Netflix (NFLX) hissesi, 16 Temmuz’daki ikinci çeyrek finansal sonuçları öncesinde yıl başından bu yana yaklaşık -%19 değer kaybetmiş durumda. Hisse şu anda 75,20 dolar seviyelerinde işlem görüyor ve 52 haftalık en yüksek seviyesi olan 128,96 doların oldukça altında.
Açıklanacak finansal sonuçlar, şirket için bir dönüm noktası olabileceği gibi, daha fazla düşüşün habercisi de olabilir.
Wall Street, Netflix’in 2026’nın ikinci çeyreğinde hisse başına 0,79 dolar kâr açıklamasını bekliyor. Bu, yıllık bazda yaklaşık %10’luk bir artış anlamına geliyor. Gelirin ise %13,5 yükselerek 12,5 milyar dolara ulaşacağı öngörülüyor.
Netflix, yılın başlarında Warner Bros. Discovery varlıkları için yapılan ihaleden çekilmişti. Piyasa bu kararı ilk etapta olumlu karşılasa da, hisse fiyatı bu süreçte kalıcı bir yükseliş sağlayamadı.
Şirket yönetimi, yılın ilk yarısında içerik maliyetlerinin arttığına dikkat çekmiş ve bu durum yatırımcıların temkinli kalmasına yol açmıştı.
Reklam Geliri: Takip Edilecek Ana Kalem
16 Temmuz’da açıklanacak sonuçlarda reklam geliri en yakından izlenen göstergelerden biri olacak. Netflix, yıl genelinde 3 milyar dolar reklam geliri hedefliyor ve ikinci çeyrek sonuçları bu hedefin ne kadar gerçekçi olduğunu ortaya koyacak.
Abone büyümesinin yavaşlamasıyla birlikte reklam gelirleri, yan bir gelir kalemi olmanın ötesine geçiyor. Reklam gelirleri, artan içerik maliyetlerinin etkisini de hafifletiyor.
Eğer reklam gelirleri 3 milyar dolarlık hedefin üzerinde seyrediyorsa, bu durum yatırımcılar tarafından olumlu bir sinyal olarak değerlendirilebilir.
Bernstein Hedef Fiyatı Düşürdü, Al Tavsiyesini Korudu
Finansal sonuçlar öncesinde Bernstein analisti Laurent Yoon, NFLX için “Al” tavsiyesini yineledi ancak hedef fiyatını 110 dolardan 100 dolara çekti. Bu, yaklaşık -%9’luk bir düşüş anlamına geliyor.
Yoon, hedef fiyat indiriminin gerekçesi olarak “abone büyümesindeki baskıyı” gösterdi. Analist, 2026 yılı abone tahminini yaklaşık üç milyon aşağı çekti ve hisse başına kâr beklentisini de buna göre revize etti.
Bu baskının bir kısmının, 2026’daki FIFA Dünya Kupası sırasında izleyicilerin ilgisinin dijital platformlardan uzaklaşmasından kaynaklanabileceği belirtiliyor.
Ancak Yoon, bu yavaşlamanın geçici olacağını düşünüyor. Analist, Netflix’in reklam destekli abonelik katmanını 15 yeni pazara açma planının etkisiyle 2027’de abone büyümesinin yeniden hızlanmasını bekliyor.
Yoon ayrıca değerleme çarpanını 29’dan 26’ya indirerek, kısa vadeli piyasa duyarlılığındaki zorlukları fiyatlamaya dahil etti.
Bernstein, Netflix’in 2026’da nakit içerik harcamalarını 2 milyar doların üzerinde artırmasını bekliyor. Şirket yönetimi, bu yıl içerik harcamalarında yaklaşık %10’luk bir büyüme öngörüyor; bu oran 2025’te yaklaşık %7 seviyesindeydi.
Bernstein, bu yatırımların daha fazla popüler içerik, daha geniş bir canlı spor portföyü ve daha zengin bir küresel içerik kütüphanesi olarak geri döneceğini düşünüyor.
Wall Street genelinde ise Netflix, 24 “Al” ve 8 “Tut” tavsiyesiyle güçlü bir “Al” konsensüsüne sahip. TipRanks verilerine göre ortalama hedef fiyat 114,42 dolar seviyesinde ve bu, mevcut fiyatlara göre yaklaşık %50’lik bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
16 Temmuz’da açıklanacak finansal sonuçlarda içerik maliyetleri ve reklam geliri performansı, şirketin geleceğine dair en net sinyalleri verecek.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: coincentral.com
