Geçtiğimiz hafta Trump’ın Fed üzerindeki baskılarını artırması sonrasında Fed’in bağımsızlığının sorgulanması küresel piyasalardaki pozitif havanın tersine dönmesine yol açtı.
Bu haftaya başlarken ise ABD Federal Temyiz Mahkemesi’nin Trump’ın getirdiği birçok gümrük vergisinin yasa dışı olduğuna yönelik karar çıkartması sonrasında yoğun veri takvimi ile beraber vadelilerde dengeli bir açılış izliyoruz. ABD endeksleri bugün İşçi Bayramı nedeniyle kapalı olacak.
Yurt içine döndüğümüzde geçtiğimiz hafta küresel piyasalardaki pozitif olmayan haber akışları neticesinde gelişmekte olan ülkelerden para çıkışları, kredili işlemlerde belirlenen özkaynak oranının 35%’e çıkarılmasıyla kapatılan pozisyonlar ve siyasi olarak gündeme gelmeye başlayacak riskler öncesinde endeks 11.600’den geri sekerek 11.300 seviyesinin aşağısına geldi.
Endeks güncel olarak 10 günlük üssel hareketli ortalamalarında bulunurken bugün açıklanacak olan İstanbul enflasyonu, 2. çeyrek GSYH verisi ve PMI verileri buradaki hareketin yönünü belirleyebilir.
Veri gündemi yoğun
Bu hafta gözler 3 Eylül’de açıklanacak olan enflasyon verisinde olacak. Bugün gelecek olan İstanbul enflasyonu TÜFE verisi öncesinde beklentileri şekillendirecek. Haftaya Perşembe günü TCMB’nin politika faizi toplantısı öncesinde gelecek olan TÜFE verisi faizlerin ne denli düşebileceğini belirleyebilir. Ayrıca bu hafta OVP’de açıklanacak ve piyasanın beklentilerini şekillendirecek.
Güncel olarak beklenti 250 ile 300 baz puan arasında değişkenlik gösteriyor.
Aynı gün Ekrem İmamoğlu’nun diploma davası da gerçekleşecek. Piyasalarda faiz indirim coşkusunun siyasi risklerle ötelendiği bir yapı içinde olacağız. 15 Eylül’de ise CHP Kurultay davası gündemde olacak. Davanın ertelenme olanağı bulunsa da yoğun bir siyasi gündemle karşı karşıya olacağız.
Yani 2 haftalık süreçte enflasyon ve faiz gibi temel göstergelerin, siyasi risklerin arttığı ortamda birbirini dengelediği bir sürece giriyoruz. Risklerin artması gün içinde yüksek volatil ortamın oluşmasına sebep olabilir
Küresel piyasalarda da veri haftası
Haftaya ABD Federal Temyiz Mahkemesi’nin Trump’ın getirdiği birçok gümrük vergisinin yasa dışı olduğuna yönelik karar çıkartması ve bu vergilerin Trump’ın üst mahkemeye taşıyabilmesi adına 14 Ekim’e kadar devamına karar verilmesiyle başladık.
Avrupa’da ilk etapta enflasyon ve PMI verileri, son dönemde faiz indirim mesajlarında sessiz kalan Avrupa Merkez Bankası’nın kararları hakkında önemli olacak. 11 Eylül’de AMB’nin de faiz kararını alacağız.
ABD’de enflasyonu haftaya Fed’in kararını ise enflasyon verisinden sonraki haftaya alacağız. Orada veri takvimi bu hafta özelinde daha sakin olsa da haftasonu sessiz kalan Trump’ın söylemleri takip edilecek.
Yoğun veri gündemi paralelinde artan belirsizliklerle beraber piyasaların tamamen yatay bir açılış gerçekleştirdiğini izliyoruz. Asya piyasaları güne 0,1% yükselişle başlarken, Avrupa vadelilerde benzer bir açılış gerçekleştirdi.
İTO enflasyon verisiyle takip edilecekler
Eylül ayının ilk 2 haftası yoğun siyasi risk sebebiyle başta bankacılık hisseleri üzerinde baskı gösterebilir. Fakat bugün gelecek İTO enflasyon verisinin Çarşamba günü açıklanacak olan TÜFE verisine ışık tutması sebebiyle beklentilerden düşük gelmesi, bankacılık hisselerinde pozitif hacimli hareketler gösterebilir.
Piyasanın Ağustos ayına yönelik TÜFE beklentisi 1,79% seviyesinde. İTO enflasyonundaki sapma da dikkate alınınca 2%’nin altında gelebilecek veri endekse destek sağlayabilir.
Diğer taraftan Borsa İstanbul’un haftasonu aldığı ve 2026’da uygulamaya koymaya başladığı T+1 ve gün içinde tek devre kesici uygulaması önemli adımlar olarak takip edildi. Geçtiğimiz hafta alınan endeks hesaplama değişiklikleri ve açığa satış yasağının uzatılmamasıyla beraber bu kararlar önemli likidite adımları olarak karşımıza çıkıyor. VİOP sabah seansı güne 0,2% yükselişle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’in altında Stokastik ve Stokastik RSI göstergesi 70’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Margün Enerji (MAGEN)
- Ral Yatırım Holding (RALYH)
- TAB Gıda (TABGD)
- Gülermak Ağır Sanayi (GLRMK)
- Enka İnşaat (ENKAI)
- Türkiye Sigorta (TURSG)
- CW Enerji (CWENE)
- Mia Teknoloji (MIATK)
- Astor Enerji (ASTOR)
- Çan2 Termik (CANTE)
- Doğan Holding (DOHOL)
- Emlak Konut GMYO (EKGYO)
- Sasa Polyester (SASA)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
