BofA Securities analisti Vivek Arya, Nvidia (NVDA) için “AL” notunu ve 165 dolar hedef fiyatını koruyor ancak şirketin geleceğinin kilit sektör gelişmelerine bağlı olduğunu belirtiyor.
Arya, oyun döngüsünün dip noktasına ulaşması ve veri merkezi talebinin potansiyel olarak güçlü ve uzun vadeli talep dinamikleriyle karşı karşıya kalması nedeniyle daha sağlam büyüme fırsatları göz önüne alındığında şirket değerlemesinin haklı olduğunu belirtti.
Nvidia, Blackwell’in gecikmesi, brüt marj baskısı ve potansiyel bir Adalet Bakanlığı soruşturması gibi düzenleyici sıkıntılar dahil olmak üzere temel zorluklara rağmen, analistin sektör favorisi olmaya devam ediyor.
Arya ayrıca rekabet, yapay zekâ gelir yaratma, bulut yatırım harcamaları ve zayıf eylül mevsimselliği, faiz oranı ve seçimler gibi piyasa zorlukları dahil olmak üzere algısal zorlukları da işaret etti.
Bununla birlikte, bu zorluklar aynı zamanda gelişmiş bir satın alma fırsatı da yaratabilir. Hisse senedi, son beş yıldaki medyan 36x fiyat/kazanç oranına karşılık, 2025 takvim yılı için ~27x fiyat/kazanç oranıyla değerlemenin en düşük çeyreğinde yer alıyor.
Arya, temel toparlanma katalizörünün muhtemelen önümüzdeki birkaç hafta içinde yeni Blackwell ürün teslimatlarının hazır olduğunu doğrulayan tedarik zinciri veri noktaları olacağını belirtti.
Analist, yapay zekâ yatırım harcamaları ve gelir yaratma konusundaki şüpheciliğin anlaşılabilir ancak en azından 2026’ya kadar verimsiz çabalar olduğunu korudu. Yapay zekâ yatırım harcamalarının sadece yeni iş fırsatları yaratmadığını, aynı zamanda arama, sosyal ve kurumsal iş yüklerinde mevcut rekabet avantajlarını ve büyük kâr havuzlarını korumada kritik olduğunu belirtti.
Arya’ya göre teknoloji endüstrisi, yapay zekâ eğitiminde 4 kat ve çıkarımda 25 kat liste fiyatına sahip Nvidia Blackwell çipinin yoğun bir şekilde geliştirilmesi için kendine en az bir ila iki yıl daha verecek.
Analist, sektörün gerçek kapasitesinin ancak OpenAI GPT-5 ve Meta Platforms’un (META) Llama 4 gibi yeni nesil büyük dil modelleriyle (LLM’ler) ortaya çıkacağını düşünüyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
