Geçtiğimiz hafta jeopolitik risklerin ve iç siyaset gündeminin etkisiyle yatay seyreden BIST 100 endeksi bu haftaya daha temkinli bir açılış yapmaya hazırlanıyor.
Piyasada ana gündem Perşembe günü açıklanacak olan TCMB’nin faiz kararı olurken, yatırımcılar gözünü bankacılık ve GYO hisselerine çevirmiş durumda. Karar gününe kadar bu sektörlerde yer alan şirketlerin hisselerinde yoğun hacim artışları gözlemlenebilir. Risk algısının görece daha fazla artış gösterdiği bir alana doğru ilerleyebiliriz.
Özellikle Temmuz ayının ilk 2 haftasında 25%’lik yükseliş gösteren bankacılık endeksinin geçtiğimiz hafta 4%’lük düşüşünden sonra karar öncesinde beklentilerinden daha yüksek faiz indirimi ihtimallerinin masaya yatırılmasıyla XBANK’ta hareketlenmeler gözlemlenebilir.
Faiz kararı beklentileri
TCMB’nin faiz kararı öncesinde piyasanın beklentileri 250 ila 500 baz puan arasında olduğu gözlemleniyor. En az 250 baz puan indirime kesin gözüyle bakılırken kurumların yayınladığı raporlarda 500 baz puana kadar indirim ihtimalleri mevcut.
Fakat 2 hafta önce mevduat ve fonlardaki beklenmedik stopaj artışı sonrasında para piyasası fonlarındaki çıkışlar, TCMB’nin faiz indirimi iştahını bir mıktar baskılayabilir.
Küresel piyasalarda gümrük belirsizliği
ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, Amerika Birleşik Devletleri’nin Avrupa Birliği ile bir ticaret anlaşması yapabileceğinden emin olduğunu söylese de son tarihin 1 Ağustos olduğunu hatırlattı.
Trump’ın söylemleriyle son tarihin 1 Ağustos olduğunu dile getirmesi üzerine Avrupa Birliği ile ABD arasında henüz karar çıkmaması hâlâ hareketlenmelerin yavaş seyretmesi, ana risk unsuru olarak takip edilecek. Fakat buradan bu hafta olumlu sonuç çıkması halinde küresel piyasalardaki durgun hava tersine dönebilir.
Piyasalarda Powell’ın görevden alınması halinde hedge stratejileri konuşuluyor
Son haftalarda artan Trump-Powell gerginlikleri ve Trump’ın Fed binası renovasyonu konusunda Powell’ı görevden alabilecek bir açık yakalayabilmesi üzerine Wall Street analistleri tahvillerde kısa pozisyon olarak hedge pozisyonu oluşturulması gerektiğini savunuyor.
Tüm bu negatif havaya karşın ABD piyasaları güçlü ekonomi işaretlerinin ardından yükselme iştahını koruyar. Vadeliler güne 0,2% yukarıda başladı.
Asya’da siyasi kriz, Avrupa’da risk fiyatlaması
Japonya’da koalisyonun çoğunluğunu kaybetmesi ve ABD’nin 1 Ağustos’ta uygulayacağı gümrük vergisi öncesinde politik uzlaşıların kaybetme riskinin artmasıyla ve Çin Merkez Bankası’nın faiz oranlarını değiştirmeyerek genişlemeci para politikasını ertelemesiyle Asya piyasaları güne yatay-negatif başladı.
Avrupa vadeliler ise 1 Ağustos öncesinde belirsizliğin fiyatlanmasıyla 0,2% düşüşte.
Altın belirsizliklerin artmasıyla yükselişte
Altın fiyatları haftalık bazda 1,3% artış gösterirken bugüne ise küresel piyasalarda gümrük vergilerindeki belirsizlik ve politik risklerin etkisiyle 0,5% yukarıda başladı.
Bugün ne izlenecek?
Gün içinde endekslere etki edecek önemli bir haber akışı bulunmuyor. Fakat bu hafta küresel piyasalarda faiz kararları ve öncü PMI verileri takip edilecek. Ayrıca şirketlerin 2. çeyrek mali tabloları takip edilecek.
VİOP sabah seansı güne 0,25% düşüşle başladı.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
