Scotiabank, ONEOK (OKE) için hedef fiyatını 89 dolardan 95 dolara yükseltti ve “SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS” notunu korudu. Şirket hisseleri, 96,01 dolar seviyesinde işlem görüyor ve 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 97,90 dolara yakın seyrediyor.
Analist Holly Stewart, şirketin son bilanço görüşmesi ve finansal detaylarının ardından daha karmaşık bir tablo ortaya çıktığını belirtti. Stewart, Permian sıvı değer zincirinin büyütülmesinin olumlu ve stratejik açıdan doğru bir adım olduğunu ifade etti.
Brazos satın alımının şirketin ölçeğini hızla artırdığını ancak bu ölçeğin maliyetinin beklentileri karşılamadığını vurgulayan Stewart, 3,25x olarak açıklanan kaldıraç oranının, işlem öncesi piyasa tahminleriyle uyumlu şekilde 8,6 milyar dolarlık pro-forma FAVÖK anlamına geldiğini söyledi. ONEOK, son 12 ayda 7,67 milyar dolar FAVÖK açıkladı ve şirketin piyasa değeri 60,5 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. InvestingPro analizine göre, mevcut seviyelerde hisse düşük değerlenmiş görünüyor.
Scotiabank’ın kanal kontrolleri, basın bülteninde yer alan verilerle bazı metrikler arasında uyumsuzluklar olduğunu gösteriyor. Şirket, 2027 mali yılında taşımacılık ve fraksiyonlama tarafında yaklaşık 140 milyon dolarlık ek potansiyel, 2028 mali yılında ise taşımacılık, fraksiyonlama ve kârda yaklaşık 250 milyon dolarlık ek potansiyel öngörüyor.
Analist, Apollo ile yapılan finansman anlaşmasının, eğer Brazos bu kadar katkı sağlıyorsa neden geleneksel borç piyasaları yerine bu yapının tercih edildiği ve neden bilançoda ek 0,75x kapasite ayrıldığı konusunda soru işaretleri yarattığını belirtti.
Diğer gelişmelerde, ONEOK ikinci çeyrek 2026’da hisse başına 1,53 dolar kâr açıkladı ve Wall Street’in 1,49 dolarlık beklentisini aştı. Ancak şirketin 8,63 milyar dolarlık geliri, 8,96 milyar dolarlık beklentinin altında kaldı. Gelirdeki bu sapmaya rağmen ONEOK, yıl geneli için beklentilerini yükseltti; 2026 düzeltilmiş FAVÖK orta noktasını 8,35 milyar dolara, seyreltilmiş hisse başına kâr orta noktasını ise 5,68 dolara çıkardı. ONEOK ayrıca, Brazos Midstream’in Permian Midland Basin’deki doğal gaz toplama ve işleme varlıklarını yaklaşık 4,4 milyar dolar nakit karşılığında satın almak üzere kesin anlaşmaya vardığını duyurdu. Bu işlem, Apollo Global Management’tan sağlanacak 9 milyar dolarlık oy hakkı olmayan azınlık sermaye yatırımıyla finanse edilecek. Ayrıca Freedom Broker, güçlü ikinci çeyrek sonuçlarını gerekçe göstererek ONEOK hissesi için notunu “AL” seviyesine yükseltti; UBS ise “NÖTR” notunu koruyarak hedef fiyatı 108 dolar olarak belirledi. Bu gelişmeler, ONEOK’un operasyonlarını genişletme ve finansal görünümünü iyileştirme çabalarını öne çıkarıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
