PayPal (PYPL) hisseleri çarşamba günü düşüş gösteriyor. Birkaç analist, şirketin salı günü açıkladığı ilk çeyrek sonuçlarının ardından hisse için fiyat hedefini/notunu düşürdü.
Şirketin üç aylık gelir büyümesi yıllık bazda 1% artışla 7,79 milyar dolar oldu ve 7,84 milyar dolarlık analist beklentisinin altında kaldı. Hisse başına düzeltilmiş kâr ise 1,33 dolar ile 1,16 dolarlık analist beklentisinin üzerinde gerçekleşti.
PayPal, ikinci çeyrek için hisse başına düzeltilmiş kârın 1,29-1,31 dolar arasında olmasını bekliyor. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemindeki 1,19 dolar ve analistlerin 1,21 dolarlık beklentisinin üzerinde.
Şirket, 2025 mali yılı için hisse başına düzeltilmiş kâr beklentisini 4,95-5,10 dolar olarak yineledi. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemindeki 4,65 dolara kıyasla artış gösteriyor. Analistler ise şu anda hisse başına 5,01 dolar kâr öngörüyor.
RBC Capital Markets analisti Daniel R. Perlin, PYPL için fiyat hedefini 104 dolardan 88 dolara düşürürken, “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” notunu korudu.
Analist, şirketin geçiş sürecindeki devam eden karmaşıklıklara rağmen, kısa vadeli göstergelerin süregelen başarıyı desteklediğini belirtiyor.
Olumlu faktörler arasında, markalı ödeme (çevrimiçi) Toplam Ödeme Hacmi’nin (TPV) istikrarlı bir şekilde yıllık 6% büyüme göstermesi (döviz kuru ve artık yıl etkisi hariç) ve ABD’deki işlemlerin 45%’inden fazlasının en son teknolojiyi kullanması yer alıyor.
Perlin ayrıca, işlem marjı dolarlarının yıllık bazda 7% artması ve Venmo’nun Pay with Venmo ve banka kartı aracılığıyla parasallaştırılmasında önemli büyümenin devam etmesinin olumlu rüzgarlar olduğunu ekliyor.
Analist, mevcut belirsiz makroekonomik ve jeopolitik ortam göz önüne alındığında, 2025 mali yılı rehberliğinin değiştirilmemesini, yılın ikinci yarısı için esneklik sağlaması açısından ihtiyatlı buluyor.
Canaccord Genuity analisti Joseph Vafi, 96,00 dolar fiyat hedefiyle “AL” notunu korudu.
Analist, ilk çeyreğin, yaklaşık bir yıldır görevde olan yeni CEO Alex Chriss yönetiminde PayPal’ın iş yeniden düzenlemesinde istikrarlı ilerlemenin bir başka çeyreği olduğunu belirtiyor.
Vafi, çeyreğin hem markalı hem de artık markasız ödeme hacminden gelen işlem marjı dolar büyümesi katkıları açısından dikkat çekici olduğunu söylüyor.
Goldman Sachs analisti Will Nance, kazanç olumluluklarının arasında riskleri azaltılmış rakamları, beklenenden daha hızlı markalı ödeme yükseltmelerini (ABD’de markalı ödemelerin 45%’i en yeni entegrasyonda), Pay with Venmo TPV’de güçlü büyümeyi (50%+), banka kartı TPV’sini (60%+) ve BNPL’yi (20%+) ve iyileştirilmiş Braintree getirilerini sayıyor.
Nance, markalı ödeme hacimlerinin sınırlı kalmasını veya biraz daha zayıflamasını ve performansın kredi ürünleri tarafından desteklenmesini olumsuz bir faktör olarak belirtiyor.
Genel olarak analist, olumlu marj dinamikleri (düşük tek haneli faaliyet gideri büyümesi) ve önemli sermaye getirisi/serbest nakit akışı nedeniyle uzun vadeli trendler konusunda temkinli.
JP Morgan analisti Tien-Tsin Huang, fiyat hedefini 90 dolardan 75 dolara düşürürken, “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notunu korudu.
Analist, sonuçların hem olumlu hem de olumsuz bakış açıları için noktalar sunduğunu, ancak hissenin kurulumu hakkında kademeli olarak daha iyi hissettiklerini söylüyor.
Huang’a göre olumlu yönler arasında istikrarlı harcama (artık yıl hariç), iş çeşitlendirmesi hakkında olumlu yorumlar (ABD-Çin sınır ötesi, perakende/isteğe bağlı bölünme) ve ikinci yarı için bir tampon sağlayan yinelenen rehberlik yer alıyor.
Analist, olumsuzluklar arasında biraz zayıf markalı büyüme (+4% vs. JPMe +5%) ve güçlü kredi büyümesi nedeniyle (daha kolay karşılaştırma) beklentilerin aşılmasının kalitesi hakkındaki soruları sayıyor.
Güçlü ürün artışının (Venmo geliri +20%, ABD’nin 45%’i modern ödemede) istikrarlı bir makro ortamda büyümeyi ve uygulamayı iyileştirmeyi desteklediğini ve bunun yönetimin yatırımcı günü taahhütleriyle uyumlu olduğunu ekliyor.
PayPal hisseleri, çarşamba günü son kontrolde 1,6% düşüşle 65,20 dolardan işlem görüyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Michael Vi on Shutterstock.com
