Nvidia (NVDA), mali ikinci çeyrek bilançosu öncesinde “değerleme indirimiyle” işlem görüyor. Futurum Equities Baş Piyasa Stratejisti Shay Boloor, bunun “temelde mantıksız” olduğunu vurguladı.
Raymond James’in artış beklentili araştırma notuna atıfta bulunan Boloor, Nvidia’nın güçlü bilanço ivmesine rağmen, geniş S&P 500 endeksine kıyasla önemli bir indirimle işlem gördüğünü belirtti. Yonga üreticisi grafik işlemcilerin ötesine geçerken, Raymond James Nvidia’nın birkaç yıl içinde CPU gelirinde “dünya lideri” olabileceğini öngörüyor.
Raymond James’in analizine göre, Nvidia 2027 takvim yılı için GAAP bazlı tahmini kârının 15 katından daha düşük bir çarpanla işlem görüyor. Geniş S&P 500 endeksinde ise bu oran yaklaşık 19 kat seviyesinde. Raymond James, Nvidia’nın üst düzey bilançosu ve %20’lik satış ile net kâr büyümesi beklentisi göz önüne alındığında, bu farkın sürdürülemez olduğunu düşünüyor. Kurum, bu nedenle hisse için hedef fiyatını 330 dolardan 352 dolara yükseltti ve “GÜÇLÜ AL” notunu korudu.
Boloor, X platformunda yaptığı paylaşımda, “Not, Nvidia’nın değerleme indirimini temelde mantıksız olarak nitelendiriyor” dedi. Şirketin piyasa değeri ile finansal performansı arasındaki bu benzeri görülmemiş fark, çarşamba günü açıklanacak bilanço öncesinde dikkat çekiyor.
Araştırmada, grafik işlemcilerin (GPU) Nvidia’nın ana büyüme motoru olmaya devam ettiği, ancak merkezi işlemci (CPU) segmentinin büyük bir potansiyel taşıdığı vurgulandı. Raymond James, “agentic AI” uygulamalarının yaygınlaşmasıyla Nvidia’nın CPU gelir payının toplam satışlar içindeki oranının bugün yaklaşık %3’ten 2028 takvim yılına kadar %5 civarına çıkacağını öngörüyor. Bu da şirketin modelinde en hızlı büyüyen alan olarak öne çıkıyor.
Bu ivme, Nvidia’nın birkaç yıl içinde CPU gelirinde küresel pazar lideri olmasını sağlayabilir. Bu olumlu tahmin, Wall Street’in Nvidia’dan ikinci çeyrekte 92,03 milyar dolar gelir ve hisse başına 2,09 dolar kâr açıklamasını beklediği bir döneme denk geliyor. Bu da şirketin geniş yapay zekâ donanım portföyünde güçlü bir ivmeye işaret ediyor.
Nvidia 2026’da nasıl bir performans sergiledi?
NVDA hisseleri yılbaşından bu yana %14,24 yükseldi. Son bir yılda %18,49 artış gösterdi ve son altı ayda %8,94 değer kazandı. Hisse, salı günü 213,05 dolardan kapanarak %2,19 yükseldi. Gece işlemlerinde ise %0,40 artıda seyretti.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
