Ranger Energy Services, STEP Energy Services’ın ABD koiled tüp varlıklarını 27,5 milyon dolara satın alıyor

Ranger Energy Services, STEP Energy Services’ın ABD koiled tüp varlıklarını 27,5 milyon dolara satın alıyor

Ranger Energy Services (RNGR), STEP Energy Services’ın ABD’deki koiled tüp varlıklarını satın almak üzere anlaşmaya vardığını duyurdu.

Stratejik Başlıklar

Bu satın alım, Ranger’ı ABD kara sahasında en büyük ikinci koiled tüp operatörü konumuna getiriyor. Şirket, Permian ve Bakken bölgelerinde güçlü bir varlık elde ediyor. Yaklaşık 27,5 milyon dolarlık toplam bedel karşılığında, 2027 yılında 10 milyon doların üzerinde FAVÖK bekleniyor ve ilk yılda en az 2,5 milyon dolarlık maliyet sinerjisi öngörülüyor. Ayrıca, Ranger’ın yüksek özellikli sondaj kuleleri segmenti için çapraz satış fırsatları yaratılırken, sondaj sonrası programlarda daha fazla esneklik sağlanacak.

Değerleme

Yaklaşık 27,5 milyon dolarlık toplam bedel, 2027 yılı için öngörülen FAVÖK’ün 2,5 katından biraz fazla bir çarpana işaret ediyor. Satın alımın, teknoloji olgunlaştıkça ve ölçek büyüdükçe ek potansiyel sunması bekleniyor. Bedelin nakit ve hisse karışımı, hissedar değeri yaratımını destekleyecek. Ayrıca, bu hizmet hattının satın alınması, organik olarak sıfırdan kurmaya kıyasla daha hızlı ve düşük riskli bir yol olarak öne çıkıyor.

Satın Alıma İlişkin Detaylar

Ranger, STEP’in koiled tüp varlıklarını, stoklarını ve belirli sermaye ile mülk kiralamalarını toplamda yaklaşık 27,5 milyon dolar karşılığında devralacak. Bu tutarın 22,5 milyon doları nakit, 5 milyon doları ise hisse olarak ödenecek. Hisse bedeli, kapanıştan önceki 30 günlük ağırlıklı ortalama fiyat üzerinden hesaplanacak. Satın alım, kredi limitinden sağlanacak finansmanla gerçekleştirilecek ve kapanış sonrası toplam borçlanmanın yaklaşık 30 milyon dolar seviyesinde olması bekleniyor.

Pro Forma Finansal Detaylar

Satın alınan varlıkların, 2027 yılında yaklaşık 80 ila 90 milyon dolar ek gelir ve 10 milyon doların üzerinde FAVÖK yaratması bekleniyor. İlk yılda en az 2,5 milyon dolarlık sinerji öngörülüyor. Varlık kullanım oranı ve kârlılığın artırılması, ölçek avantajıyla birlikte öncelikli hedefler arasında yer alacak. İşlemin, entegrasyonun başladığı 2026 yılında sınırlı bir katkı sağlaması, 2027’de ise kazanç ve FAVÖK’e olumlu yansıması bekleniyor. 2026 nakit akışlarının, işletme sermayesi ve kapanış öncesi sermaye taahhütleri için yapılacak yaklaşık 10 milyon dolarlık ilk çeyrek kapanış sonrası borçlanmalar nedeniyle daha düşük gerçekleşmesi bekleniyor.