Qualcomm (QCOM), Apple’ın (AAPL) işini kaybediyor olabilir ancak daha da lezzetli bir şey kazanıyor: Momentum. Analist Samik Chatterjee, Çin’deki akıllı telefon satışlarındaki patlamanın ve Samsung’un pazar payı kazanımlarının, en azından şimdilik Apple ile ilgili endişeleri bastıracağına bahse giriyor.
Chatterjee, “Qualcomm için bilanço açıklaması etrafında, Apple gelirlerinin kaybına ilişkin genel endişeyi bastıracak olumlu gelişmeler görüyoruz.” dedi.
Çinli akıllı telefon üreticileri kaslarını esnetiyor ve Qualcomm bu dalgaya biniyor. Chatterjee, “Bizim görüşümüze göre olumlu gelişme, son çeyrekte Çinli akıllı telefon OEM’leri için kanıtlanan güçlü büyümeden kaynaklanıyor… Qualcomm, yüksek içerik fırsatlarından yararlanıyor.” dedi.
Devlet sübvansiyonları, özellikle orta segment pazarda bu artışı körüklüyor. Chatterjee, “Bölgedeki pazar payı kazanımları ve kısmen son sübvansiyonların yardımıyla Çinli Akıllı Telefon OEM’leri için güçlü büyüme devam ediyor.” diye ekledi.
Qualcomm’a ivme kazandıran sadece Çin değil. Samsung’un Galaxy S25’i daha fazla iyi haber getirebilir. Chatterjee, “Qualcomm’un amiral gemisi Samsung Galaxy S25’te Exynos’un yerini alarak potansiyel pazar payı kazanımları elde etme olasılığı yüksek kalıyor.” dedi.
Uzun vadede Chatterjee, Qualcomm’un yapay zekâ özellikli uç cihazlarda baskın bir rol üstleneceğini öngörüyor. “Odağın Apple gelirinin kaybından, altta yatan güçlü içerik sürücülerine kaymasını bekliyoruz… Qualcomm, inovasyonundan yararlanıyor.” diye ekledi.
Bu olumlu rüzgarlarla Chatterjee, ilk çeyrek tahminlerini yükseltiyor ve 11,1 milyar dolar gelir (10,9 milyar dolarlık beklentinin üzerinde) ve hisse başına 3,03 dolar kâr (2,96 dolara karşı) öngörüyor. İkinci çeyreğin de Çin’deki akıllı telefon gücünden yararlanması bekleniyor ve gelirin 10,7 milyar dolar olması öngörülüyor ki bu da 10,3 milyar dolarlık beklentinin üzerinde.
Chatterjee, “Çinli akıllı telefon OEM’leri için güçlü eğilimlerin, tüketici sübvansiyonlarından gelen akıllı telefon birimi görünümüne desteğin öncülüğünde devam etmesini bekliyoruz.” dedi.
İyimser bilanço görünümüne rağmen Chatterjee, Aralık 2025 hedef fiyatını 200 dolarda sabit tutuyor. “Aralık 2025 hedef fiyatımızı 200 dolarda tutmamıza rağmen… kazanç çarpanı yeniden değerlemesi fırsatını yansıtmak için.” diye ekledi.
Qualcomm, Çin’deki akıllı telefon artışına binerken ve daha fazla Samsung işi için çabalarken, hissenin yatırımcıların beklediğinden daha fazla yükseliş potansiyeli olabilir. Bunun 200 dolara ulaşmak için yeterli olup olmadığı tartışmaya açık, ancak Chatterjee izlemeye değer bir katalizör görüyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
