Nerdy, 2026’nın ilk çeyreğinde gelir beklentisinin üst sınırını aştı ve üst üste ikinci kez pozitif düzeltilmiş FAVÖK açıkladı. CEO Charles Cohn, 2025 sonunda tamamlanan yapay zekâ tabanlı altyapının, şimdiye kadar şirket tarihinde görülmemiş bir hızda öğrenci odaklı ürünlere dönüştürüldüğünü belirtti.
Şirketin yeni “Learner Experience” (V3) platformu, tüm yeni müşteriler için varsayılan deneyim haline geldi ve mevcut müşterilerin de bu platforma geçişi başladı. Çeyreğin ikinci yarısında yaklaşık 6.000 yeni müşteri doğrudan V3’e katıldı, 10.000 mevcut müşteri ise eski deneyimden yeni platforma taşındı.
Yapay zekâ destekli asistan Maya, müşteri hizmetlerinde önemli bir rol üstleniyor. Maya, öğrencilerin sorularını yanıtlıyor, doğru adımları öneriyor, tanılayıcı test bulmalarına yardımcı oluyor ve ders planlama gibi günlük işlemleri telefon ya da destek bileti olmadan çözüyor. Artık müşteri etkileşimlerinin anlamlı bir kısmı Maya üzerinden gerçekleşiyor.
Yeni CFO Atul Bagga, önceliğinin Nerdy’yi serbest nakit akışında pozitife taşımak olduğunu ve büyümeyi destekleyen alanlara disiplinli yatırımlar yapacaklarını vurguladı.
Finansal sonuçlarda, Nerdy 48,7 milyon dolar gelir ve 1 milyon dolar pozitif düzeltilmiş FAVÖK açıkladı. Gelir, 46-48 milyon dolarlık beklenti aralığının üzerinde gerçekleşti. Öğrenme Üyeliği gelirleri 38,9 milyon dolar ile toplam gelirin %80’ini, kurumsal gelirler ise 9,3 milyon dolar ile %19’unu oluşturdu. Aktif üye sayısı 36.900, üye başına ortalama gelir (ARPM) ise 374 dolar oldu; bu, geçen yıla göre %12 artış anlamına geliyor ve Şubat 2025’te yapılan fiyat artışlarından kaynaklanıyor.
Brüt kâr marjı %66,2 olarak gerçekleşti. Satış ve pazarlama giderleri yıllık bazda %10 azalarak 14,2 milyon dolara, genel ve yönetim giderleri ise %16 azalarak 23,9 milyon dolara geriledi. Ürün geliştirme giderleri bu kalemde 9,2 milyon dolar olarak yer aldı.
Çeyrek sonunda şirketin nakit ve nakit benzerleri 44,7 milyon dolar oldu. Serbest nakit akışı -3 milyon dolar olarak gerçekleşti (geçen yıl aynı dönemde -7,6 milyon dolardı). Dönem kredisi için 0,5 milyon dolar faiz ödemesi yapıldı.
İleriye dönük olarak, ikinci çeyrek için 42-44 milyon dolar gelir ve -2 milyon dolar ile başa baş arasında düzeltilmiş FAVÖK bekleniyor. Tüm yıl için gelir beklentisi 180-190 milyon dolar, düzeltilmiş FAVÖK ise başa baş seviyesinde öngörülüyor. Yıl sonunda nakit pozisyonunun 40-45 milyon dolar aralığında olması bekleniyor.
CFO Bagga, okullara yönelik Varsity Tutors rezervasyonlarının ilk çeyrekte 1,1 milyon dolara gerilediğini ve bunun ikinci çeyrek kurumsal gelirlerini olumsuz etkileyeceğini belirtti. Ayrıca, Şubat 2025’te yapılan fiyat artışlarının etkisinin ikinci çeyrekten itibaren baz etkisiyle azalacağını ve tüketici segmentinde yıllık büyümeyi sınırlayacağını ifade etti.
Yönetim, V3 platformunun yaygınlaştırılması, erken dönemdeki müşteri tutundurma sinyalleri ve maliyet disiplinine odaklanmaya devam ediyor. Şirket, yıl sonuna kadar aktif üye büyümesine yeniden dönmeyi hedefliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
