Küresel piyasalarda ABD’de federal hükümetin kapanmasına rağmen piyasalarda faiz indirimlerinin süreceğine yönelik beklentiler korunuyor.
Ancak bütçe çıkmazının yarattığı belirsizlik, ekonomik verilerin yayımlanmasını sekteye uğrattı. Eylül ayına ilişkin istihdam raporu açıklanmazken, S&P Global hizmet PMI verisi 54,2’ye yükselerek genişleme bölgesinde kalmaya devam etti.
Buna karşın ISM hizmet endeksi 50 seviyesinde kalarak piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, bütçe anlaşmazlığının ekonomik büyümeyi yavaşlatabileceğini ve işgücü piyasası üzerinde baskı oluşturabileceğini belirtti.
Piyasalar, kapanmanın süresine göre büyüme ve güven göstergelerinde zayıflama beklerken, risk algısındaki artışla altın fiyatları rekor seviyelere yaklaşmayı sürdürdü.
Ons altın 3.900 dolar civarında işlem görürken, 10 yıllık ABD tahvil faizi %4,15 seviyesinde dengelendi. Dolar endeksi 98 seviyesinde kalırken, yatırımcılar altında güvenli liman talebini koruyor.
Avrupa tarafında endeksler haftayı pozitif kapatırken, OPEC+’ın Kasım ayından itibaren günlük petrol üretimini 137 bin varil artırma kararı Brent petrol fiyatlarını 64 dolar seviyesine kadar çekti. Petrol fiyatlarında baskıların sürmesi beklenirken enerji maliyetlerindeki gerileme de faiz indirim beklentilerini destekliyor.
ABD’deki bütçe tartışmaları küresel risk iştahını sınırlasa da faiz indirimi beklentileri Wall Street endekslerini desteklemeye devam ediyor. Dow Jones endeksi %0,5 yükselirken, Nasdaq haftayı sınırlı düşüşle tamamladı.
Asya tarafında Japonya borsası güçlü alımlarla öne çıkarken, Çin piyasaları tatil nedeniyle kapalı.
Fed cephesinde veri akışının kesilmesi, Ekim ayı toplantısı öncesi faiz indirimi ihtimalinin değerlendirilmesini zorlaştırıyor. Ancak piyasalar, Fed’in veri bazlı yaklaşımı çerçevesinde istihdam zayıflığının devam etmesi durumunda gevşeme politikasını sürdüreceğini öngörüyor.
Yurt İçi Piyasalar
Eylül ayında TÜFE, aylık bazda %3,23 artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Böylece yıllık enflasyon oranı %32,95’ten %33,29’a yükseldi. Özellikle gıda, eğitim ve konut gruplarındaki fiyat artışları bu yükselişte belirleyici oldu.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, gıda fiyatlarındaki artışta kuraklık ve don etkisinin öne çıktığını, ancak temel enflasyon eğiliminin düşüş yönünde olduğunu vurguladı. TCMB Başkanı Karahan da faiz indirimleri için acele etmeyeceklerini bir kez daha vurguladı.
Yüksek gelen enflasyon verisi sonrasında tahvil faizleri yukarı yönlü hareket etti.
Gösterge tahvil faizi %39,93, 10 yıllık tahvil faizi ise %31,79 seviyesinde bulunuyor. CDS primi 257 baz puan civarında seyrediyor. Piyasa beklentileri, TCMB’nin yılın kalan döneminde toplam 150 baz puanlık faiz indirimi yapabileceği yönünde şekilleniyor.
BIST 100 endeksi, yüksek enflasyonun ardından TCMB’nin olası faiz indirimi sürecini erteleyeceği beklentisiyle 10.900 desteğini aşağı kırdı. Endeks haftayı %1’in üzerinde değer kaybıyla tamamlarken, bankacılık endeksi %3’ün üzerinde geriledi.
Yeni haftada endeksin 10.700 seviyesi destek seviyesi olarak takip edilirken, 10.900 ve 11.000 ve devamında 11.200 ise ana direnç seviyesi olarak yatırımcıların takibinde olacak. VİOP sabah seansı güne %0,74 yükselişle başladı.
Hafta genelinde yurt içinde reel efektif kur ve bütçe dengesi verileri takip edilecek. TCMB’nin para politikasına ilişkin iletişimi, yıl sonuna yönelik beklentiler açısından belirleyici olmaya devam edecek.
- Aselsan (ASELS)
- Aksa (AKSA)
- Bera Holding (BERA)
- Batısöke Çimento (BSOKE)
- GrainTürk Holding (GRTHO)
- T. Halk Bankası (HALKB)
- Koza Madencilik (KOZAA)
- Koza Altın (KOZAL)
- Tofaş Oto. Fab. (TOASO)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: BloombergHT
