Netflix (NFLX), Wall Street’de zorlu bir yıl geçiriyor. Hisseler yaklaşık %17 değer kaybederken, son dönemde 52 haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu durum, şirketin hâlâ pahalı olup olmadığı sorusunu yeniden gündeme getirdi.
Rakamlar endişeyi açıkça ortaya koyuyor. Netflix, ileriye dönük GAAP dışı kazançlarının yaklaşık 21,7 katı çarpanla işlem görüyor. Sektör ortalaması ise 13,3 seviyesinde. Bu yüksek çarpan, büyümede yavaşlama veya maliyetlerde artış olması durumunda hayal kırıklığına daha az tolerans bırakıyor.
Hissenin son dönemdeki işlem seyri de tabloyu desteklemiyor. Hisseler, 50 günlük hareketli ortalaması olan 82,63 doların altında kalmaya devam ediyor ve çeşitli teknik göstergeler kısa vadede zayıflığa işaret ediyor.
Buna rağmen, şirketin temel işleyişinde bir bozulma yok. Netflix gelirini artırmaya, marjlarını iyileştirmeye ve sağlıklı bir serbest nakit akışı üretmeye devam ediyor. Şirket, yıl geneli için öngörüsünü korurken, reklam gelirlerinin bu yıl yaklaşık iki katına çıkmasını bekliyor.
Bu nedenle, mevcut tablo hisse grafiğinin gösterdiğinden daha karmaşık. Netflix, artan içerik maliyetleri ve yoğun rekabetle karşı karşıya olsa da, reklam destekli abonelik modeli ve uluslararası operasyonları büyüme alanı sunmaya devam ediyor.
Wall Street tarafında ise olumlu hava sürüyor. Son 27 analist değerlendirmesinin 20’si “AL”, 7’si ise “TUT” notu taşıyor. Ortalama hedef fiyat ise 114,99 dolar seviyesinde bulunuyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: gurufocus.com
