RBC, Micron hedef fiyatını 525 dolardan 1.200 dolara yükseltti

RBC, Micron hedef fiyatını 525 dolardan 1.200 dolara yükseltti

Micron Technology (MU) hisselerinin, yapay zekâ talebiyle güçlenen bellek döngüsü ve sektördeki sıkı arz nedeniyle daha yüksek bir değerlemeyi hak ettiğini belirten RBC Capital Markets, şirket için hedef fiyatını ve kâr tahminlerini yükseltti.

RBC analisti Srini Pajjuri’nin pazartesi günü paylaştığı notta, yapay zekâ odaklı harcamaların 2027’ye kadar yüksek kalmasının beklendiği ve bunun güçlü bellek talebini ve nihai pazarlarda devam eden arz sıkıntılarını desteklediği ifade edildi.

Analist, çıkarımsal ve otonom yapay zekâya geçişin bellek içeriği için uzun vadeli bir destek oluşturduğunu da vurguladı.

Aracı kurum, mevcut dinamik rastgele erişimli bellek (DRAM) döngüsünün 12. çeyreğinde olduğunu ve önümüzdeki beş-altı çeyrek boyunca devam etmesi için net bir yol bulunduğunu belirtti. Haziran çeyreğinde DRAM sözleşme fiyatlarının çeyrekten çeyreğe %50 artış göstermesi bekleniyor. Ayrıca kurum, yılın ikinci yarısı için fiyat varsayımlarını da önceki orta-yüksek tek haneli artışlardan, ardışık çift haneli büyümeye yükseltti.

DRAM, bilgisayarlar, sunucular ve diğer elektronik cihazlarda verilerin geçici olarak depolanmasında kullanılan bir yarı iletken bellek türüdür.

Aracı kurum, Micron için hedef fiyatını 525 dolardan 1.200 dolara yükseltti ve SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS notunu korudu. RBC, 2026 yılı tamamı için hisse başına kâr tahminini 57,10 dolardan 60,88 dolara çıkardı. 2027 mali yılı tahmini ise 80,85 dolardan 112,29 dolara yükseltildi. FactSet tarafından ankete katılan analistler ise 2026 mali yılı için hisse başına 60,84 dolar, 2027 için ise 111,40 dolar kâr bekliyor.

Pajjuri, “AgenticAI, çok adımlı otonom iş akışlarının, tek komutla çalışan geleneksel üretici yapay zekâ iş yüklerine kıyasla çok daha büyük bir bağlam gerektirmesi nedeniyle bellek ve depolama içeriği için yapısal bir destek oluşturuyor. Bu nedenle, daha yüksek bir zirve çarpanının haklı olduğunu düşünüyoruz.” dedi.

Ayrıca, yüksek bant genişliğine sahip bellek ürünlerinin artan katkısının, daha güçlü kâr marjlarını desteklemesi ve daha yüksek bir değerleme çarpanını haklı çıkarması bekleniyor. RBC, HBM’nin şu anda Micron’un DRAM gelirinin %10 ila %15’ini oluşturduğunu ve bu oranın, HBM4 üretiminin hızlanması ve yıllık fiyat güncellemelerinin devreye girmesiyle 2027’de artmasını bekliyor.