Küresel piyasalarda ABD endeksleri yeni zirveleri test etmeye devam ederken Avrupa tarafında momentum kaybı daha belirgin hale geliyor.
Özellikle yapay zeka temasıyla desteklenen yarı iletken hisseleri Wall Street’i yukarı taşımayı sürdürürken, güçlü bilanço sezonu da risk iştahını canlı tutuyor. S&P 500’ün üst üste kazanç serisini devam ettirmesi ve açıklanan finansalların büyük bölümünün beklentileri aşması, ABD piyasalarının dayanıklılığını ortaya koyuyor.
Orta Doğu’daki gelişmeler ise fiyatlamaların ana belirleyicisi olmaya devam ediyor.
ABD ile İran arasında müzakere beklentileri sürse de somut ilerleme sağlanamaması belirsizliği artırıyor. İran’ın Hürmüz Boğazı’nın açılması ve çatışmanın sona erdirilmesini içeren yeni bir teklif sunduğu, nükleer görüşmeleri ise ertelemek istediği belirtiliyor. Ancak boğazın açılması ABD’nin önemli bir baskı aracını zayıflatabileceği için sürecin ilerleyişi belirsizliğini koruyor.
Hürmüz Boğazı çevresindeki askeri hareketlilik ve deniz ablukası, petrol arzına yönelik riskleri canlı tutarken Brent fiyatlarının 100 doların üzerinde kalmasına neden oluyor. Bu durum hem enflasyon beklentilerini yukarı çekiyor hem de özellikle Avrupa ekonomisi üzerinde baskı oluşturuyor.
Makro veri tarafında Euro Bölgesi PMI verilerinin 50 eşik seviyesinin altına gerilemesi, büyümede yavaşlama ile birlikte fiyat baskılarının sürdüğüne işaret ederek stagflasyon riskini gündeme taşıyor.
Aynı dönemde güçlü dolar ve yükselen tahvil getirileri değerli metaller üzerinde baskı yaratırken, altın 4.700 dolar civarında dalgalı bir seyir izliyor. Tarım emtialarında ise enerji maliyetleri ve ABD’deki kuraklık kaynaklı arz endişeleri fiyatları yukarı taşımaya devam ediyor.
Önümüzdeki dönemde merkez bankalarının faiz kararları ve yönlendirmeleri yakından izlenecek. Fed başta olmak üzere ECB, BoE, BoJ ve diğer büyük merkez bankalarının faizleri sabit tutması beklenirken, jeopolitik gelişmelerin enflasyon üzerindeki etkisine yönelik mesajlar piyasalar açısından kritik olacak.
Mevcut tabloda piyasalar, olası bir anlaşma ihtimalini fiyatlamaya devam etse de her olumlu haberin etkisinin giderek sınırlı kaldığı görülüyor.
Yurtiçi piyasalar
Yurtiçinde BIST 100 endeksi haftaya görece olumlu bir başlangıç yaparken, vergi indirimi gibi destekleyici unsurların özellikle ihracatçı sanayi hisselerinde seçici alımları artırdığı görülüyor.
Bununla birlikte endeksin tarihi zirve bölgesinde güç kaybetmesi ve 14.350 seviyesinin altını test etmesi kısa vadeli görünüm açısından kritik bir eşik oluşturuyor. Bu seviyenin üzerinde kalınması durumunda tepki alımları gündeme gelebilirken, aşağı yönlü hareketlerde 14.180 seviyesi ana destek olarak izleniyor. Yukarı yönlü denemelerde ise 14.500 seviyesi direnç konumunda bulunuyor.
TCMB’nin politika faizini %37 seviyesinde sabit tutması beklentilere paralel gerçekleşirken, karar metninde enflasyona ilişkin yukarı yönlü risklere yapılan vurgu para politikasında sıkı duruşun süreceğine işaret etti.
Merkez Bankası’nın likiditeyi üst banttan sağlamaya devam etmesi, fiili fonlama maliyetinin yüksek kalmasına neden olurken, bu durum tahvil faizlerinde yukarı yönlü eğilimi destekliyor. Nitekim gösterge tahvil faizi %40 seviyesinin üzerine, 10 yıllık tahvil faizi ise %33’ün üzerine yükselmiş durumda.
Kur tarafında doların küresel ölçekte güç kazanmasıyla birlikte yukarı yönlü ancak kontrollü bir seyir korunuyor. Dolar/TL 45 seviyesinin üzerine yerleşirken, 44.90 seviyesi destek; 45.10 ve 45.20 seviyeleri direnç olarak öne çıkıyor. CDS priminin 240 baz puan civarında seyretmesi ise risk algısının savaş öncesi seviyelere yakın olduğunu gösteriyor.
Bilanço sezonunun hız kazanmasıyla birlikte hisse bazlı ayrışmaların artması beklenirken, özellikle bankacılık tarafında faiz görünümü nedeniyle baskı devam ediyor.
Buna karşılık sanayi hisseleri endeksi desteklerken, genel görünümde küresel gelişmelerin yön belirleyici olduğu bir piyasa yapısı öne çıkıyor. Kısa vadede haber akışına duyarlı ve dalgalı bir seyir öngörülürken, orta vadede seçici yaklaşımın daha belirleyici olması bekleniyor.
VİOP sabah seansı güne %0,31 artışla başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 80’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler piyasa değeri büyükten küçüğe sıralı olacak şekilde yer alıyor.
BIST 100
- Astor Enerji (ASTOR)
- Enerjisa (ENJSA)
- Aksa Enerji (AKSEN)
- İzdemir Enerji (IZENR)
- Çan2 Termik (CANTE)
S&P 500
- Costco (COST)
- Welltower (WELL)
- Parker-Hannifin (PH)
- Starbucks (SBUX)
- CVS Health (CVS)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
