Küresel piyasalarda son iki haftada jeopolitik risklerin tamamen ortadan kalkmamasına rağmen ikinci plana itilmesiyle birlikte güçlü bir yükseliş eğilimi dikkat çekti.
Hisse senedi piyasaları savaş öncesi seviyelerin belirgin şekilde üzerine çıkarken, risk iştahının desteklendiği bir dönem geride kaldı. Ancak haber akışının sık sık yön değiştirmesi, kalıcı bir çözüm ihtimaline yönelik belirsizliği artırıyor.
Özellikle Hürmüz Boğazı’na ilişkin gelişmeler bu kırılgan yapıyı net şekilde ortaya koyuyor. Boğazın kısa süreliğine açıldığına yönelik açıklamaların ardından yeniden kapatıldığı yönündeki haberler, enerji arzına dair risklerin sürdüğünü ve piyasalardaki iyimserliğin sağlam temellere dayanmadığını gösteriyor.
ABD Başkanı Trump’ın anlaşma sağlanamazsa ateşkesi uzatmayacağı ve deniz ablukasının süreceğine yönelik açıklamaları risk algısını yeniden bozarken, İran tarafının müzakerelere katılmama yönündeki sinyalleri de tansiyonu yükseltti.
Buna rağmen petrol fiyatlarında tepkilerin görece sınırlı kalması dikkat çekerken, Brent petrolün 90 dolar üzerindeki seyrini koruduğu görülüyor. Küresel ölçekte bakıldığında enerji fiyatlarının yüksek kalması enflasyon görünümünü zorlaştırırken, merkez bankalarının faiz indirimlerine yönelik beklentilerin ötelenmesine neden oluyor. ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,2-4,3 bandında kalması da bu çerçevede dikkat çekiyor.
Euro/dolar paritesinde ise doların zaman zaman zayıflamasıyla yukarı yönlü denemeler görülse de 1,18 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlamakta zorlanıldığı gözleniyor.
Makro tarafta ise piyasalar bir yandan veri akışını izlemeye devam ediyor. ABD’de açıklanacak perakende satışlar ve öncü PMI verileri, savaş sonrası ekonomik aktivitenin seyrine ilişkin ilk sinyalleri verebilir.
Aynı zamanda bilanço sezonunun hız kazanmasıyla birlikte büyük ölçekli şirketlerin finansalları da fiyatlamalarda belirleyici olacak. Tüm bu gelişmeler ışığında küresel piyasalarda iyimserlik korunmakla birlikte, jeopolitik gelişmelere bağlı oynaklığın yüksek kalmaya devam ettiği ve risk iştahının haber akışına duyarlı olduğu bir ortam öne çıkıyor.
Yurt içi piyasalar
Yurt içinde ise küresel risk iştahındaki iyileşmenin etkisiyle birlikte BIST 100 endeksi güçlü bir performans sergileyerek tarihi zirvesini aşmış ve 14.600 seviyesini test etti.
Endeksin yükselişinde ateşkes beklentileri ve CDS primindeki gerileme etkili olurken, bankacılık hisseleri öncülüğünde geniş tabanlı alımlar dikkat çekti.
14.530 seviyesi artık destek konumuna gelirken, bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece yükseliş eğiliminin devam edebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 14.600 ve 14.700 seviyeleri direnç olarak izlenirken, olası geri çekilmelerde 14.350 seviyesi önemli destek noktası olarak öne çıkabilir.
Tahvil tarafında ise risk iştahındaki artışla birlikte faizlerde sınırlı geri çekilme görüldü. Gösterge tahvil faizi %39,2 civarında, 10 yıllık tahvil faizi ise %31,7 seviyelerinde dengeleniyor. Bununla birlikte TCMB’nin likiditeyi sıkı tutmaya devam etmesi ve fonlama maliyetini yüksek seviyelerde sürdürmesi, faizlerde aşağı yönlü hareketi sınırlayan bir unsur olarak öne çıkabilir.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor’s (S&P), Cuma akşamı paylaştığı değerlendirmede Türkiye’nin kredi notlarını “BB-/B” olarak teyit etti, not görünümünü “durağan” olarak tuttu. Hatırlatmak gerekirse bir diğer kredi derecelendirme kuruluşu olan Fitch, ABD-İran Savaşı’nı gerekçe göstererek not görünümünü durağana indirmişti.
Jeopolitik gelişmelere bağlı olarak tahvil faizlerinde yönün değişebileceği ve özellikle yaklaşan PPK toplantısında politika duruşunun bu çerçevede şekillenebilir. Çarşamba günü açıklanacak faiz kararında TCMB’nin faiz oranlarında değişikliğe gitmesini beklemeyenlerin sayısı da yoğunlukta.
Döviz piyasasında dolar endeksindeki dalgalanmalara paralel olarak kurda yukarı yönlü ancak kontrollü bir hareket izleniyor. Dolar/TL kuru 44,80 seviyesinin üzerinde kalmaya çalışırken, 44,70 seviyesi destek olarak öne çıkmakta, 44,90 ve 45 seviyeleri ise direnç bölgeleri olarak takip edilebilir.
Genel görünümde yurt içi piyasalar küresel risk iştahından destek bulmaya devam etse de, Hürmüz Boğazı başta olmak üzere jeopolitik gelişmelerin yarattığı belirsizlikler fiyatlamalar üzerinde belirleyici olmaya devam edebilir. Bu nedenle kısa vadede yükseliş potansiyeli korunurken, haber akışına bağlı oynaklığın yüksek seyretmesi beklenebilir.
VİOP sabah seansı güne %1,18 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 80’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler piyasa değeri büyükten küçüğe sıralı olacak şekilde yer alıyor.
BIST 100
- Batısöke Çimento (BSOKE)
- Petkim (PETKM)
- Kardemir (KRDMD)
- Batıçim Çimento (BTCIM)
S&P 500
- Costco (COST)
- TJX Companies (TJX)
- Deere & Company (DE)
- Pfizer (PFE)
- Chubb Limited (CB)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
