Küresel piyasalarda haftanın ikinci işlem gününe Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin gölgesinde temkinli bir görünüm hâkim oldu.
ABD Başkanı Donald Trump’ın İran ile ateşkes sürecinin “yaşam desteğinde” olduğunu söylemesi ve Tahran’ın Washington’ın sunduğu taslağa kendi şartlarını içeren sert bir yanıt vermesi, piyasalarda diplomatik çözüm umutlarını zayıflattı.
İran tarafı yaptırımların kaldırılması, savaş tazminatı, deniz ablukasının sona erdirilmesi ve Hürmüz Boğazı üzerindeki egemenliğinin tanınması gibi taleplerinde geri adım atmazken, Trump ise İran’ın gönderdiği metni “zayıf ve kabul edilemez” olarak değerlendirdi.
ABD’nin İran’ın Çin’e petrol sevkiyatına destek verdiğini öne sürdüğü kişi ve şirketlere yeni yaptırımlar açıklaması da tansiyonu artıran bir diğer unsur oldu.
Bu gelişmelerin ardından enerji piyasalarında yeniden yukarı yönlü hareketler görüldü. Brent petrol fiyatı 105 dolar seviyesine yaklaşırken, Hürmüz Boğazı’ndaki aksaklıkları enerji arzı üzerinde baskı oluşturmaya devam edebilir.
Buna rağmen piyasalarda tamamen panik havası oluşmadığı dikkat çeken bir diğer konu.
Küresel yatırımcılar hâlen diplomasi kanalının tamamen kapanmadığını ve Trump’ın bu hafta Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile gerçekleştireceği görüşmenin sürece olumlu katkı sağlayabileceğini fiyatlıyor. Ancak Trump-Xi görüşmesinin İran savaşı, ticaret politikaları, Tayvan ve teknoloji alanındaki gerilimler nedeniyle oldukça kritik başlıklar içerdiği görülüyor. Çin tarafının İran üzerinde baskı kurup kurmayacağı, küresel risk iştahının seyri açısından belirleyici olabilir.
ABD tarafında ise güçlü ekonomik veriler ve teknoloji hisselerindeki yükseliş küresel hisse piyasalarını desteklemeyi sürdürüyor. S&P 500 endeksi son altı haftadır yükselişini sürdürürken, teknoloji sektörü yapay zekâ yatırımlarının desteğiyle pozitif ayrışmaya devam ediyor.
Ancak çip hisselerindeki rallinin hız kesmeye başlaması ve jeopolitik risklerin artmasıyla birlikte vadeli endekslerde sınırlı satış baskısı görüldü. Asya piyasalarında da karışık bir tablo öne çıkarken, Güney Kore ve Japonya tarafında geri çekilmeler izlendi.
Makroekonomik tarafta piyasaların ana odağı bugün açıklanacak ABD TÜFE verisi olacak. Piyasa beklentileri yıllık manşet enflasyonun %3,3’ten %3,7’ye, çekirdek enflasyonun ise %2,6’dan %2,7’ye yükseleceğine işaret ediyor. Özellikle enerji fiyatlarındaki yükselişin enflasyon üzerindeki etkisi yakından takip edilirken, beklenti üzerindeki veriler Fed’in daha şahin bir duruş sergilemesine neden olabilir.
Güçlü istihdam verileri de Fed’in faiz indirimleri konusunda daha temkinli hareket edebileceği beklentisini güçlendirmiş durumda. Tahvil piyasasında ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,40 seviyesinin üzerinde kalırken, dolar endeksi 98 civarında dengeleniyor.
Değerli metaller tarafında ise jeopolitik riskler ile yükselen tahvil faizleri arasında dengelenen bir görünüm izleniyor. Ons altın 4.700 dolar seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışırken, gümüşün altına kıyasla daha güçlü performans gösterdiği dikkat çekiyor. Yükselen tahvil faizleri kıymetli metaller için alternatif maliyet yaratırken, Orta Doğu’daki belirsizlik güvenli liman talebini canlı tutuyor. Piyasalarda kısa vadede ABD enflasyon verileri ile Trump-Xi görüşmesinden çıkacak mesajların belirleyici olması bekleniyor.
Yurtiçi piyasalar
Yurtiçinde Borsa İstanbul küresel piyasalardaki dalgalanmaya rağmen güçlü görünümünü koruyor.
BIST 100 endeksi haftaya sınırlı geri çekilmeyle başlasa da, 15.000 puan seviyesinin üzerinde kalmayı başararak yeniden yükselişe geçti ve günü artıda tamamladı. Endeksin 14.600 seviyesindeki önemli direnci aşmasının ardından teknik görünüm güç kazanırken, kısa vadede 15.200 ve 15.300 seviyeleri yeni hedef bölgeler olarak öne çıkıyor.
Bankacılık endeksi de destek seviyeleri üzerinde tutunmaya devam ederken, küresel risk iştahındaki toparlanmanın sektöre destek sağladığı görülüyor. SPK’nın açığa satış yasağını 26 Mayıs seans sonuna kadar uzatma kararı piyasada yakından izlenmeye devam ediyor.
Tahvil piyasasında ise son dönemde yaşanan geri çekilmenin ardından yeniden yukarı yönlü hareket görüldü. Gösterge tahvil faizi %41,71 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi %33,82 civarında bulunuyor.
TCMB’nin likiditeyi sıkı tutmaya devam etmesi ve fonlama maliyetinin üst bant olan %40 seviyesinde oluşması nedeniyle tahvil faizlerindeki düşüşlerin sınırlı kaldığı değerlendiriliyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi ise 227-228 baz puan bandında seyrediyor.
Piyasaların yurt içindeki en önemli gündem maddesi ise Perşembe günü açıklanacak yılın ikinci Enflasyon Raporu olacak. Özellikle enerji fiyatlarındaki yükselişin ardından TCMB’nin yıl sonu enflasyon tahminlerinde yukarı yönlü revizyona gidip gitmeyeceği yakından takip ediliyor. Mart ayı cari denge verisi ile Hazine’nin yoğun borçlanma programı da yatırımcıların radarında bulunuyor. Hazine dün gerçekleştirdiği 2 yıl vadeli sabit kuponlu ve 4 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihaleleriyle toplam 36,9 milyar TL fonlama sağladı.
Kur tarafında dolar/TL’de kontrollü yükseliş eğilimi sürüyor. Dolar endeksindeki yatay seyre rağmen TL gelişmekte olan ülke para birimlerine kıyasla görece zayıf performans sergiliyor. Kur 45,30-45,40 bandında hareket ederken, piyasalarda hem TCMB’nin vereceği mesajlar hem de küresel jeopolitik gelişmeler yakından izleniyor.
Gram altın tarafında ise ons altındaki güçlü seyir ve kur desteği fiyatlamaları yukarı taşımaya devam ediyor. 6.770 TL seviyesinin üzerinde kalıcılık korunurken, 6.900 ve 7.000 TL seviyeleri yeni hedef bölgeler olarak öne çıkıyor. Genel görünümde Borsa İstanbul’da iyimser hava korunmakla birlikte, küresel jeopolitik gelişmeler ve enflasyon beklentileri fiyatlamalarda belirleyici olmayı sürdürüyor.
VİOP sabah seansı güne %0,10 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 80’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler piyasa değeri büyükten küçüğe sıralı olacak şekilde yer alıyor.
BIST 100
- İş Bankası (ISCTR)
- Sabancı Holding (SAHOL)
- Enerjisa (ENJSA)
- Borusan (BRSAN)
- Mavi (MAVI)
S&P 500
- Morgan Stanley (MS)
- GE Vernova (GEV)
- KLA Corporation (KLAC)
- Linde (LIN)
- NextEra Energy (NEE)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
