Samsung Electronics (005930), beklentilerin üzerinde açıkladığı bilançosuna rağmen, yapay zekâ destekli bellek çiplerindeki yükselişin sektörün yüksek değerlemelerini sürdürebileceğine yatırımcıları ikna edemedi. Asya yarı iletken hisselerinde günün erken saatlerinde görülen toparlanma da hızla tersine döndü.
Dünyanın en büyük bellek çipi üreticisi olan Samsung, ikinci çeyrek faaliyet kârında 19 katlık bir artış öngördü. Bu tahmin, yapay zekâ sunucularında kullanılan yüksek bant genişliğine sahip bellek çiplerine olan güçlü talebi ortaya koydu. Ancak sonuçlar, yıl başından bu yana yarı iletken hisselerinde yaşanan olağanüstü yükselişin ardından beklentilerin ne kadar yukarı çekildiğini de gösterdi. Yatırımcılar artık mevcut kârlılıktan ziyade, bu büyümenin sürdürülebilirliğine odaklanıyor.
Mizuho analistleri, “İlk tepki muhtemelen hafif bir hayal kırıklığı olacak. Rakamlar mutlak olarak etkileyici olsa da, sektörün merkezindeki bir hisse için piyasa beklentilerinden çok daha iyi değil. Bu durum, önümüzdeki haftalarda tüm ikinci çeyrek bilanço sezonu için risk oluşturuyor” değerlendirmesinde bulundu.
Başka bir deyişle, sonuçlar piyasa tartışmasının artık yapay zekâ talebinin güçlü kalıp kalmayacağından ziyade, beklentilerin bu kadar yükseldiği ortamda şirketlerin yatırımcıları şaşırtmaya devam edip edemeyeceğine kaydığını gösterdi.
Bu duygu değişimi ilk olarak geçen hafta sonuna doğru, yatırımcıların yılın ilk yarısında rekor yükselen yapay zekâ hisselerinde kâr realizasyonuna gitmesiyle ortaya çıktı. Satışlar, Samsung’un bilançosunun ardından salı günü hızlandı. Çarşamba günü ise toparlanma girişimi kısa sürede ivme kaybetti ve alıcılar geri çekildi.
Samsung hisseleri, gün ortasında %6,3 düşüşle işlem gördü. Rakibi SK Hynix (000660) ise gün içindeki yaklaşık %6’lık kazancını silerek %5,7 değer kaybetti. LG Innotek (011070) ise %6’dan fazla geriledi. Bu tablo, Güney Kore yarı iletken sektöründe satış baskısının sürdüğünü gösterdi.
Düşüşler Kore ile sınırlı kalmadı. Japonya’da Murata Manufacturing (6981) %2, TDK (6762) ise yaklaşık %2 geriledi. Sony hisselerinde de %1’e yakın düşüş görüldü. Tayvan tarafında ise daha dirençli bir seyir izlendi; genel endeks %0,6 yükselirken, Nvidia tedarikçisi Hon Hai Precision (2317) sabahki kazançlarının büyük kısmını geri verse de %0,2 artıda kaldı.
Sektörde son bir haftada sert dalgalanmalar yaşandı. Cuma günü başlayan kâr satışları ve ardından gelen iki günlük sert düşüşün ardından, Samsung’un bilançosu salı günü değerleme kaynaklı satışları derinleştirdi. Çarşamba günü toparlanma girişiminin başarısız olması, yatırımcıların daha seçici davrandığını ve ucuz hisse arayışının hızla zayıfladığını gösteriyor. Yapay zekâ destekli kâr büyümesinin sürdürülebilirliğine dair endişeler, kısa vadeli iyimserliğin önüne geçmeye devam ediyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
