Küresel piyasalarda hafta başından bu yana devam eden ılımlı yükselişin bugüne de kritik veriler öncesinde korunduğunu görmekteyiz.
ABD’de Federal mahkemenin Trump’ın suçlamalarıyla görevden aldığı Cook’un göreve geçici olarak devam etmesi gerektiğini ve nihai karar için bir mahkeme oluşacağını açıklaması sonrasında, ABD’de Fed’in bağımsızlık temellerinin güçlü kalmaya devam ettiğinin gözlemlenmesiyle vadeli endekslerde 0,3%’lük yükselişler mevcut.
Bu yükseliş, ABD Çalışma Bakanlığı’nın geçmiş dönemdeki istihdam verilerini yeniden düşürme ihtimallerine karşın resesyon korkusuna rağmen gerçekleşmiş durumda.
Çünkü ilk defa enflasyonist endişeler piyasanın gözünde azaldı. Uzun zamandır gözlemlediğimiz uzun vadeli tahvillerin kısa vadeli tahvillerden daha hızlı yükselmesi, dün itibarıyla son bulmuş durumda.
ABD’de kısa vadeli tahvil faizleri günlük 0,3% düşerken uzun vadeli tahviller ise 0,2% yükselişte. Bu kısa vadede enflasyonist kaygıların kırıldığını gösteriyor.
Altın fiyatları, dün İsrail’in Katar’da gerçekleştirdiği saldırı sonrasında jeopolitik gerilimlerin yeniden gündeme gelmesiyle zirve seviyelerini test etmekte. Fakat petrol fiyatlarında da 1%’i aşkın yükselişler mevcut.
Dünya’da yeni katalistler
Trump, küresel tarafta tarife konusunu Hindistan ile de bitirip Asya tarafında Çin hariç tüm büyük ülkelerle gerilim düzeyini minimuma indirme niyetinde.
Fakat Çin tarafında da zayıf taleple beraber çok hızlı bir deflasyon görmekteyiz. Çin’de enflasyon yıllık bazda 0,4% düşmüş durumda. Gelen veri sonrasında Asya piyasalarında 1%’e yakın yükseliş mevcut.
Çin’de deflasyonist süreç, Çin Merkez Bankası’na piyasaya likidite sağlama imkanı tanıyor. Küresel faiz indirimleriyle beraber bu noktada Çin’in de devreye girmesi, küresel tarafta yukarı yönlü revize edilecek büyüme tahminleri demek.
Çin’den gelen düşük TÜFE verisiyle beraber özellikle sanayide kullanılan gümüş gibi kıymetli madenlerde de yeni rekorlar test ediliyor.
Bugün pozitif haber akışı küresel piyasalarda da yükselişlerin devam etmesini sağlasa da piyasanın odağı yarın açıklanacak ABD enflasyon verisinde. Bugün de ABD’de üretici fiyat endeksi (ÜFE) açıklanacak. Burada gelecek veriler altın ve hisse senedi piyasalarının yönünü belirleyecek.
Aynı zamanda bugün açıklanacak ÜFE verisinin, yarın gelecek TÜFE için bir öncü olabileceği de dikkate alınmalı. ABD’de aylık enflasyonun 0,3% ile artması beklenirken beklenti altında gelebilecek olası bir veri, Fed’in 17 Eylül’de 50 baz puanlık indirime gitme beklentilerini kuvvetlendirebilir. Güncelde 50 baz puan faiz indirimi ihtimali 8,3% seviyesinde fiyatlanıyor.
Yurt içinde belirsizlik devam ediyor
Dün BIST 100 endeksi, TCMB katılımcı anketinde ve diğer finansal kuruluşların ekonomistlerinin açıklamalarında faiz indirim beklentilerinin 200 baz puandan 250 baz puana doğru kaydırıldığının hissedilmesiyle beraber günü yükselişle kapattı.
Fakat siyasi riskleri almak istemeyen yatırımcıların gün sonunda verdiği satış emirleri endeksin gerilemesine yol açmakta.
Endeks, küresel piyasalardaki pozitif gidişatla beraber güne pozitif başlangıç yapmaya hazırlansa da bugün hafta ortası olması sebebiyle kredili mal satışları ve siyasi riskleri almak istemeyenler gün sonunda yeniden satış baskısını artırabilir. VİOP sabah seansı güne 0,69% yükselişle başladı.
Dün otomotiv tarafında yılın ilk reel fiyat artışlarının gerçekleşmeye başlaması ve Tofaş’ın (TOASO) Stellantis anlaşması sonrasında üretim noktasında KAP bildirimi otomotiv hisselerini pozitif etkilemişti.
Arkasından bankacılık endeksinde de 250 baz puana güncellenen beklentiler sonrasında pozitif hareketler gözlemledik. Bugün de faiz kararı öncesinde volatilite bu hisselerde yüksek olabilir.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
