Brent petrol fiyatları Ortadoğu’da başlayan çatışmalardan destek alarak varil başına 100 doların üzerinde fiyatlanmaya devam ediyor.
Yıla 60 dolar seviyesinden başlayan brent petrol, her ne kadar çatışmaların ilk günündeki seviyelerinden geri çekilme yaşasa da şu sıralar 102 dolar seviyesinden fiyatlanıyor. Bu rakam brent petrol’ün yılbaşından bu yana %68,3’lük arttığına işaret ediyor.
AES Fonu %59 Arttı
Petrol fiyatlarındaki bu artış fon piyasasında Akbank Yabancı Petrol BYF Fon Sepeti Fonu’na (AES) da olumlu yansırken, AES yılbaşından bu yana %59,6 artış kaydetti. AES portföyünün %80’ini devamlı olarak yabancı borsalarda işlem gören petrole dayalı borsa yatırım fonlarının katılma paylarına yatırıyor.
Fonun performansı bu nedenle büyük ölçüde petrol fiyatına paralel bir seyir izliyor. Şu anda fonun %84,1’i petrole dayalı yabancı borsa yatırım fonlarında bulunuyor. Petrol fiyatlarındaki volatilite sebebiyle fonun risk değeri ise 7 seviyesinde.
Ek olarak, fonun doğrudan fiziki petrol fiyatlarını değil, petrol türevlerine yatırım yapan ETF’leri takip ettiği unutulmamalı. Bu ETF’ler ağırlıklı olarak vadeli işlem sözleşmeleri, swap ve benzeri türev araçlar üzerinden pozisyon aldığından; farklı vadelerdeki kontrat yapısı ve kaldıraç kullanımı, fon performansının spot petrol fiyatlarından zaman zaman ayrışmasına neden olabilir.
Dolayısıyla AES’in getirisi birebir petrol fiyat hareketini yansıtmak yerine, türev piyasalardaki fiyatlama dinamiklerine bağlı olarak şekilleniyor.
Petrol Neden Yükseldi? Yükseliş Devam Edecek Mi?
Brent petrol fiyatları, ABD-İsrail ve İran arasında 28 Şubat’ta başlayan çatışmalar ve buna bağlı olarak İran’ın Hürmüz Boğazı’nı gemi trafiğine kapatmasının etkisi ile yükseldi. Her ne kadar
Hürmüz Boğazı’nın yeniden gemi trafiğine açılması için çalışmalar devam etse de henüz somut bir sonuç alınabilmiş değil.
Diğer taraftan enerji krizinin etkilerinin hafifletilmesi için ilave adımlar atılmaya devam ediyor. Bu kapsamda geçtiğimiz haftalarda Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) 400 milyon varillik rekor bir acil durum petrolünü serbest bırakma teklifini kabul etti. Bu konudaki son gelişme ise Irak’ın yarı özerk Kürt Bölgesi üzerinden Türkiye’nin Akdeniz’deki Ceyhan limanına uzanan boru hattı aracılığıyla petrol ihracatını yeniden başlatmak için anlaşmaya varması oldu.
Söz konusu gelişmeler ile petrol, çatışmaların başladığı ilk günlerde yaklaşık 4 yılın zirvesi olan 110 dolar seviyesinin üzerinden, 101 dolara kadar geri çekildi.
Ancak ilerleyen günlerde çatışmaların beklenenden uzun sürmesi ve ülkelerin acil durum rezervlerinin olası bir tükenme tehdidiyle karşı karşıya kalması petrol fiyatları üzerindeki baskının artmasına sebep olabilir.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
