ABD’de federal hükümetin yeniden açılmasına rağmen, geçen hafta ana endekslerde belirgin bir durgunluk görüldü.
Piyasa katılımcıları, Fed’in yaklaşan toplantısında nasıl bir yol izleyeceğine yönelik belirsizlik arttıkça daha temkinli bir duruş sergiliyor. Ekonomiye ilişkin daha net bir tablo için, kapanma döneminde yayımlanamayan verilerin normal takvime dönmesi bekleniyor.
Fed üyelerinin farklılaşan görüşleri ve piyasa fiyatlamasındaki dalgalanma, 9-10 Aralık toplantısının oldukça hararetli geçeceğine işaret ediyor. Geçen hafta FedWatch’taki faiz indirim beklentileri, Eylül ve Ekim’deki indirimlerin ardından Aralık ayında yeni bir azaltım ihtimalinin zayıfladığını gösterdi.
Bu hafta veri akışı yeniden başlarken, Fed’in önde gelen ılımlı ve etkili isimlerinin yapacağı değerlendirmeler yön tayini açısından belirleyici olabilir. Perşembe günü eylül ayına ait tarım dışı istihdam verisi açıklanacak.
VIX endeksi bir ayın zirvesine yaklaşırken, teknoloji hisselerinde son dönemde ortaya çıkan baskı yatırımcıların tedirginliğini artırdı. Yapay zekâ rallisinin değerlemeleri pahalı seviyelere taşıdığı endişeleri devam ederken, gözler Nvidia’nın açıklayacağı bilançoda olacak.
Şirketin yapay zeka ekosistemindeki merkezi rolü nedeniyle sadece teknoloji değil, sanayi ve kamu hizmetleri hisseleri açısından da sonuçlar kritik görülüyor. Analistler üçüncü çeyrek için yıllık bazda kayda değer bir kâr artışı beklerken, özellikle talep ve harcama eğilimlerine dair verilecek mesajlar piyasada etkin olabilir. Aynı hafta Walmart ve Home Depot gibi perakende devlerinin bilanço açıklamaları da izlenecek.
ABD 10 yıllık tahvil getirisi yaklaşık %4,16 seviyesinde dirençle karşılaşırken, küçük ölçekli şirketleri temsil eden endekslerin kritik desteklerde tutunma çabasını sürdürdüğü görülüyor. Bu seviyelerin altında kalıcı bir kırılma yaşanması hâlinde, hisse piyasalarında daha derin bir düzeltme ihtimali gündeme gelebilir.
Avrupa tarafında Almanya hükümeti, karar alma süreçlerini hızlandıracak adımlar atarak bazı yeni politikaları duyurdu. Enerji yoğun sektörler için elektrik maliyetlerine üst sınır getirilmesi ve havacılık sektöründe maliyetleri azaltacak düzenlemeler dikkat çekiyor. Ayrıca, KOBİ’leri desteklemek amacıyla özel fonların devreye alınmasını içeren “Almanya Fonu” planı da hızlandırıldı.
Petrol fiyatları, Ukrayna kaynaklı kesintinin ardından Rusya’nın Novorossiysk limanında sevkiyatların yeniden başlamasıyla geri çekildi. Brent petrol varil fiyatı son kazançlarını geri verirken, WTI tarafında da benzer düşüşler izlendi.
Altın ise Fed üyelerinin son dönemde daha temkinli mesajlar vermesiyle haftayı yaklaşık %1 artıda tamamladı. 4.050 dolar seviyesi yeniden destek olarak takip ediliyor. Gümüş de benzer şekilde hafif alıcılı seyrediyor.
Bu hafta ABD’de kapanma döneminde toplanamayan istihdam ve enflasyon verilerinin bir kısmı hiç açıklanmayabilir. Beyaz Saray, Ekim ayı TÜFE ve işsizlik oranının bu kapsamda değerlendirildiğini belirtti. Verilerin gecikmesi, ekonominin mevcut hızını yorumlamayı zorlaştırabilir.
Japonya’da açıklanan üçüncü çeyrek büyümesi negatif olsa da beklentilerden daha iyi geldi. Çin’de ise kredi faiz oranlarında bir değişiklik beklenmezken, PBOC’un gelecek yıl için politika cephanesini korumak isteyebileceği değerlendiriliyor.
Haftanın diğer gündemi Fed tutanakları olacak. Powell’ın son konuşmasında Aralık ayında faiz indirimine kesin gözüyle bakılmaması gerektiğini vurgulaması, piyasa beklentilerini bir miktar törpülemişti. Fed üyelerinin bu hafta yapacağı konuşmaların, yılın son toplantısına yönelik fiyatlamayı etkileyebileceği düşünülüyor.
ABD vadeli endeksleri haftaya alıcılı başlamaya hazırlanıyor.
Yurt içi piyasalar
Yurtiçinde tartışılan likidite koşulları nedeniyle piyasada yön bulma çabası zayıf kalırken, dalgalı seyir belirginleşiyor. Makro veri akışı önemini büyük ölçüde yitirirken, kısa vadeli hareketlerde teknik seviyeler daha belirleyici hâle gelmiş durumda.
BIST 100 endeksi geçen haftayı oldukça oynak bir görünümle geçirdi. 11.000 seviyesinden başlayan satışların ardından 10.370 desteğine çekilen endeks bu noktadan tepki alımlarıyla toparlanmıştı.
Ancak 10.600-10.700 bandındaki tutunma başarısız olunca Cuma günü yeniden 10.440 seviyesine kadar geri çekilme yaşandı. Kapanışa doğru kayıpların bir kısmı geri alınsa da endeks haftayı zayıf bir görünümle tamamladı.
Bu hafta için kısa vadeli toparlanma çabası beklenirken, 10.600 seviyesi yeniden kritik direnç konumunda bulunuyor. Bu bariyerin aşılması hâlinde 10.700 ve devamında 10.800-11.000 bölgesi hedef hâline gelebilir. 10.370 seviyesi kısa vadeli dip oluşumunun korunması açısından ana destek niteliğini taşıyor.
İçeride tahvil faizleri Cuma günü yukarı yönlü hareket ederken, gösterge tahvil %40,24 ve 10 yıllık tahvil %33,40 seviyesinde işlem gördü. Türkiye’nin 5 yıllık CDS’inde geri çekilme eğilimi devam ediyor ve risk primi şu an 247 seviyesinde.
BIST 100’de oynaklık yüksek seyrettiği için temkinli yaklaşım korunuyor. VİOP sabah seansı güne %0,66 yükselişle başladı.
Piyasa, hem küresel merkez bankası iletişimi hem de içeride likidite tartışmaları nedeniyle yön konusunda net bir sinyal üretmekte zorlanıyor. Bu hafta öne çıkan belirgin bir makro veri bulunmamakla birlikte, küresel gelişmelerin yerel fiyatlamalar üzerinde baskın etkisini sürdürmesi bekleniyor.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 60’in altında Stokastik ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Gübre Fabrikaları (GUBRF)
- İpek Enerji (IPEKE)
- Katılımevim (KTLEV)
- Pasifik Eurasia (PASEU)
- Tüpraş (TUPRS)
- Ülker (ULKER)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
