umutlarıyla yükseldi
Bitcoin, jeopolitik cephedeki ateşkes sinyalleri ve güçlü ETF girişleriyle haftalardır süren dar işlem aralığından kurtuldu. Lider kripto varlık, mart ortasından bu yana ilk kez 72.000 doları aştı.
Haftanın en belirleyici dinamiği ABD-İran gerilimi oldu. ABD-İran arasında salı gecesi açıklanan ateşkes, piyasalarda risk iştahını artırdı ve Bitcoin’i 73.000 dolara taşıdı. Ancak Hürmüz Boğazı’nın kontrolüne ilişkin anlaşmazlık haberleri ralliyi sınırladı.
Kurumsal cephede ise Morgan Stanley, MSBT sembolüyle bir Wall Street bankasının ihraç ettiği ilk spot Bitcoin ETF’ini piyasaya sürdü. Fon, ilk gününde yaklaşık 34 milyon dolarlık işlem hacmi kaydetti. %0,14’lük yönetim ücretiyle sektörün en düşük maliyetli ürünü olan MSBT, BlackRock’ın IBIT fonuna doğrudan rakip olarak konumlandı.
Dikkat çeken nokta, Bitcoin’in bu süreçte altın ve S&P 500’e kıyasla daha dirençli performans sergilemesi oldu. Güçlü ETF girişleri ve kurumsal talep, jeopolitik belirsizliğe rağmen BTC’yi destekleyen ana faktörler olarak öne çıktı.
Haftanın Haber Özetleri
- Broadcom (AVGO), Alphabet (GOOGL) ile olan iş birliğini genişleterek 2031 yılına kadar yeni nesil yapay zeka sistemleri için özel Tensor İşlem Birimleri (TPU) ile ağ ve diğer bileşenlerin geliştirilmesi ve tedariki konusunda anlaştı.
- CoreWeave (CRWV) ile Meta Platforms (META) arasında yaklaşık 21 milyar dolarlık uzun vadeli bir yapay zeka bulut kapasitesi anlaşması imzalandı.
- Intel (INTC), Elon Musk’ın şirketleri SpaceX, xAI ve Tesla (TSLA) ile birlikte Terafab projesine katıldı. Proje, silikon üretim teknolojilerinin yeniden yapılandırılmasını hedefliyor.
- Girişim Elektrik (GESAN), Erdemir (EREGL) ve İsdemir’in (ISDMR) hayata geçireceği toplam kurulu gücü 357,9 MWp olan GES projelerine ilişkin anlaşmaya vardı. Projelerin yatırım bedeli toplam 205 milyon dolar ve şirket projelerden yıllık 55 milyon dolar gelir elde etmeyi planlıyor.
- CW Enerji (CWENE), yurt içinde yerleşik bir müşterisi ile arazi tipi GES satışı konusunda KDV hariç toplam 65,45 milyon dolarlık sözleşme imzaladı.
- Mia Teknoloji (MIATK), Kırgızistan’da devletin ortak olduğu bir enerji firmasıyla 12,4 milyon dolar tutarında yeni iş artırımı sözleşmesi imzaladı.
- Morgan Stanley (MS), Bitcoin (BTC) performansını takip etmeyi amaçlayan yeni bir borsa yatırım ürünü olan Morgan Stanley Bitcoin Trust’ı piyasaya sürdüğünü açıkladı.
- Varlık yöneticisi Canary Capital, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na PEPE (PEPE) memecoin’i için spot ETF başvurusu yaptı.
- CME Group (CME), 4 Mayıs’ta Avalanche (AVAX) ve Sui (SUI) vadeli işlem sözleşmelerini başlatmayı planladığını açıkladı.
Yatırımcının Nabzı: Korku ve Açgözlülük Endeksi
ABD borsalarındaki yatırımcıların duygularını ölçen bu endeks, yatırımcıların hislerini “aşırı korku – korku – nötr – açgözlülük – aşırı açgözlülük” olmak üzere 5 seviyede gösterir.
Haftanın Özeti: Neden Düştü? Neden Yükseldi?
- YEŞİL: Nebius (NBIS)
Nebius hisseleri, Finlandiya’nın Lappeenranta bölgesinde 310 MW kapasiteli yeni bir yapay zeka veri merkezi yatırımı açıklamasının ve 2026 sonuna kadar 3 GW’ı aşan enerji kapasitesi hedefinin büyüme hikayesini güçlendirmesiyle haftalık %30,54 yükseldi.
- KIRMIZI: Snowflake (SNOW)
Snowflake hisseleri, kurumsal yazılım sektöründe “agentic AI” kaynaklı iş modeli baskılarına yönelik endişelerin sebep olduğu geniş çaplı satış dalgasının etkisiyle haftalık %19,37 geriledi.
- YEŞİL: Kardemir (KRDMD)
Kardemir hisseleri, Bakan Alparslan Bayraktar’ın katılımıyla toplam 74 milyon dolarlık üç yeni yatırımın devreye alınması ve kamu desteği vurgusu ile haftalık %11,08 yükseldi.
- KIRMIZI: Meka Global Makine (MEKAG)
Meka Global Makine hisseleri, Yönetim Kurulu Başkanı’nın 11,45 milyon TL nominal tutarlı satış işlemi gerçekleştirmesiyle haftalık %15,40 düştü.
- YEŞİL: RaveDAO (RAVE)
Projeye bağlı cüzdanların borsalara büyük miktarda token yatırmasının ardından spekülatif balina alımları hız kazandı ve ABD-İran ateşkes haberiyle güçlenen risk iştahı ralliyi destekledi. RAVE yaklaşık %740 değer kazandı.
- KIRMIZI: Bittensor (TAO)
Bittensor ağının en önemli subnet geliştiricilerinden biri olan Covenant AI’ın “merkeziyetsiz tiyatro” eleştirisiyle projeden ayrılmasının ardından TAO son bir haftada %14 değer kaybetti.
Insider Alım-Satımları
Bir şirketin çalışanlarının veya imtiyazlı hisse sahiplerinin (yönetim kurulu, genel kurul vb.) şirket hisseleri satın almasına “insider” alımı adı verilir. Aynı şekilde bu yetkililerin şirket hisseleri satmasına da insider satışı adı verilir.
Geçtiğimiz hafta bazı şirketlerin üst düzey yetkilileri insider alış-satışları yaptı. Kimin ne kadar alım-satım yaptığını senin için derledik.
Analist Tavsiyeleri – 6 Nisan Haftası
- Goldman Sachs, Netflix’in (NFLX) “NÖTR” notunu “AL” seviyesine, 12 aylık ortalama hedef fiyatını da 100 dolardan 120 dolara yükseltti.
- UBS, Morgan Stanley’nin (MS) “NÖTR” notunu “AL” seviyesine yükseltti, 12 aylık ortalama hedef fiyatını 196 dolar olarak yineledi.
- Citizens, Rocket Lab’in (RKLB) “SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS” notunu “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” seviyesine yükseltti, 12 aylık ortalama hedef fiyatını 85 dolarda sabit bıraktı.
- MoffettNathanson, T-Mobile’ın (TMUS) “NÖTR” notunu “AL” seviyesine yükseltti ve 12 aylık ortalama hedef fiyatını 254 dolar olarak yineledi.
Kaynak: The Fly
Ekonomik Takvim
Pazartesi: Türkiye Perakende Satışlar, Goldman Sachs (GS) Bilanço
Salı: ABD Üretici Enflasyonu (ÜFE), JPMorgan (JPM) Bilanço, BlackRock (BLK) Bilanço, Citi (C) Bilanço, Johnson & Johnson (JNJ) Bilanço
Çarşamba: Fed Bej Kitap, ASML (ASML) Bilanço, Morgan Stanley (MS) Bilanço, Bank of America (BAC) Bilanço
Perşembe: Euro Bölgesi Tüketici Enflasyonu (TÜFE), TSMC (TSM) Bilanço, Netflix (NFLX) Bilanço, Pepsico (PEP) Bilanço, Alcoa (AA) Bilanço
Cuma: TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi, S&P Türkiye Değerlendirmesi
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
