Kazanç sezonu önümüzdeki hafta başlıyor. Büyük bankalar, teknoloji devleri ve sanayi şirketlerinden gelecek raporlar, ekonomik ve kurumsal görünüm hakkında erken bir fikir verecek.
Finans sektörü öne çıkacak. JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C), Wells Fargo & Company (WFC), The Goldman Sachs Group (GS), Morgan Stanley (MS) ve varlık yöneticisi BlackRock (BLK) sonuçlarını açıklayacak.
Bölgesel bankalar arasında U.S. Bancorp (USB), Truist Financial (TFC), The PNC Financial Services Group (PNC), The Bank of New York Mellon Corporation (BK), KeyCorp (KEY), Ally Financial (ALLY) ve M&T Bank (MTB) de kredi, mevduat ve kredi kalitesi beklentilerini şekillendirecek.
Teknoloji ve küresel talep tarafında, Netflix (NFLX) ve Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) yayıncılık büyümesi ve yapay zekâ ile elektroniklere bağlı yarı iletken talebi açısından yakından izlenecek.
Tüketici ve sağlık sektöründe ise PepsiCo (PEP), Johnson & Johnson (JNJ) ve Abbott Laboratories (ABT) fiyatlama gücü, talep dayanıklılığı ve sağlık trendleri hakkında bilgi sunacak.
Sanayi ve döngüsel şirketler arasında Alcoa Corporation (AA), Fastenal Company (FAST), Prologis (PLD), The Travelers Companies (TRV) ve Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC) küresel sanayi faaliyeti, sigorta trendleri ve altyapı harcamalarına dair daha geniş bir tablo sunacak.
Finans, teknoloji ve döngüsel sektörlerden gelen bu güçlü karışım, ilk kazanç dalgasının önümüzdeki haftalarda piyasaların seyrini belirleyebileceğini gösteriyor.
13-17 Nisan haftasında beklenen önemli bilanço güncellemeleri şöyle:
Pazartesi, 13 Nisan
Goldman Sachs Group (GS)
Goldman Sachs Group (GS), pazartesi açılış öncesi ilk çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Analistler, hisse başına kazançta yaklaşık %16 ve gelirde yaklaşık %12 yıllık artış bekliyor.
CEO David Solomon, daha olumlu bir düzenleyici ortamın anlaşma hacmini artırabileceğini ve bankanın orta-teen hedeflerinin üzerinde getiri sağlayabileceğini vurguladı. Varlık ve servet yönetiminde önümüzdeki birkaç yıl için %17–%19 getiri hedefleniyor. Ancak yönetim, jeopolitik riskler ve yapay zekâ kaynaklı piyasa oynaklığı nedeniyle yolun inişli çıkışlı olabileceği konusunda uyarıyor.
Wall Street, GS için AL notunu korurken, Seeking Alpha’nın Quant sistemi değerleme ve kârlılık endişeleri nedeniyle TUT notunda. Yatırımcı Jeremy LaKosh ise, son dönemdeki hisse fiyatı zayıflığını cazip bir giriş noktası olarak görüyor. Küresel bankacılık, özellikle yatırım bankacılığı ve hisse senedi işlemlerindeki güç, kazançları desteklerken, varlık yönetimi istikrar sağlıyor. Otomasyon ve yapay zekâ ile verimliliği artırmayı hedefleyen maliyet inisiyatifleri de devam ediyor.
Başlıca riskler arasında faiz oranı belirsizliği ve özel kredi piyasalarında olası stresler yer alıyor. Ancak GS’nin çeşitlendirilmiş modeli ve stratejik adımları, artış beklentisini destekliyor.
Konsensüs Hisse Başına Kazanç Tahmini: 16,35 dolar
Konsensüs Gelir Tahmini: 16,89 milyar dolar
Bilanço Notu: Goldman Sachs, son sekiz çeyreğin sekizinde hisse başına kazanç beklentisini, yedisinde ise gelir beklentisini aştı.
Aynı gün bilanço açıklayacaklar: Fastenal (FAST), Sify Technologies (SIFY) ve diğerleri.
Salı, 14 Nisan
JPMorgan Chase (JPM)
JPMorgan Chase & Co. (JPM), salı açılış öncesi Wells Fargo & Company (WFC) ve Citigroup Inc. (C) ile birlikte ilk çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Analistler, gelir ve kazançta yaklaşık %8 büyüme bekliyor.
CEO Jamie Dimon, özel kredi piyasasındaki hızlı büyümenin sistemik risk oluşturmadığını belirtti. Ancak, zayıf kredi standartları, ödeme yerine varlık devri yapıları ve şeffaflık eksikliği gibi yeni risklere dikkat çekti. Yüksek faiz oranları ve genişleyen spreadler borçluları zorlayabilir, kaldıraçlı kredilerde kayıplar beklentileri aşabilir.
Dimon ayrıca, özel sermaye varlıklarının uzun süre elde tutulmasının ve olası bir durgunlukta nasıl performans göstereceğinin belirsizliğine işaret etti.
Wall Street, JPM için AL notunu korurken, Seeking Alpha’nın Quant sistemi değerleme ve kârlılık endişeleri nedeniyle TUT notunda. Yatırımcı Jeremy LaKosh ise, makro dayanıklılık ve sektör gücüyle desteklenen olumlu beklentisini sürdürüyor. Beklentiler arasında bilanço büyümesinde ılımlı artış, kredilerde yaklaşık %2 ve mevduatlarda yaklaşık %1 yükseliş yer alıyor. Net faiz geliri, sabit spreadlerle iyileşebilir ve yatırım bankacılığındaki zorlukları dengeleyebilir. Risklere rağmen, iyileşen kazanç beklentileri ve görece cazip değerleme olumlu görünümü destekliyor.
Konsensüs Hisse Başına Kazanç Tahmini: 5,49 dolar
Konsensüs Gelir Tahmini: 48,91 milyar dolar
Bilanço Notu: Banka, son sekiz çeyreğin yedisinde hisse başına kazanç ve gelir beklentilerini aştı.
Aynı gün bilanço açıklayacaklar: Johnson & Johnson (JNJ), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC), BlackRock (BLK), CarMax (KMX), Albertsons (ACI) ve diğerleri.
Çarşamba, 15 Nisan
Bank of America (BAC)
Bank of America Corporation (BAC), çarşamba açılış öncesi ilk çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Analistler, hisse başına kazançta %12’nin üzerinde ve gelirde yaklaşık %9 yıllık artış bekliyor.
Wall Street, BAC için GÜÇLÜ AL notunu korurken, Seeking Alpha’nın Quant sistemi yakın zamanda TUT’tan AL’a yükseltildi. Yatırımcı Vladimir Dimitrov ise, makro ve sektör baskılarına dikkat çekerek TUT notunu sürdürüyor. BAC’nin 2026 için %5–7 net faiz geliri büyüme beklentisi, yatay getiri eğrisi ve faiz indirimi beklentilerinin azalması nedeniyle risk altında. Ticari kredi büyümesi 2025’te ana itici güç olurken, tüketici kredilerinde güvenin zayıflamasıyla kırılganlık devam ediyor. Dimitrov, ilk çeyrek sonuçlarının BAC’nin dayanıklılığını değerlendirmek için kritik olacağını düşünüyor.
Konsensüs Hisse Başına Kazanç Tahmini: 1,01 dolar
Konsensüs Gelir Tahmini: 29,95 milyar dolar
Bilanço Notu: Banka, son sekiz çeyreğin yedisinde hisse başına kazanç ve gelir beklentilerini aştı.
Aynı gün bilanço açıklayacaklar: Morgan Stanley (MS), ASML Holding (ASML), M&T Bank (MTB), PNC Financial Services Group (PNC), SL Green Realty (SLG), Progressive (PGR), J.B. Hunt Transport Services (JBHT), First Horizon National Corp (FHN) ve diğerleri.
Perşembe, 16 Nisan
Netflix (NFLX)
Dijital yayın devi Netflix (NFLX), salı kapanış sonrası ilk çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Analistler, gelir ve kazançta %15’in üzerinde yıllık büyüme bekliyor.
Netflix, büyük stratejik dikkat dağınıklıklarını geride bırakıp içerik yatırımlarına ve hissedar getirilerine odaklanıyor. Goldman Sachs Group, reklam gelirlerinin 2030’da yaklaşık 9,5 milyar dolara ulaşabileceğini ve fiyatlama gücünün büyümeyi destekleyeceğini belirterek hisseyi AL’a yükseltti.
Wall Street, Netflix için AL notunu korurken, Seeking Alpha’nın Quant sistemi değerleme endişeleri nedeniyle TUT notunda. Yatırımcı Vinay Utham, reklam gelirlerindeki büyüme ve canlı sporların genişlemesini önemli katalizörler olarak görüyor. Yönetimin 2026 mali yılı için 3 milyar dolarlık reklam geliri hedefi öne çıkıyor. Değerleme, risk-getiri dengesinin mevcut seviyelerde olduğunu gösteriyor.
Buna karşılık, Investing Group Lideri Amrita Roy, güçlü temeller ve yukarı yönlü potansiyel nedeniyle AL notunu sürdürüyor. 2026 mali yılı beklentileri arasında %12–14 gelir büyümesi, reklam gelirinin iki katına çıkarak yaklaşık 3 milyar dolara ulaşması ve marjların %31,5’e yükselmesi yer alıyor. Temel tetikleyiciler arasında ilk çeyrek beklentilerinin aşılması, reklamda ilerleme, fiyat artışları sonrası düşük abonelik kaybı ve yukarı yönlü tahmin revizyonları bulunuyor.
Kısa vadede değerleme dengeli görünse de, uzun vadede reklam ve kazanç büyümesi olumlu görünümü destekliyor.
Konsensüs Hisse Başına Kazanç Tahmini: 0,77 dolar
Konsensüs Gelir Tahmini: 12,17 milyar dolar
Bilanço Notu: Netflix, son sekiz çeyreğin yedisinde hisse başına kazanç ve gelir beklentilerini aştı.
Aynı gün bilanço açıklayacaklar: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM), PepsiCo (PEP), Abbott (ABT), Alcoa (AA), U.S. Bancorp (USB), Prologis (PLD), Charles Schwab (SCHW), JinkoSolar Holding (JKS), Bank of New York Mellon (BK) ve diğerleri.
Cuma, 17 Nisan
State Street (STT)
State Street Corporation (STT), cuma açılış öncesi ilk çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Analistler, kazançta %28’in üzerinde ve gelirde yaklaşık %12 yıllık artış bekliyor.
Wall Street, STT için AL notunu korurken, Seeking Alpha’nın Quant sistemi yakın zamanda GÜÇLÜ AL’dan AL’a düşürdü. Yazar Albert Anthony, organik büyüme, dirençli piyasalar ve iyileşen risk profiliyle anlamlı bir yukarı potansiyel olduğunu belirtiyor. Ayrıca, Fitch Ratings, Moody’s Investors Service ve S&P Global Ratings’ten A seviyesinde kredi notları ve Finansal İstikrar Kurulu tarafından sistemik olarak önemli kurum olarak tanınması öne çıkıyor.
STT’yi The Bank of New York Mellon Corporation (BK), Invesco Ltd. (IVZ) ve Northern Trust Corporation (NTRS) gibi rakiplerine göre avantajlı konumda gören Anthony, faiz oranı riskinin şirketin kredi portföyü ve ana saklama/varlık hizmetleri iş kolları nedeniyle devam ettiğini belirtiyor.
Konsensüs Hisse Başına Kazanç Tahmini: 2,62 dolar
Konsensüs Gelir Tahmini: 3,69 milyar dolar
Bilanço Notu: STT, son sekiz çeyreğin yedisinde gelir, tümünde ise hisse başına kazanç beklentilerini aştı.
Aynı gün bilanço açıklayacaklar: Ericsson (ERIC), Truist Financial (TFC), Regions Financial (RF), Ally Financial (ALLY), Fifth Third Bancorp (FITB) ve diğerleri.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
