Nvidia (NVDA), yılın en yüksek seviyesinden %14 gerileyerek teknik düzeltmeye girdi ve baskı altında kalmaya devam ediyor.
Yapay zekâ çip devi için önümüzdeki iki hafta kritik olacak. Büyük teknoloji şirketlerinin açıklayacağı bilançolar, yatırımcıların yeniden iyimserleşmesini sağlayabilir ya da yeni bir satış dalgasını tetikleyebilir.
Nvidia Hissesi, Büyük Teknoloji Bilançoları Öncesinde Önemli Risklerle Karşı Karşıya
NVDA hissesi üzerinde baskı oluşturan bazı önemli riskler bulunuyor. Bunlardan biri, Çinli yapay zekâ şirketlerinin görece iyi performans göstermesi. Moonshot’ın Kimi K3 modeli, OpenAI’ın ChatGPT’si ve Anthropic’in Claude’u ile rekabette öne çıkıyor.
Çinli modellerin büyümesi, ChatGPT ve Claude’un pazar payının bir kısmını kaybetmesine yol açabilir. Nvidia, bu iki şirkete büyük yatırımlar yaptı. Anthropic’e 10 milyar dolar, OpenAI’a ise 30 milyar dolar yatırım yaptı.
Aynı zamanda Nvidia, bazı müşterilerinden de güçlü rekabet görüyor. Alphabet (GOOG), TPU satışlarını artırmaya başladı. Morgan Stanley, bu iş kolunun 2027’ye kadar 13 milyar dolar gelir getirmesini bekliyor.
OpenAI, Broadcom (AVGO) tarafından üretilen ilk çipini tanıttı. Microsoft, Amazon ve Meta Platforms da kendi çıkarım çipleri üzerinde çalışıyor. Cerebras ve AMD gibi diğer şirketler de pazar payı kazanıyor.
En önemlisi, Nvidia’nın en büyük müşterilerinin, artan maliyetler nedeniyle sermaye harcamalarını yavaşlatacaklarını açıklama riski bulunuyor. Microsoft (MSFT) ve Amazon (AMZN) gibi büyük teknoloji şirketleri, harcamalarını yavaşlatacaklarını duyurursa hisselerinde yükseliş görülebilir.
Olumlu tarafta ise analistler, Nvidia’nın büyümesinin yakın vadede devam edeceği konusunda iyimser. Ortalama tahmin, ikinci çeyrek gelirinin 91 milyar dolar olacağı ve yıllık bazda %96 artış göstereceği yönünde. Analistler, yıl genelinde gelirin 393 milyar dolara ulaşmasını bekliyor.
Analistler Nvidia İçin Artış Beklentisinde
Bir diğer olumlu gelişme ise, mevcut endişeler nedeniyle Nvidia’nın cazip bir değerlemeye ulaşmış olması. Şirketin ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 22 seviyesinde ve bu, son beş yılın ortalaması olan 43’ün oldukça altında. Ayrıca şirketin büyüme ve kârlılığı bir arada değerlendiren Rule of 40 skoru %120’nin üzerinde.
NVDA hissesi için ortalama hedef fiyat 309 dolar ve bu, mevcut 202 dolar seviyesinin oldukça üzerinde. Keybanc, yakın zamanda hedefini 310 dolardan 330 dolara yükseltti. DA Davidson ise 300 dolarlık hedefini korudu. En iyimser analist olan Baird’den Tristan Gerra’nın hedefi ise 500 dolar.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
