Eylül ayının ilk haftası, borsadaki güçlü seyrin; enflasyon, yüksek faiz oranları ve Ortadoğu’da yeniden alevlenen çatışmalar gibi daha zorlu bir ortamda devam edip edemeyeceğini test edecek. Yatırımcılar ayrıca ABD’den kritik istihdam verisi ile teknoloji harcamalarındaki artıştan en çok yararlanan bazı büyük şirketlerin bilanço sonuçlarını takip edecek.
Haftanın en önemli gelişmesi, cuma günü açıklanacak ağustos ayı istihdam raporu olacak. Güçlü bir veri, ABD ekonomisinin yüksek faiz oranlarını tolere edebileceği görüşünü destekleyecek. Zayıf bir veri ise, özellikle enflasyon inatçı kalırsa, Fed’in pozisyonunu zorlaştıracak.
Fed Başkanı olarak ilk kez Jackson Hole’daki yıllık toplantıya katılan Kevin Warsh, cuma günü Fed’in önceliklerini daha net ortaya koydu. Warsh, enflasyonun hâlâ çok yüksek olduğunu ve son dönemdeki iyileşmelerin yüzde 2 hedefine ikna edici bir eğilim oluşturacak kadar güçlü olmadığını savundu. Yatırımcılar, fiyat baskıları devam ederse Fed’in yeniden faiz artırabileceğine dair doğrudan bir uyarı aldı.
Piyasa, Fed’in 16 Eylül’deki toplantısında faiz artışı olasılığını şu anda yüzde 60’a yakın görüyor; bu oran bir hafta önce yüzde 41,4 seviyesindeydi. Warsh konuşmadan önce, yatırımcılar değişiklik beklemiyordu. Capital Economics, ABD ekonomisinin gücüne işaret ederek birden fazla faiz artışı bekliyor.
Warsh’ın başkanlığının bu şekilde başlaması pek çok kişi için sürpriz oldu. Jerome Powell’ın ardından göreve geldiğinde, genel beklenti Donald Trump’ın çok daha düşük borçlanma maliyeti talebine sıcak bakacağı yönündeydi. Ancak Warsh’ın ilk mesajları oldukça şahin oldu.
Warsh’ın dikkatlice hazırlanmış bir strateji uygulayıp uygulamadığı ya da ilk aylarının dağınık geçtiği tartışılıyor. Her durumda, Beyaz Saray şimdi zorlu bir sorunla karşı karşıya. Ara seçimler öncesinde daha düşük faiz, kontrol altında enflasyon ve sakin bir tahvil piyasası istiyor. Genellikle politika yapıcılar bu üçlüden ikisini seçebiliyor. Bazen sadece birini.
Avrupa da benzer bir sorunla karşı karşıya. Avrupa Merkez Bankası, 10 Eylül’de toplanacak ve ekonomistler, refinansman faizinin yüzde 2,40’tan yüzde 2,65’e çıkarılmasını bekliyor. Salı günü açıklanacak euro bölgesi enflasyon verileri bu beklentiyi güçlendirebilir. Yıllık enflasyonun temmuzda yüzde 2,9’dan ağustosta yüzde 3,2’ye yükselmesi bekleniyor; bu da ECB’nin hedefinin oldukça üzerinde.
Londra Borsası, yaz tatili nedeniyle pazartesi günü kapalı olacak. Ancak Avrupa piyasaları, bölgenin tamamı döndüğünde yoğun bir gündemle karşılaşacak. Yüksek faizler, Fransa, Japonya ve ABD gibi yüksek borçlu hükümetler için özellikle rahatsız edici. Buna rağmen Fitch, Fransa’nın A+ notunu ve durağan görünümünü korudu; bu da Paris’e, mali durumuna ilişkin süregelen endişeler arasında küçük de olsa olumlu bir haber sundu.
Şirket bilançolarında bu hafta Dell Technologies, Palo Alto Networks, Broadcom, Snowflake, Hewlett Packard Enterprise, Ciena ve Medtronic’in sonuçları açıklanacak. Teknoloji şirketlerinin sonuçları, yapay zekâ altyapısı, veri merkezleri ve ilgili ekipmanlara olan talep konusunda yeni göstergeler sunacak.
Bugünkü seans ise çiplerden çok petrol gündemiyle başladı. ABD Merkez Komutanlığı’na göre, ABD güçleri pazar günü İran’ın Larak Adası’ndaki iki roket rampasını vurdu. İran devlet medyası ise İran’ın Ürdün’deki Amerikan üslerine saldırı ile karşılık verdiğini bildirdi. Trump ise İran’ın Hark Adası’ndaki petrol merkezinin yok edildiğini gösterdiğini iddia ettiği yapay zekâ ile üretilmiş bir video paylaştı.
Temmuz sonundan bu yana ilk büyük çatışma olan bu gelişmeler, enerji arzına ilişkin endişeleri hızla yeniden gündeme getirdi. Hürmüz Boğazı’ndaki aksaklıklar, petrol sevkiyatlarını zaten sekteye uğratmıştı. Brent petrolün varil fiyatı yeniden 90 doların üzerine çıktı; sabah saatlerinde yüzde 3 ila yüzde 6 arasında artışlar bildirildi. West Texas Intermediate ise yaklaşık 86,50 dolara yükseldi.
Bugünün gündeminde Çin’in imalat ve imalat dışı PMI verileri ile Avustralya’da şirketlerin brüt kârları yer alıyor. Japonya’da konut başlangıçları ve tüketici güveni izlenecek. Almanya’da yıllık ve aylık enflasyonun öncü verileri açıklanacak. ABD’de ise Dallas Fed İmalat Endeksi takip edilecek.
• OpenAI, SpaceX’e ait Cursor’a yapay zekâ modelleri sağlamayı durduracak ve Musk ile yaşanan anlaşmazlığı tırmandıracak.
• Google Maps, ABD’de “Lake Ontario” yerine “Lake America” ismini gösteriyor.
• Apple, Apple TV’nin fiyatını aylık 14,99 dolara veya yıllık 119 dolara yükseltti. Apple One paketi ise aylık 21,95 dolara çıktı.
• Tesla, Hong Kong ve Makao’da Model 3’ün daha basit ve uygun fiyatlı bir versiyonunu tanıttı.
• Walmart, geçersiz opioid reçetelerini yasa dışı şekilde doldurduğu iddialarını çözmek için 50 milyon dolar ödeyecek.
• Chevron, Venezuela’daki petrol projelerini dönüştürmek ve genişletmek için bir anlaşmayı sonuçlandırmaya hazırlanıyor.
• The Wall Street Journal’a göre Aon, USI Insurance’ı KKR’den 17 milyar dolara satın alacak.
• Robinhood, Kalshi ve Crypto.com’un Nevada Oyun Kontrol Kurulu’nun tedbir kararına karşı yaptığı itirazlar reddedildi.
• ONEOK, Midland Permian Havzası’nda Brazos Midstream’in varlıklarını 4,43 milyar dolara satın alacak.
• Nike, Converse operasyonlarının başına eski bir Foot Locker yöneticisini getirdi.
• United Airlines, Tel Aviv–San Francisco uçuşlarını mart 2027’de yeniden başlatacağını açıkladı.
• General Motors, sendika anlaşmasının onaylanmasının ardından Ontario’da pick-up üretimini de içeren bir plan kapsamında Kanada’daki tesislerine 1,1 milyar Kanada doları yatırım yapacak.
• Agco Corporation: Baird, notunu nötrden sektör üstü performansa yükseltti ve hedef fiyatı 120 dolardan 150 dolara çıkardı.
• Cnh Industrial N.v.: Baird, notunu nötrden sektör üstü performansa yükseltti ve hedef fiyatı 11 dolardan 15 dolara çıkardı.
• Deere & Company: Baird, notunu nötrden sektör üstü performansa yükseltti ve hedef fiyatı 640 dolardan 800 dolara çıkardı.
• Pg&E Corporation: BMO Capital Markets, notunu sektör üstü performanstan sektöre paralel performansa düşürdü ve hedef fiyatı 28 dolardan 21 dolara indirdi. Wells Fargo ise notunu yüksek portföy ağırlığından eşit portföy ağırlığına çekti ve hedef fiyatı 25 dolardan 24 dolara düşürdü.
• Stag Industrial: Baird, notunu nötrden sektör üstü performansa yükseltti ve hedef fiyatı 42 dolar olarak belirledi.
• Adobe: Jefferies, tut tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 230 dolardan 285 dolara yükseltti.
• Devon Energy: Bernstein, sektör üstü performans tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 49 dolardan 59 dolara yükseltti.
• Marvell Technology: Haitong International Research, sektör üstü performans tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 126 dolardan 335 dolara yükseltti.
• Salesforce: Phillip Securities, nötr tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 166 dolardan 243 dolara yükseltti.
• Uipath: UBS, nötr tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 12 dolardan 19 dolara yükseltti.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: marketscreener.com
