Küresel piyasalarda ralli havası dün gelen yeni tarife mesajları ve beklenti üstünde gelen ABD tarım dışı istihdam verisi sonrasında duraksadı.
Dün tarım dışı istihdam verisi beklentilerin 36 bin üzerinde gerçekleşti. Oysa ki özel sektör istihdam verisi pandemiden bu yana ilk defa negatif rakam olarak gelmiş ve tarım dışı istihdam rakamına ilişkin beklentilerin daha düşüş gelebileceğine yönelik bir izlenim oluşturmuştu.
Fakat hem istihdam piyasasının hem PMI verilerinin oldukça sağlam kalmaya devam ettiğini gördük. ABD’de 4,3% olarak beklenen işsizlik oranı, 4,1% olarak açıklandı ve hizmet PMI rakamları beklentilerin üzerinde gerçekleşerek eşik değer olan 50’nin üzerine yerleşti.
Bu veriler, açık bir şekilde Fed’in faiz indirimi için henüz erken olduğu, ekonominin hâlâ güçlü kalmaya devam ettiği söylemlerini doğruluyor. Zaten veriler sonrası günlerdir Fed’e faiz indirimi için baskısını artıran ABD Hazine Bakanı Bessent’da Eylül’de daha büyük çapta bir faiz indirimi görebilmemiz mümkün diyerek faiz indirim beklentilerinin ötelenmesini destekledi. Veri sonrasında FedWatch’ta temmuz toplantısında faiz indirimi ihtimali 25%’ten 4%’e geriledi.
Tüm bu güçlü göstergelere karşın bir de Trump’ın 3,4 trilyon doları bulan vergi indirim paketi, Temsilciler Meclisinden geçti. Bu ekonominin sıcak kalmaya devam etmesine sebep olabilir.
Diğer taraftan Japonya’da son 3 yılın zirvesine yerleşen hanehalkı harcamaları, küresel enflasyonist ortamın bir türlü soğuyamadığına işaret ediyor.
Bugün ABD piyasaları Bağımsızlık Günü sebebiyle kapalı olacak. Fakat vadeli piyasalarda 0,2%’lik satış gözlemleniyor. Avrupa vadeliler, dün Putin-Trump görüşmelerinden bir sonuç çıkmaması sonrasında 0,5% aşağıda. Asya piyasaları ise güne yatay-negatif başladı.
Altın fiyatları güçlü istihdam verisi sonrasında faiz indirimi beklentilerinin ötelenmesiyle gerilese de ekonomiye ilişkin belirsizliklerin artmasıyla 0,5% artıda.
Yurt içine döndüğümüzde beklentilerin altında gelen enflasyon rakamına rağmen endeksteki alıcı tarafındaki risk iştahının artık zayıfladığını gördük. Son günlerde TCMB’nin 24 Temmuz’da faiz indirimine başlayabileceği ihtimaliyle yükselen hisselerde beklentinin gerçekleşmesi sonrasında kâr satışlarının hakim olduğu belirtilebilir.
Artık TCMB’nin faiz kararı öncesinde beklentilerin fiyatlamalara büyük oranda dahil olduğu bir ortama giriyoruz. Teknik olarak 10.800’e kadar hareket alanımız olsa da endeks bir süre 10.000-10.800 arasında testere hareketlerine girebilir.
Endekste baskı yaratan bir diğer ana unsur, TCMB’nin faiz kararlarında önemle takip ettiği dolar mevduatlarının dün açıklanan verilerde 479 milyon dolar artış göstermesi oldu.
Ayrica swap hariç net rezervler de 1,8 milyar dolar azaldı. Bu veriler sonrasında 46%’nın altına gelmeye başlayan TLREF dün gece 46%’nın üzerine çıktı.
Küresel piyasalardan aldığımız negatif görünümle beraber gecelik faizlerin artış göstermesi bugün endekste zayıf bir açılışa işaret edebilir. VİOP sabah seansı güne 0,03% düşüşle başladı.
Son 1 haftadır yönünü bulamayan fakat bulunduğu seviyeden aşağıya gelmeyen altın fiyatlarının, dünkü atağı sonrasında madencilik hisseleri bugün ön planda olabilir.
Ayrıca son zamanda yükselen hacimlerin bugün kapalı olan ABD piyasaları sonrasında zayıflayabilecek olması da endeks üzerindeki baskıyı artırabilir.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
