Yılın 2. yarısına adeta bir ralli havasıyla başlayan küresel piyasalarda Trump’ın vergi tasarısı ve Avrupa Birliği’nin tarife etkilerine rağmen hedeflenen seviye olan 2%’lik enflasyon verisi açıklaması sonrasında alıcılı seyrin devam ettiği gözlemleniyor.
ABD’de senato, Trump’ın 3,3 trilyon dolarlık vergi indirimi ve harcama kesintisi tasarısını onayladı. Onaylanan tasarının 4 Temmuz itibarıyla yürürlüğe girmesi bekleniyor. Bu denli büyük bir vergi indirimi paketinin küresel büyüme tahminlerini yukarı çekme olasılığı sonrasında piyasalarda vergi dopingi mevcut.
Genişleme adımları kapsamında Fed Başkan Powell’ın duruşu ise temkinli kalmaya devam ediyor. Dünyanın önde gelen merkez bankası yöneticilerinin Portekiz’de buluştuğı toplantıda Fed Başkanı Powell şahin konuşmalarına devam etti.
Powell, tarifelerin etkisinin yaz ayından itibaren etkisinin daha derin görüleceğinin mesajını vererek üstü kapalı bir şekilde 2025 sonuna kadar faiz indirimi ihtimallerinin düşük olabileceğinin sinyalini verdi.
Vergi paketi öncesinde ABD’nin PMI verileri de beklentilerin üzerinde gerçekleşerek, ekonominin bir taraftan güçlü kalmaya devam ettiğinin sinyallerini vermiş oldu.
Hem Trump’ın vergi paketi hem de Avrupa bölgesinde yıllık enflasyonun 2% seviyelerinde konsolide olması sonrasında son dönemde sürekli olarak aşağı yönlü revizelere uğrayan küresel büyüme tahminlerinin yeniden yukarı yönlü revize edilme olasılığı küresel piyasaları pozitif etkiledi.
ABD vadeliler güne 0,3% artışla başlarken Avrupa vadeliler ise 0,5% yukarıda. Asya piyasaları ise Trump’ın Japonya’ya yönelik tarife tehditlerinin devam etmesi üzerine yatay. Fakat Nikkei endeksi dışında kalan Asya-Pasifik endeksleri güne pozitif açılış yaptı.
Yurt içine döndüğümüzde katalistlerden destek almış şekilde ilerliyoruz. Gecelik faizler bir günde 2,3 puandüşerek TCMB’nin haftalık fonlama faizinin altına yerleşmiş durumda. Gecelik fonlama faizleri 47% seviyelerinden 45,9% seviyelerine düşmüş durumda.
Tahvil faizleri ise dün 1 puan daha düşüş gösterdi. 2 yıllık devlet tahvili faizi 40%’ın altına yerleşmiş durumda. Hatırlatmak gerekirse 2 hafta önce tahvil faizleri 44% seviyesinde bulunuyordu. Tüm bu göstergelerin 24 Temmuz’da açıklanacak TCMB kararında faiz indirimine işaret ettiği belirtilebilir.
Diğer taraftan avro dolar karşısında değer kazanmaya devam ediyor. 1,18 seviyesine yerleşen avro/dolar paritesi son 4 senenin rekor seviyesine ulaşmış durumda. Bu gelişme ihracatçılar için net bir pozitif görünüm sağlıyor.
Dün Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın 10 milyar dolardan fazla yatırımla yapay zeka veri merkezleri kurulacağını açıklaması sonrasında teknoloji hisselerinde de sert hareketler gözlemlendi.
Gün özelinde endekse baskı yaratabilecek gelişme ise doğalgaza yapılan zam oldu. BOTAŞ doğalgaz toptan satış fiyatları ışığında, nihai doğalgaz satış fiyatlarında sanayi tüketicileri için ortalama 7,86% konut tüketicileri için ise ortalama 24,6% oranında zam gerçekleştiğini açıkladı.
Tüm Dünya enerji fiyatlarının geri çekilmesi sayesinde enflasyon oranında düşüş yaşarken dün aldığımız PMI verilerinde tüm sektörlerin büyüme eşiği olan 50’nin altında kaldığı ortamda bir de sanayi şirketlerine baskı yaratacak doğalgaz zammının gelmesi, hem kârlılıkları baskılayacak hem de enflasyonist bir gelişme olarak değerlendirilebilir.
Ayrıca TCMB, geçtiğimiz sene 2024 yıl sonu enflasyon hedefinin yukarı revizyonunda doğalgaz zamlarının etkisinden sıkça bahsetmişti. Gelen doğalgaz zammı sonrasında enflasyon hedeflerinden uzaklaşma senaryosu da gün içinde fiyatlamalara dahil olabilir.
Arkamıza yerleşen katalistler fakat bir taraftan doğalgaz zammı sonrasında gün içinde endekste yüksek volatilite izlememiz mümkün. VİOP sabah seansı güne 0,27% düşüşle başladı.
Yatırımcılar gözünü Perşembe günü açıklanacak olan enflasyon verisine çevirmiş durumda. Dün 12:00’daki veriyle beraber İstanbul Ticaret Odası (İTO) enflasyon hesaplanmasında değişikliğe gidildiğini duyurdu.
Geçmişe dönük enflasyonlar incelendiğinde normalde TÜİK ile arasında 0,8 ile 1,1 arasında sapma bulunan İstanbul enflasyonunun metodolojisi değişti. Değişen verilerin TÜİK’in açıkladığı verilere daha çok yakınsadığı gözlemlendi.
Bu durum Haziran ayında 1,77% olarak açıklanmıştı. Bu perşembe günü açıklanacak olan verinin bu seviyelere yakınsayabileceği ihtimalini artırıyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
