Küresel piyasalarda ABD ile İran arasında varılan geçici ateşkes sonrası iyimser beklentiler ön plana çıkarken, sürecin kırılgan yapısı nedeniyle yatırımcılar temkinli duruşunu koruyor.
Diplomatik temasların Pakistan’da devam etmesi beklenirken, ABD tarafının müzakere heyetini bölgeye göndermeye hazırlanması sürecin ciddiyetini artırıyor. Ancak İran cephesinden gelen açıklamalarda mevcut mutabakatın bazı unsurlarının daha görüşmeler başlamadan ihlal edildiği yönündeki ifadeler ve Hürmüz Boğazı’na ilişkin kısıtlayıcı söylemler, piyasalarda temkinli fiyatlamanın sürmesine neden oluyor. Bu çerçevede ateşkesin kısa vadeli bir rahatlama sağlamasına rağmen kalıcı bir çözüm için belirsizlikler devam edebilir.
Ateşkes haberleriyle birlikte risk iştahı belirgin şekilde toparlanırken, hisse senetleri güçlü yükselişler kaydetmiş, petrol fiyatları ise sert geri çekilmişti. Ancak son gelişmelerle birlikte Brent petrolün yeniden 95 dolar civarına yükselmesi, arz tarafındaki risklerin tam anlamıyla ortadan kalkmadığını gösteriyor.
ABD ve Avrupa vadeli endekslerinde sınırlı geri çekilmeler görülürken Asya piyasalarında da daha temkinli bir görünüm öne çıkıyor. Altın fiyatları önceki yükselişin ardından yatay bir seyir izlerken, dolar endeksindeki zayıflama eğilimi gelişmekte olan ülke para birimlerine destek vermeye devam ediyor. Euro/dolar paritesi 1,16 seviyesinin üzerine yerleşerek kısa vadeli görünümünü güçlendirirken, 1,17 seviyesi önemli direnç olarak izlenebilir.
Makro tarafta ise piyasanın odağı yeniden veri akışına kaymaya başlıyor. ABD’de açıklanacak büyüme, PCE enflasyonu ve işsizlik başvuruları gibi veriler kısa vadeli fiyatlamalarda belirleyici olabilir.
Özellikle enflasyon göstergelerinin enerji fiyatlarındaki oynaklığa rağmen yüksek seyretmesi, para politikası beklentilerinin şekillenmesinde kritik rol oynayacaktır. Fed tutanaklarında enflasyon risklerinin yukarı yönlü, istihdam tarafındaki risklerin ise aşağı yönlü artış gösterdiğine işaret edilmesi, politika yapıcıların önümüzdeki dönemde zor bir dengeyle karşı karşıya kalabileceğini ortaya koyuyor.
Yurtiçi piyasalar
Yurt içinde BIST 100 endeksi ateşkes sonrası artan risk iştahının etkisiyle güçlü bir yükseliş sergileyerek günü %4,76 primle 13.536 seviyesinde tamamladı ve son dönemin en yüksek kapanışını gerçekleştirdi.
Bankacılık hisseleri öncülüğünde gerçekleşen bu yükseliş, düşen petrol fiyatları ve azalan risk primi beklentisiyle desteklendi. Ancak sonrasında gelen açıklamalarla birlikte ateşkese yönelik soru işaretlerinin artması ve enerji fiyatlarının yeniden yukarı yönlü hareket etmesi, kısa vadede kâr realizasyonu ihtimalini güçlendiren unsurlar arasında yer alıyor. Bu nedenle piyasa güçlü yükselişin ardından daha dengeli ve temkinli bir seyre geçebilir.
Teknik görünümde 13.400 seviyesi kısa vadeli destek olarak öne çıkarken, bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması yukarı yönlü eğilimin korunması açısından kritik önem taşıyor. Yukarıda 13.600 ve 13.700 seviyeleri direnç olarak izlenirken, 13.300 seviyesinin altına olası sarkmalarda zayıflama eğilimini belirginleşebilir.
Ateşkesin kırılgan yapısı, Hürmüz Boğazı’na ilişkin belirsizlikler ve enerji arzındaki hasarın tam olarak giderilememiş olması, önümüzdeki süreçte volatilitenin devam edebileceğine işaret ediyor. Bu nedenle jeopolitik haber akışı endeksin yönü üzerinde belirleyici olmaya devam edebilir.
Tahvil tarafında küresel risk iştahındaki iyileşmeye paralel olarak faizlerde geri çekilme görülürken, gösterge tahvil faizi %39,55, 10 yıllık tahvil faizi ise %31,16 seviyelerine geriledi. CDS primindeki düşüş de risk algısındaki iyileşmeyi destekleyen bir unsur olarak öne çıkıyor.
Bununla birlikte TCMB’nin likiditeyi sıkı tutmaya devam etmesi ve fonlama maliyetlerinin yüksek seyretmesi, tahvil faizlerindeki düşüşü sınırlayabilecek faktörler arasında yer alıyor.
Kur tarafında dolar endeksindeki zayıflamanın etkisiyle TL’nin görece dirençli bir performans sergilediği görülürken, dolar/TL kuru 44,60 seviyesinin altında dengeleniyor. Kurda genel eğilim kontrollü yukarı yönlü seyrin korunmasına işaret ederken, 44,40-44,50 bandı destek, 44,70 ve üzeri seviyeler direnç olarak takip edilebilir.
Genel çerçevede yurtiçi piyasalarda kısa vadeli yön, küresel gelişmeler ve özellikle ABD-İran hattındaki diplomatik sürecin seyrine bağlı kalmaya devam edebilir.
VİOP sabah seansı güne %0,39 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler piyasa değeri büyükten küçüğe sıralı olacak şekilde yer alıyor.
BIST 100
- Astor (ASTOR)
- Enerjisa (ENJSA)
- Şişe Cam (SISE)
- Türkiye Sigorta (TURSG)
- Anadolu Sigorta (ANSGR)
- Tekfen Holding (TKFEN)
- Batısöke Çimento (BTCIM)
S&P 500
- Johnson & Johnson (JNJ)
- Delta Airlines (DAL)
- Consolidated Edison (ED)
- Bunge Global (BG)
- Moderna (MRNA)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
