PC Connection (CNXN), 2026’nın ilk çeyreğinde güçlü bir başlangıç yaptığını açıkladı. CEO Timothy McGrath, tedarik zinciri zorluklarına ve dalgalı ekonomik ortama rağmen Business Solutions ve Enterprise Solutions segmentlerinde elde edilen büyümenin, kamu sektöründeki yıllık bazda beklenen düşüşü dengelediğini belirtti.
McGrath, bellek tedarikindeki kısıtların ilk çeyrekte etkisini göstermeye başladığını ve bazı müşterilerin önden alım yaptığını, bazılarının ise daha temkinli davrandığını söyledi.
Finans direktörü Thomas Baker, maliyet disiplinine vurgu yaparak, yıllık bazda çalışan sayısında %3 azalma ve 3,1 milyon dolarlık kıdem tazminatı gideri olduğunu açıkladı. Bu adımların, talep arttıkça operasyonel verimliliği artırmayı hedeflediğini belirtti.
Şirket, resmi gelir veya hisse başına kazanç beklentisi paylaşmadı. Ancak McGrath, ABD BT pazarının 200 baz puan üzerinde büyüme hedefini yineledi. PC yenileme döngüsünün 2026 boyunca devam edeceğini, tedarik zinciri belirsizliği nedeniyle zamanlamada dalgalanmalar olabileceğini ifade etti. Kamu sektöründe ise yılın ilerleyen dönemlerinde iyileşme bekleniyor.
Finansal sonuçlara göre, ilk çeyrekte hisse başına kazanç 0,68 dolar ile analistlerin 0,62 dolarlık beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Net satışlar 721,9 milyon dolar oldu (beklenti: 696,1 milyon dolar). Konsolide brüt faturalandırma 1 milyar dolar, brüt kâr 132,7 milyon dolar ve brüt marj %18,4 olarak açıklandı. Baker, SG&A giderlerinin net satışların %15,2’si seviyesinde olduğunu, faaliyet kârının ise 20,2 milyon dolar olduğunu; kıdem tazminatı ve diğer giderler hariç tutulduğunda bu rakamın 23,3 milyon dolara çıktığını belirtti. Şirket, çeyrekte 0,20 dolar temettü dağıttı ve yaklaşık 42.000 hisseyi 2,4 milyon dolara geri aldı. Dönem sonunda nakit ve kısa vadeli yatırımlar toplamı 411,4 milyon dolar oldu.
Soru-cevap bölümünde, analistler özellikle birikmiş siparişlerin kalitesi ve fiyat artışlarının etkisi üzerinde durdu. McGrath, 2022’deki gibi çift siparişlere dair bir kanıt olmadığını, Baker ise ürün siparişi için iptal edilemez satın alma emirleri talep ettiklerini söyledi. Bellek sıkıntısının enflasyonu artırmaya devam edeceği, birim satışların azaldığı ancak fiyat artışlarının bu düşüşü fazlasıyla telafi ettiği belirtildi.
Şirket yönetimi, 2026’da rekor birikmiş sipariş ve devam eden PC yenileme/AI adaptasyonunun önemli destekleyici unsurlar olduğunu vurguladı. Ancak tedarik kısıtlarının ve fiyat dinamiklerinin ne kadar süreceği konusunda görünürlüğün sınırlı olduğunu, ABD BT pazarının üzerinde büyüme hedefinin korunduğunu belirtti.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
