Nvidia’nın (NVDA) hisseleri, dördüncü çeyrekte açıkladığı parlak bilançoya rağmen 2025’te şimdiye kadar 16%’dan fazla değer kaybetti. Ancak bu seviyelerde şirketin değerlemesi, ChatGPT’nin piyasaya sürüldüğü Kasım 2022’ye kıyasla 41% ve Temmuz 2023’teki rekor değerlemelerine kıyasla 85% daha ucuz.
Jensen Huang liderliğindeki çip üreticisi, Nasdaq’ın düzeltme bölgesine girmesinin ardından 24,272 kat ileriye dönük fiyat/kazanç oranında işlem görüyor. Business Insider’ın haberine göre bu oran, OpenAI’un ChatGPT’yi piyasaya sürdüğü Kasım 2022’deki 41 katlık ileriye dönük F/K’ya göre yaklaşık 41% daha düşük.
Bu seviyeleri “2025 teknoloji düzeltmesi sırasında bir fırsat” olarak tanımlayan Appreciate’in kurucusu ve CEO’su Subho Moulik, bu metriklerin “oldukça cazip bir hikaye” anlattığını söyledi.
Şirketin mevcut 36,993 katlık geçmiş F/K oranı, 18 Temmuz 2023’teki 247,36 katlık rekor seviyesine kıyasla yaklaşık 85% daha düşük.
Moulik, “Piyasa, Nvidia’yı Ağustos 2019’dan bu yana bu kadar zayıf değerlemedi ve bu durum Wall Street duyarlılığı ile operasyonel gerçeklik arasında olağandışı bir kopukluk yarattı.” dedi.
Şirketin bu yıl karşılaştığı DeepSeek’in ortaya çıkışı ve teknoloji hisselerinden sektörel rotasyon gibi zorluklara rağmen Nvidia, 43 milyar dolarlık gelir beklentisiyle 41,75 milyar dolarlık piyasa beklentisinin üzerinde iyi bir ilk çeyrek öngörüsü yayınladı.
Bununla birlikte, Blackwell yapay zekâ çipinin üretimini ölçeklendirmesi nedeniyle şirket, 2026 mali yılının ilk çeyreğinde brüt marjın geçici olarak 70,6%-71%’e düşmesini, ardından yıl sonuna kadar orta 70’lere toparlanmasını öngörüyor.
Moulik, “Nvidia’nın iş temelleri, bu değerleme sıfırlaması boyunca olağanüstü derecede güçlü kalmaya devam ediyor.” dedi ve ekledi:
“Piyasa tarihi, bu değerleme yeniden kalibrasyonu dönemlerinin genellikle gerçek kategori liderleri için önemli uzun vadeli getiriler için temel oluşturduğunu gösteriyor.”
41 analistin NVDA için konsensüs hedef fiyatı 176,13 dolar seviyesinde. Hedef fiyatlar 120 dolar ile 220 dolar arasında değişiyor. DA Davidson, Cantor Fitzgerald ve Benchmark’tan gelen en son üç değerlendirmenin ortalaması 175 dolar ve 50,03%’lük bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
