Küresel piyasalarda fiyatlamalar jeopolitik gelişmeler, ABD makro verileri ve Fed’in bağımsızlığına ilişkin tartışmaların etkisiyle dalgalı bir görünüm sergiliyor.
ABD’de aralık ayı tarım dışı istihdam artışı 50 bin kişiyle beklentilerin altında kalırken, önceki aylara yönelik aşağı yönlü revizyonlar istihdam piyasasında ivme kaybına işaret etti. Buna karşın işsizlik oranının %4,4’e gerilemesi ve ücret artışlarının yıllık bazda %3,8 seviyesinde korunması, işgücü piyasasında ani bir bozulma olmadığı algısını destekledi.
Bu görünüm, Fed’in kısa vadede bekle-gör politikasını sürdürmesi beklentisini güçlendirirken, piyasa fiyatlamalarında 2026 yılı genelinde sınırlı faiz indirimi senaryosu öne çıkıyor.
ABD tarafında Fed Başkanı Powell’a yönelik adli soruşturma haberleri ve yönetimin merkez bankası üzerindeki baskıyı artıran söylemleri, küresel risk algısını belirgin şekilde etkiledi.
Söz konusu gelişmelerin ardından dolar endeksinde geri çekilme görülürken, güvenli liman talebi hız kazandı. Ons altın 4.600 doların üzerine çıkarak yeni rekor denemelerine yönelirken, gümüş de güçlü yükselişle tarihi zirvelerini tazeledi. ABD endeks vadeli işlemleri ise bu haber akışı sonrasında baskı altında kaldı.
Jeopolitik cephede İran’daki protestolar, Venezuela’ya yönelik ABD hamleleri ve enerji arzına ilişkin belirsizlikler petrol fiyatlarını desteklemeye devam ediyor.
Brent ve WTI petrol fiyatları küresel arz fazlasına rağmen yukarı yönlü seyrini korurken, jeopolitik risklerin kısa vadede fiyatları dengeleyici bir unsur olarak öne çıktığı görülüyor.
Diğer emtialarda ise bakır fiyatları arz endişeleri ve ticaret politikalarına ilişkin beklentilerle rekor seviyelere yükselirken, değerli metallerde güvenli liman talebi ön planda kalmayı sürdürüyor.
Küresel görünümde önümüzdeki dönemde yarın açıklanacak ABD enflasyon verileri ve bu hafta açıklanacak banka bilançolarının risk iştahı üzerinde belirleyici olması bekleniyor.
Yurt içi piyasalar
Yurt içinde Borsa İstanbul, yıla güçlü bir ivmeyle başladıktan sonra rekor seviyelerde dengelenme eğilimini sürdürüyor. BIST 100 endeksi 12.200 seviyesini aşarak tarihi zirvesini ileri taşırken, kısa vadede 12.000 puan seviyesi ana destek konumunu koruyor.
Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü eğilimin devam edebileceği, olası geri çekilmelerde ise 11.900 bandının kısa vadeli görünüm açısından kritik olduğu belirtilebilir. Endeksin haftalık ve yılbaşından bu yana sergilediği güçlü performans, faiz indirimi beklentileri ve küresel risk iştahının desteğiyle şekilleniyor.
Bankacılık endeksi önceki haftalarda test ettiği zirvelerin ardından kâr realizasyonlarıyla karşılaşsa da ana kanal yapısını koruyor. 17.500 seviyesi kısa vadede önemli bir eşik olarak öne çıkarken, bu seviyenin aşılması halinde yeniden yukarı yönlü hareketin güç kazanabileceği söylenebilir. Yabancı yatırımcıların hem hisse hem de tahvil tarafında alım yönlü pozisyonlarını sürdürmesi, piyasa algısını destekleyen unsurlar arasında yer alıyor.
Tahvil piyasasında, dezenflasyon sürecinin devamı ve TCMB’nin 22 Ocak toplantısına yönelik faiz indirimi beklentileri faizleri görece düşük seviyelerde tutuyor. Son günlerde sınırlı yukarı tepkiler görülse de gösterge ve uzun vadeli tahvil faizleri dengeli bir seyir izliyor. CDS priminin tarihsel olarak düşük seviyelerde kalması, Türkiye risk algısındaki iyileşmenin sürdüğüne işaret ediyor.
Döviz tarafında dolar endeksindeki küresel hareketlere paralel olarak Dolar/TL kurunun 43,00 seviyesinin üzerinde tutunma eğilimi devam ediyor. Bu seviye kısa vadede destek konumuna gelirken, yukarı yönlü hareketin kademeli şekilde sürdüğü görülüyor. Euro/Dolar paritesi ise küresel dolar dinamiklerinin etkisiyle zayıf seyrini korurken, 1,1650–1,16 bandı orta vadeli görünüm açısından önemli bir denge alanı olmaya devam ediyor.
Altın cephesinde ise ons fiyatlardaki sert yükseliş, kur etkisiyle birlikte gram altını da yeni zirvelere taşıdı. Jeopolitik riskler ve küresel belirsizlikler, yurt içinde de güvenli liman talebini canlı tutuyor.
Genel çerçevede, içeride makro gündemin görece sakin olduğu bu dönemde piyasaların ana odağının TCMB PPK toplantısı ve kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye değerlendirmelerine kaydığı, güçlü başlangıcın ardından ise fiyatlamalarda temkinli bir denge arayışının öne çıktığı görülüyor.
VİOP sabah seansı güne %0,02 yükselişle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 60’in altında, Stokastik göstergeri 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Doğan Holding (DOHOL)
- Gülermak Ağır Sanayi (GLRMK)
- Türk Altın İşletmeleri (TRALT)
- Kardemir (KRDMD)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
