HBM (yüksek bant genişlikli bellek) arzı, standart DRAM’e kıyasla çok daha karmaşık bir üretim sürecine sahip olması ve bu alanda ölçekli üretim yapabilen yalnızca üç tedarikçi bulunması nedeniyle temel olarak kısıtlı kalmaya devam ediyor: SK Hynix, Samsung ve Micron.
Nvidia, AMD, Intel ve Google gibi şirketlerin geliştirdiği yapay zekâ hızlandırıcıları HBM yığınlarına ihtiyaç duyuyor ve bu da talebi daha da artırıyor. Gelişmiş paketleme ise bir diğer önemli darboğaz haline geldi. TSMC’nin bu alandaki özel üretim hatları tam kapasiteyle çalışıyor. Ancak, özel ekipmanların uzun tedarik süreleri nedeniyle kapasite hızlıca artırılamıyor. ASML ve Tokyo Electron gibi tedarikçiler de kendi üretim kısıtlarıyla karşı karşıya.
Lider üretim düğümü kapasitesi de benzer bir baskı altında. TSMC’nin 2nm ve 3nm üretim hatlarının büyük bölümü Nvidia, AMD, Broadcom ve Apple gibi şirketler tarafından şimdiden rezerve edilmiş durumda. Aynı zamanda, yapay zekâ modellerinin hesaplama gereksinimleri, dökümhane kapasitesinin artış hızını çoktan aşmış durumda.
Bellek fiyatları ve bileşen maliyetleri uygulama segmentlerini etkiliyor
Yarı iletken gelirlerindeki büyüme giderek daha fazla yapay zekâ odaklı uygulamalarda yoğunlaşırken, diğer pazarlar ciddi maliyet baskısıyla karşı karşıya kalıyor. Akıllı telefonlar, bilgisayarlar ve tüketici elektroniği ürünlerinde bileşen maliyetleri yükseliyor. Otomotiv ve endüstriyel elektronik pazarları da paketleme ve bellek entegre devreleri için yapay zekâ talebiyle rekabet etmek zorunda kalıyor.
Bellek entegre devrelerinde, DRAM tedarikçileri HBM ve diğer yüksek kârlı ürünlere öncelik veriyor. Bu da standart bellek fiyatlarının ve teslimat sürelerinin giderek daha dalgalı hale gelmesine yol açıyor. Paketlemede ise eski ve orta segment ürünler doğrudan etkilenmese de, 2,5D veya 3D paketleme gerektiren ürünler, yapay zekâ GPU’ları ve diğer öncelikli çiplerle aynı kapasite için rekabet etmek zorunda. Benzer bir eğilim, ileri üretim düğümlerinde de görülüyor; burada yapay zekâ işlemcileri, PC ve akıllı telefon çiplerine göre önceliklendiriliyor. Sonuç olarak, CPU ve SoC’lerde gecikmeler, ortalama satış fiyatlarında artış veya beklenenden daha uzun süre eski üretim teknolojilerinde kalma riski ortaya çıkıyor. Bu da performans ve enerji verimliliğindeki iyileşmeleri yavaşlatıyor.
Bilgi işlem ve veri depolama, yarı iletken gelir büyümesine öncülük ediyor
Bilgi İşlem ve Veri Depolama, yarı iletken gelir büyümesinde tüm uygulama pazarlarının önüne geçecek. 2026’da yıllık bazda %150’den fazla artışla 1 trilyon dolara yaklaşması bekleniyor. Bu büyümede, veri merkezi sunucuları ve diğer bellek yoğun uygulamalardan gelen güçlü talep ile birlikte, artan bellek entegre devre fiyatları etkili olacak.
Tüketici elektroniği ve kablosuz uygulamalar da 2026’da yarı iletken gelirlerinde görece güçlü bir görünüm sunuyor. Akıllı telefon fiyatlarındaki artış 2025’in dördüncü çeyreğinde başladı ve özellikle premium segmentte fiyatlar daha da yükseliyor. Bu segmentteki daha sağlıklı marjlar, artan bellek maliyetlerini daha kolay absorbe edebiliyor. Böylece orta ve üst segment arasındaki fiyat farkı daralıyor ve tüketiciler daha üst düzey modellere yönlendiriliyor.
Apple’ın iPhone 18 ve iPhone Fold modelleri ile Google’ın Pixel 11 Pro Fold cihazlarının yıl içinde piyasaya çıkması bekleniyor. Bu yeni modeller, ek özellikler ve yapay zekâ yetenekleriyle yarı iletken içeriğini artıracak. Akıllı saatler, fitness ve sağlık odaklı giyilebilir cihazlar, oyun konsolları ve OLED TV’lerde de, artan bileşen maliyetleri ve devam eden talep sayesinde anlamlı yarı iletken gelir artışları öngörülüyor.
Omdia Kıdemli Baş Analisti Myson Robles-Bruce, “2026 ortasından 2027 başına kadar yarı iletken pazarını durmaksızın artan yapay zekâ talebi şekillendirecek. Kapasite kısıtlı kalmaya devam edecek, ileri üretim düğümleri yoğun şekilde kullanılacak ve bellek ile gelişmiş paketleme maliyetleri artmayı sürdürecek. Yapay zekâ altyapısına doğrudan bağlı yatırımlar, rekor seviyede silikon tüketimini tetiklerken, yapay zekâ dışı pazarlar arz kısıtlarıyla karşılaşmaya devam edecek.” değerlendirmesinde bulundu.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: stocktitan.net
