Oracle bilançosu öncesi analistler al tavsiyesini sürdürüyor, hisse yüzde 33 potansiyel taşıyor

Oracle bilançosu öncesi analistler AL tavsiyesini sürdürüyor, hisse yüzde 33 potansiyel taşıyor

Oracle (ORCL) bu yıl genel piyasanın gerisinde kaldı. Hisse senedi ocaktan bu yana %23,6’dan fazla değer kaybederken, Nasdaq 100 ve S&P 500 endeksleri rekor seviyelere yükseldi. Bu ayrışma, yatırımcıların şirketin bilanço açıklamasına odaklanacağı bu hafta daha da dikkat çekecek.

Oracle, bilançosunu cuma günü açıklayacak. Larry Ellison’ın liderliğindeki Oracle, finansal sonuçları iyi olmasına rağmen, zirve seviyesinden %56 geriledi. Son açıklanan sonuçlarda, şirketin kalan performans yükümlülükleri (RPO) çeyrekte 85 milyar dolar artarak 638 milyar dolara ulaştı.

Bu RPO büyümesi, gelirlere de yansıdı. Oracle’ın geliri dördüncü çeyrekte %19 artışla 19,2 milyar dolara çıktı. Yıllık gelir ise 67,4 milyar dolara ulaştı. Yıllık faaliyet kârı ise 28,9 milyar doların üzerine çıktı.

Hisse senedindeki sert düşüşün ana nedeni, şirketin artan sermaye harcamaları ve bunun sonucunda oluşan yüksek borçluluk. Sermaye harcamalarının büyük kısmı, Oracle’ın yapay zekâ sektöründe büyüyen rolünden kaynaklanıyor. Şirket, Project Stargate’in de dahil olduğu bu alanda önemli yatırımlar yapıyor. Geçen mali yılda 48 milyar dolar sermaye harcaması yapan Oracle, 2027 mali yılında bu rakamı 70 milyar dolara çıkarmayı planlıyor. Bu fonları hem özkaynak hem de borç yoluyla sağlıyor. Şirketin bazı borçları, yatırım yapılabilir seviyenin hemen üzerinde derecelendiriliyor.

Yaklaşan bilanço, Oracle’ın iş performansına dair daha fazla ayrıntı sunacak. Özellikle gelir ve RPO büyümesi yakından izlenecek. Analistler şirketin gelirinin mali yılın ilk çeyreğinde %28 artışla 19 milyar dolara yükseldiğini tahmin ediyor. Oracle’ın yıllık gelirinin 90 milyar dolara, bir sonraki mali yılda ise 130 milyar dolara ulaşması bekleniyor.

Oracle’ın hisse senedi şu anda oldukça düşük bir değerlemeye sahip. İleriye dönük fiyat/kazanç oranı 18,7’ye geriledi. Bu oran, sektör ortalaması olan 22,7’nin altında ve Microsoft (MSFT) ile Amazon (AMZN) gibi diğer büyük teknoloji şirketlerinden daha düşük.

Analistler şirket için olumlu görüşlerini sürdürüyor. Citigroup kısa süre önce “AL” notunu yineledi. UBS, “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” notunu korudu. Bernstein, hisse için hedef fiyatı 325 dolara yükseltirken, Barclays 250 dolara çıkardı.

Oracle hissesi, bilanço öncesinde son günlerde toparlanma gösterdi. Temmuz ayında yılbaşından bu yana en düşük seviyesi olan 114,43 dolardan 150,85 dolara yükseldi. Hisse, 50 günlük üssel hareketli ortalamanın da üzerine çıktı.

Ayrıca, hisse senedi bu yıl şubat ve haziran aylarında görülen 133,95 dolarlık kritik direnç seviyesinin de üzerine çıktı. Bu nedenle, hissenin mevcut seviyeden %33 artışla 200 dolara kadar yükselme ihtimali bulunuyor.