Küresel piyasalarda fiyatlamalar ağırlıklı olarak Orta Doğu kaynaklı gelişmelere bağlı kalmayı sürdürüyor.
ABD Başkanı Trump’ın İran ile ateşkesi uzatma kararı kısa vadede tansiyonu düşüren bir unsur olarak öne çıkarken, bu adımın tek taraflı olması ve İran’ın sürece mesafeli yaklaşımı belirsizliğin devam ettiğine işaret ediyor.
Tarafların Pakistan’da gerçekleştirmesi beklenen görüşmenin yapılmaması ve deniz ablukasına ilişkin gerilim, piyasaların hâlen ateşkes ile çatışma arasında bir denge arayışında olduğunu gösteriyor. Bu yüzden risk iştahı tamamen kaybolmasa da kırılgan bir görünüm korunuyor.
Küresel hisse piyasalarında son dönemdeki yükselişlerin büyük ölçüde olumsuz senaryoların gerçekleşmemesinden beslendiği görülüyor.
Enerji fiyatlarının savaş öncesine kıyasla yüksek kalmaya devam etmesi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %4 seviyesinin üzerinde seyretmesi, finansal koşulların hâlen sıkı olduğuna işaret ediyor.
Bu durum, hisse senetlerindeki değerlemelerin yukarı yönlü potansiyelini sınırlarken, olası olumsuz veri akışlarında daha sert düzeltmeler yaşanabileceği riskini artırıyor. Nitekim dolar endeksindeki yükseliş eğilimi gelişmekte olan ülke para birimlerini baskılarken, euro/dolar paritesi 1,18 seviyesinin üzerine yerleşmekte zorlanıyor ve 1,17–1,18 bandında dalgalı bir seyir izliyor.
Emtia tarafında ise enerji fiyatları görece yüksek seyrini korurken, bu durum enflasyon beklentileri üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor.
Altın fiyatları bir yandan artan jeopolitik risklerden destek bulurken, diğer yandan doların güçlenmesi nedeniyle zaman zaman geri çekilmelerle karşılaşıyor. Ons altında 4.700 dolar seviyesi kritik bir destek olarak izlenirken, bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü eğilim korunabilir.
Genel çerçevede piyasalar güçlü görünümünü korusa da bu iyimserliğin oldukça hassas dengelere dayandığı ve haber akışına duyarlılığın yüksek kaldığı bir ortam söz konusu.
Yurtiçi piyasalar
Yurtiçinde BIST 100 endeksi, ABD-İran hattında müzakere ihtimalinin yeniden gündeme gelmesiyle birlikte 14.610 seviyesinin üzerine çıkarak tarihi zirvesini güncelledi. Ancak bu seviyelerde kalıcılık sağlamakta zorlanan endeks, kâr satışlarıyla birlikte yeniden 14.350 desteğine doğru geri çekildi.
Teknik açıdan 14.530 seviyesi kritik bir eşik olmaya devam ederken, bu seviyenin üzerinde kalınması durumunda ikili tepe riskinin ortadan kalkabileceği ve yukarı yönlü hareket yeniden ivme kazanabilir.
Piyasalarda bugün ana gündem maddesi ise TCMB’nin faiz kararı olacak. Merkez Bankası’nın son dönemde politika faizini sabit tutarken likidite kanalıyla sıkılaşmaya gitmesi, ortalama fonlama maliyetini %40 seviyesine taşımıştı.
Bugünkü toplantıda faizlerin sabit bırakılması temel senaryo olarak öne çıkarken, olası bir faiz artışı ya da daha şahin bir iletişim dili hem hisse senedi hem de tahvil piyasalarında belirleyici olabilir.
Faizin sabit tutulması kısa vadede piyasayı destekleyebilecekken, sıkı duruşun korunması orta vadede büyüme üzerinde baskı yaratmaya devam edebilir.
Tahvil tarafında karar öncesinde faizlerin yukarı yönlü hareket ettiği görülüyor. Gösterge tahvil faizi %39,8 seviyesine, 10 yıllık tahvil faizi ise %32,3 civarına yükselmiş durumda. TCMB’nin atacağı adımlar doğrultusunda faizlerde yön netleşecek; olası bir faiz artışı yukarı harekete sebep olabilecekken, sabit bırakılması sınırlı bir geri çekilme sağlayabilir.
Kur tarafında ise doların küresel ölçekte güç kazanmasına paralel olarak yukarı yönlü ancak kontrollü bir eğilim korunuyor. Dolar/TL 44,90 seviyesinin üzerine yönelirken, 45 ve 45,10 seviyeleri direnç; 44,80 seviyesi ise destek olarak öne çıkıyor.
Genel olarak yurt içi piyasalarda hem küresel gelişmeler hem de para politikası kararları fiyatlamalar üzerinde etkili olmaya devam ediyor. Kısa vadede faiz kararı ve jeopolitik haber akışı belirleyici olurken, orta vadede yüksek faiz, zayıflayan iç talep ve enflasyon beklentilerindeki bozulma daha seçici bir piyasa ortamına işaret ediyor. Bu çerçevede endekste yukarı denemeler sürse de kırılgan bir yapı korunuyor.
VİOP sabah seansı güne %0,02 artışla başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 80’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler piyasa değeri büyükten küçüğe sıralı olacak şekilde yer alıyor.
BIST 100
- Gübre Fabrikaları (GUBRF)
- Europower Enerji (EUPWR)
- Çan2 Termik (CANTE)
S&P 500
- Costco (COST)
- Union Pacific (UNP)
- Chubb Limited (CB)
- Parker-Hannifin (PH)
- Diamondback Energy (FANG)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
