Küresel piyasalarda son fiyatlama davranışlarının merkezinde jeopolitik gelişmeler yer alırken, özellikle Davos’ta yapılan açıklamalar sonrasında risk algısında görece bir yumuşama izlendi.
ABD Başkanı Trump’ın Grönland üzerinden Avrupa’ya yönelik tarife tehditlerinden geri adım atması ve bu konuda bir çerçeve üzerinde uzlaşıldığını ifade etmesi, AB–ABD hattında tansiyonun geçici olarak düşmesini sağladı. Bu gelişme, daha önce güvenli liman talebiyle zirve seviyelere yaklaşan altın ve gümüşte kâr satışlarını beraberinde getirirken, ABD vadeli endeksleri ve dolar tarafında sınırlı toparlanmaya yol açtı.
Küresel piyasalarda Trump’ın alışılmışın dışında iletişim tarzına yönelik bir uyum oluştuğu, piyasaların söylemlere değil sonuçlara odaklandığı görülüyor.
Makroekonomik cephede ABD verileri ekonomik aktivitenin gücünü koruduğuna işaret etti. ABD ekonomisinin 2025 üçüncü çeyrekte yıllıklandırılmış bazda %4,4 büyüdüğü teyit edilirken, çekirdek PCE enflasyonu beklentilerle uyumlu bir seyir izledi.
Haftalık işsizlik başvurularının da düşük seviyelerde kalması, istihdam piyasasında belirgin bir bozulma olmadığını gösteriyor. Güçlü büyüme verilerine rağmen, Trump merkezli belirsizliklerin dolar talebini sınırladığı ve Dolar Endeksi’nin 98–99 bandında dalgalandığı izleniyor.
Bugün açıklanacak öncü PMI verileri ve Michigan tüketici güveni, büyüme ivmesine ilişkin daha güncel sinyaller sunacak.
Asya tarafında Japonya Merkez Bankası beklentilere paralel şekilde politika faizini %0,75’te sabit tutarken, çekirdek enflasyonun %2,4’e gerilemesi fiyat baskılarının hafiflediğine işaret etti.
Küresel hisse senedi piyasalarında genel görünüm sınırlı pozitif; ABD vadeli endeksleri ve Asya borsalarında ölçülü alımlar dikkat çekiyor. Avrupa’da ise artan savunma ve altyapı harcamalarının kamu borcu ve tahvil faizleri üzerindeki yukarı yönlü baskıyı sürdürdüğü görülüyor.
Jeopolitik risklerin tamamen ortadan kalkmadığı, ancak kısa vadede makro veri odaklı fiyatlamalara geçiş ihtimalinin arttığı bir denge arayışı öne çıkıyor.
Yurt içi piyasalar
Yurt içinde TCMB’nin Para Politikası Kurulu toplantısında politika faizini beklentilerin altında 100 baz puan indirerek %37’ye çekmesi, para politikasında temkinli gevşeme mesajı olarak değerlendirildi.
Karar metninde ana çerçevenin büyük ölçüde korunduğu, gıda fiyatları kaynaklı Ocak ayı enflasyon artışına dikkat çekilse de dezenflasyon ana eğiliminin bozulmadığı vurgulandı. TCMB’nin veriye dayalı ve toplantı bazlı yaklaşımını sürdürmesi, kısa vadede faiz indirim hızının sınırlı kalabileceğine işaret ediyor. Piyasa açısından yön belirleyici unsurların önümüzdeki dönemde Ocak ve Şubat enflasyon verileri olacağı öngörülüyor.
Faiz kararının ardından BIST 100 endeksi alıcılı seyrini sürdürerek günü %0,97 yükselişle 12.851 puandan tamamladı. Gün içinde dalgalı bir görünüm izleyen endekste işlem hacmi 219,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Sektörel bazda iletişim hisseleri güçlü performans sergilerken, aracı kurum hisselerinde satışlar öne çıktı. 12.700 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması, kısa vadeli yukarı yönlü eğilimin devamı açısından önemini koruyor.
Tahvil-bono piyasasında faiz indirimi sonrasında aşağı yönlü hareketin sınırlı kaldığı görülüyor. Gösterge tahvil faizi %35,09, 10 yıllık tahvil faizi ise %29,53 seviyesinde dengelenmiş durumda.
Dezenflasyon sürecinin devam etmesi ve reel faizlerin halen kısıtlayıcı bölgede bulunması, orta vadede tahvil piyasasını destekleyici bir unsur olarak değerlendiriliyor. Döviz tarafında dolar/TL kademeli yükseliş eğilimini sürdürürken, 43,20 destek, 43,50 ve üzeri seviyeler ise direnç olarak takip ediliyor.
Günün en önemli başlıklarından biri de kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye değerlendirmeleri olacak. Fitch ve Moody’s’in açıklayacağı not ve görünüm kararları, ülke risk algısı ve sermaye akımları açısından yakından izleniyor.
Notların yatırım yapılabilir seviyenin altında kalmaya devam etmesi beklenirken, görünümde olası bir iyileşmenin piyasa güvenini destekleyebileceği değerlendiriliyor. Genel çerçevede, TCMB’nin kontrollü gevşeme adımları, enflasyon görünümüne bağlı temkinli duruşu ve kredi notu beklentileri birlikte ele alındığında, yurt içi varlıklarda kısa vadeli oynaklıkla birlikte orta vadede daha dengeli bir fiyatlama zemininin oluştuğu görülüyor.
VİOP sabah seansı güne %0,27 yükselişle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 60’in altında, Stokastik göstergeri 80’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Enka İnşaat (ENKAI)
- Garanti Bankası (GARAN)
- İş Bankası (C) (ISCTR)
- Kuyas Yatırım (KUYAS)
- Şişe Cam (SISE)
- Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
