Küresel piyasalarda ana yönü belirleyen unsur ABD ile İran arasındaki jeopolitik gelişmeler olmaya devam ediyor.
ABD Başkanı Trump, çatışmanın sona yaklaştığını ve sürecin olumlu ilerlediğini vurgularken, hafta sonu taraflar arasında yeni bir görüşme turunun yapılabileceğini ifade etti. İsrail ile Lübnan arasında sağlanan geçici ateşkesin devreye girmesi ve İran ile yürütülen temasların kesilmemiş olması, piyasalarda diplomatik çözüm ihtimalinin güçlü kaldığı algısını destekliyor.
Bu çerçevede risk iştahı korunurken, küresel hisse senedi piyasalarında yukarı yönlü eğilim sürüyor ve ana endeksler tarihi zirvelerine yakın seyrediyor.
Makro veri tarafında ABD’de açıklanan Philadelphia Fed imalat endeksi güçlü bir tablo ortaya koydu. Üretim faaliyetinin art arda genişleme kaydettiği görülürken, yeni siparişler ve sevkiyat kalemlerinde belirgin bir ivmelenme dikkat çekti.
Buna karşın istihdam tarafında sınırlı zayıflama sinyalleri alınırken, girdi maliyetlerindeki artış ve enerji fiyatlarına yönelik beklentilerin yukarı yönlü revize edilmesi enflasyon açısından risklerin sürdüğüne işaret ediyor.
Şirketlerin önemli bir kısmının ücret artışı planlaması ve maliyet baskılarının devam ettiğine yönelik mesajları, fiyatlama davranışlarının önümüzdeki dönemde yakından izleneceğini gösteriyor.
Enerji tarafında petrol fiyatları, arz tarafındaki belirsizliklere rağmen diplomasi beklentileriyle dengelenmiş bir görünüm sergiliyor.
Euro/dolar paritesinde ise doların güç kaybetmesine paralel olarak yukarı yönlü hareket sürerken, 1,18 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda yükselişine devam edebilir.
Hürmüz Boğazı’na yönelik riskler ve ABD’nin uyguladığı abluka arz güvenliği açısından soru işaretleri yaratmaya devam etse de müzakerelerin sürmesi fiyatlarda aşırı oynaklığı sınırlıyor. Altın fiyatları ise bu ikili yapıyı yansıtacak şekilde dalgalı bir seyir izliyor; risk iştahındaki artış talebi sınırlarken, belirsizlik unsuru değerli metallere olan ilgiyi canlı tutuyor.
Genel çerçevede piyasalar en kötü senaryoları geri plana iterken barış ihtimalini daha fazla fiyatlamaya başlamış durumda, ancak bu iyimserliğin kırılgan bir zeminde ilerlediği görülüyor.
Yurtiçi piyasalar
Yurtiçinde ise küresel iyimserliğin etkisiyle birlikte pozitif ancak temkinli bir görünüm öne çıkıyor. BIST 100 endeksi, ateşkes beklentileri ve artan risk iştahının desteğiyle yükseliş trendini koruyarak 14.350 seviyesinin üzerine çıktı ve 14.400 bandını test etti.
Endekste kısa vadeli yükselen kanal içerisinde güçlü görünüm devam ederken, 14.350 ve 14.530 seviyeleri direnç olarak öne çıkıyor. Aşağı yönlü hareketlerde ise 14.180 ve 14.100 seviyeleri destek konumunda bulunuyor. Teknik göstergelerin zaman zaman aşırı alım bölgesine işaret etmesi nedeniyle gün içi kâr realizasyonları görülse de destek seviyeleri üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü eğilimi sürebilir.
Tahvil piyasasında faizler dalgalı bir seyir izlerken, gösterge tahvil faizi %39,4 civarında, 10 yıllık tahvil faizi ise %32,3 seviyelerinde dengeleniyor. TCMB’nin likiditeyi sıkı tutmaya devam etmesi ve fonlama maliyetinin yüksek seyri, faizlerde aşağı yönlü hareketin sınırlı kalmasına neden olabilir.
Buna karşın CDS priminde gözlenen gerileme ve yabancı yatırımcıların hem hisse hem tahvil tarafında yeniden alıma geçmesi, risk algısında kısmi bir iyileşmeye işaret ediyor. Rezervlerde görülen toparlanma da makro görünüm açısından destekleyici bir unsur olarak öne çıkabilir.
Döviz tarafında dolar endeksindeki zayıflamaya rağmen TL’nin benzer para birimlerine kıyasla daha sınırlı performans gösterdiği görülüyor. Dolar/TL kuru 44,80 seviyesinin üzerine yönelirken, genel eğilimde kontrollü bir yükseliş dikkat çekiyor. 44,70 seviyesi destek olarak izlenirken, 44,90 ve 45 seviyeleri direnç noktaları olarak öne çıkıyor.
Genel makro çerçevede Türkiye ekonomisi üzerinde enerji fiyatlarının yarattığı baskı devam ederken, kredi derecelendirme kuruluşlarının değerlendirmeleri ve TCMB beklenti anketi piyasaların odağında yer alıyor.
Bu akşam S&P’nin Türkiye değerlendirmesi önem arz edecek. Geçen hafta değerlendirme raporu paylaşan bir başka kurum olan Fitch, Hürmüz’deki gerilime işaret ederek Türkiye’nin kredi notu görünümünü “pozitif”ten “durağan”a çevirmişti.
Küresel risk iştahındaki toparlanma yerel varlıkları desteklese de jeopolitik gelişmelere bağlı haber akışının yüksek oynaklık yaratmaya devam ettiği ve bu nedenle temkinli duruşun korunması önemli olabilir.
VİOP sabah seansı güne %0,18 artışla başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 80’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler piyasa değeri büyükten küçüğe sıralı olacak şekilde yer alıyor.
BIST 100
- Ereğli Demir Çelik (EREGL)
- Batısöke Çimento (BTCIM)
S&P 500
- Chubb Limited (CB)
- SLB Limited (SLB)
- American Electric Power (AEP)
- Valero Energy (VLO)
- Travelers Companies (TRV)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
