Piper Sandler analisti Harsh Kumar, sermaye harcamalarındaki yavaşlama ve Çin’den devam eden ayrışma nedeniyle Nvidia’nın (NVDA) veri merkezi yıllık gelirinde potansiyel olarak 9,8 milyar dolarlık bir kayıp yaşayabileceğini öngörüyor.
Kumar’ın son duyarlılık analizi, Nvidia’nın veri merkezi gelirlerinin “en kötü senaryo”da önemli bir darbe alabileceğini ve bu segmentteki toplam yıllık gelirinin 6,45%’ine denk gelen bir kayıp yaşayabileceğini gösteriyor. Wccftech’in haberine göre bu durum, hisse başına yaklaşık 0,40 dolarlık bir düşüşe neden olabilir.
Kumar’ın en kötü senaryo tahmininde, Nvidia hisselerinin 25 kat kazanç çarpanına dayalı olarak 76,25 dolara düşebileceği öngörülüyor. Buna karşılık, Piper Sandler’ın en iyi senaryo görünümü 126,75 dolar hedef fiyat belirliyor. Şu anda Nvidia hisseleri 114 doların biraz altında işlem görüyor.
Bu analiz, pazar araştırma firması TechInsights’ın ABD ve Çin arasındaki devam eden gümrük vergisi gerilimleri ortasında daha geniş yarı iletken endüstrisi için alarm verici işaretlere dikkat çeken ayrı bir çalışmasının ardından geliyor. TechInsights, mevcut gümrük vergisi oranları devam ederse 2025 yılına kadar küresel yarı iletken pazarında potansiyel olarak 10%’luk bir daralma öngörüyor.
Bu öngörülen kayıp, Nvidia’nın büyük Çinli teknoloji firmaları için yapay zekâ çiplerini yeniden tasarlama çabalarının ardından geliyor. Bu hamle, nisan ayında H20 çipine yönelik ABD ihracat kısıtlamalarının sıkılaştırılmasından kaynaklanabilecek milyarlarca dolarlık potansiyel kayıplardan kaynaklanıyor.
Nvidia daha önce, Çin’e özel H20 GPU’suyla bağlantılı “envanter, satın alma taahhütleri ve ilgili rezervler” nedeniyle 2026 mali yılının ilk çeyreğinde 5,5 milyar dolara kadar ücret tahakkuk etmeyi beklediğini açıklamıştı.
Trump yönetiminin H20 yapay zekâ çiplerine kısıtlamalar getirmesinin ardından CEO Jensen Huang, Pekin’e giderek Çinli yetkililerle görüşmüştü.
Ayrıca, Çin’in Nvidia’nın H20 çipine yerli alternatifler arayışı, Huawei Technologies’in gelişmiş 910C yapay zekâ çipinin Çinli müşterilere toplu sevkiyatına başlamaya hazırlanmasına yol açtı. Nisan 2025’te bildirilen bu hamle, Nvidia’nın Çin’deki pazar payını ve gelirini daha da etkileyebilir.
Nvidia hisseleri pazartesi günü 0,59% düşüşle 113,82 dolardan kapandı. Yılbaşından bu yana 17%’den fazla değer kaybetti.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
